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如何分析上市公司利润项目

时间:2017-08-01 15:23:47  来源:读懂上市公司  本篇文章有1328字,看完大约需要4分钟的时间

如何分析上市公司利润项目

时间:2017-08-01 15:23:47  来源:读懂上市公司

在利润表上有三个利润项目,即营业利润、利润总额和净利润,这三个利润项目具有不同的意义。

1、营业利润

按现行制度规定,营业利润是企业营业收入减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失,加上公允价值变动收益、投资收益后的余额。

企业营业利润的多少,代表了企业的总体经营管理水平和效果。通常,营业利润越大的企业,效益越好。

下面进行具体分析:

(1)营业利润额较大。当企业营业利润额较大时,通常认为该企业经营管理水平和效果好。

但在分析中,应注意以下问题:

第一,营业利润包括了其他业务利润,所以在企业多元化经营,即多种经营业务开展得较好时,其他业务利润会弥补主营业务利润低的缺陷;如果企业其他业务利润长期高于主营业务利润,企业应适当考虑产业结构调整问题。

第二,应注意其他业务利润的用途,是用来发展主营业务,还是用于非生产经营性消费(如购买小汽车和高档装修等),如果是前者,企业的盈利能力会越来越强;如果是后者,企业缺乏长远盈利能力。

(2)营业利润翻较小。当企业营业利润较小时,应着重分析主营业务利润的大小、多种经营的发展情况和期间费用的多少。如果企业主营业务利润和其他业务利润均较大,但其期间费用较高,也会使营业利润较小,这就要重点分析情咨费用、管理费用和财务费用。分析三项费用的构成,找出三项费用居高的原国,严格控制和管理,通过降低费用,提高营业利润。

2、利润总额和净利润

企业的利润总倾是由营业利润加上投资收益、补贴收入和营业外收支净倾等非营业利润组成。净利润的数额等于利润总额减去所得税后的余额。

在正常情况下,企业的非营业利润都是较少的,所得税也是相对稳定的,因此,只要营业利润较大,利润总额和净利润也会较高。

在分析时应注意以下问题:

第一,当一个企业利润总倾和净利润主要是由非营业利润获得的,则该企业利润实现的真实性和持续性应引起报表分析人员的重视。

第二,如果企业在营业利润方面是亏损的,而靠投资收益盈利,企业应肯定以前的投资决策是正确的,但要分析内部经营管理存在的问题,以提高企业内部生产经营活动的创新能力。

下面我们以中国海诚(002116)为例,来看其营业利润和毛利率构成(见表34-1)。

营业利润和毛利率构成分析

表34-1 营业利润和毛利率构成分析

关键字: 中国海诚
来源:读懂上市公司 编辑:零点财经

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