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牛市风险从哪里来?当前牛市应该如何规避风险?

时间:2018-09-12 17:00:28  来源:牛市  本篇文章有3749字,看完大约需要12分钟的时间

牛市风险从哪里来?当前牛市应该如何规避风险?

时间:2018-09-12 17:00:28  来源:牛市

牛市的“风”来了,既是久别重逢,又是似曾相识。上一轮五年的熊市不仅吞噬股民大量财富,更消磨股民的耐心、信心。在经济转型升级和全面改革大潮下,去年年中开始走牛的A股正式脱离绝望,成为全体股民津津乐道的话题。人心思涨,但潮来潮往,终会退去,股市从来不是只涨不跌的地方,不是提款机,而是用风险去博收益。不管是老股民还是新股民,应时刻有风险意识,对市场存有敬畏之心,且行且珍惜!

“风停了,猪就会掉下来”

每轮牛市都会产生很多关于风险的故事。

比方说最典型的中石油,前两天见到一个广州投资者,在2007年,在30元左右买了200多万元中石油,现在拿了七八年,市值还只有90多万元。

对投资者来说,借钱炒股风险也是非常大的。如果自有资金出现账面的亏损,通过时间换空间,通过长期持有,等待股价涨回来。但是,有了杠杆,通过住房按揭、贷款买的股票,等不到回到合理的价格,就被迫割肉,你的损失就变成实际的损失了。

有一句话叫“风来了,猪都会飞”,但是还有另一句话“风停了,猪就会掉下来”。对于在风口上的一些股票,特别是垃圾股,股价可能飞上天,但一旦行情开始回落,这些股票就会暴跌。对投资者来说也是灭顶之灾。

投资者在选择股票上,要选择既有基本面又有成长性的股票,但对于一些估值非常大,甚至超过100倍的公司要非常小心。

创业板符合经济转型的方向,也是市场炒作热点,很多股票也是大幅上涨。但是,现在整体市盈率超出90倍,高于纳斯达克泡沫最大时候的市盈率,风险非常大。而很多个股市盈率超过150倍,泡沫化程度很明显。对于创业板的个股来说,还是要小心。牛市疯狂的时候也不知道疯狂到什么时候,也有可能会再涨,也可能泡沫更大。但泡沫毕竟是泡沫,若出现破裂或下跌的时候,投资者是跑不出来的。

凭感觉买股正是风险所在

金利丰证券研究部董事黄德几说,无论如何,A股市场与2007年相比,盈利能力都高,只是有些股份是有泡沫。而整个市场来看,我是不太担心。尤其是上证指数,市盈率预测不到16倍,这个估值不算高,比起S& P 500指数还要低,这是事实。但谈及创业板、中小板这些股份,个别有科网概念,动不动100倍或200倍市盈率,这个就是泡沫来的。

最好例子是当年的中国石油,著名投资者股神巴菲特旗下的巴郡(伯克希尔·哈撒韦公司)曾经持有中石油,当时还没见顶,H股13港元左右,巴菲特沽货清了场子。最有意思的是,当时他并非即时通知港交所,而是通过几封信通知港交所,当港交所知道“股神”沽完货已经过了两三个礼拜。

发生什么事呢?当H股炒到20港元、A股达40元的中石油,是最大最炙热的泡沫,A股比H股有好大溢价,最后结局大家都跌到还剩下几元。说到A股,现在很明显是由资金推动的,大部分入市的散户投资者,对基本估值没有啥概念,觉得不要看市盈率、盈利能力,纯粹凭感觉。尤其是大妈,真的是凭感觉买股票的,觉得升就去买,跟去赌场买百家乐没区别。而这正是风险所在,很多投资者不成熟,不知道股票是怎么一回事。

不全部投入 不借钱炒股

辉立证券分析师陈星宇表示,股市总有风险,对于大多数普通投资者而言,很多都是在市场已经火爆情况下才后知后觉,自然很容易套住。所以,投资者应该将风险控制放在第一位。而控制风险方法有很多。通常,操作上应该注意不要在股价大幅攀升后进入,要有一定逆向思维。多数人买的时候反而要注意节制。其次,永远不要只投资一个股票,应该分散化投资。最后,投资的金钱应该是充裕的,自有的,不要借钱炒股。而且,不要全部投入,需要预留一部分现金的余地做准备。从心理上,投资应该拥有平和心态,切忌人云亦云。保持冷静客观判断,尽量不要拥有投机赌博的心理。

A股历次大跌记录

●第一次大跌:1992年5月至1992年11月,上证指数从1429点跌至400点,历时5个月,最大跌幅72%。

关键词:调高印花税、“8·10”风波。

●第二次大跌:1993年2月至1994年7月,上证指数从1553点跌至325点,历时18个月,最大跌幅79%。

关键词:扩容、三大政策。

●第三次大跌:1994年9月至1996年1月,上证指数从1053点跌至512点,历时16个月,最大跌幅51%。

关键词:“5·18”井喷、央行降息。

●第四次大跌:1997年5月至1999年5月,上证指数从1510点跌至1047点,历时24个月,最大跌幅30%。

关键词:调高印花税、市场禁入、人民日报社论。

●第五次大跌:1999年6月至2000年1月,上证指数从1756点跌至1361点,历时6个月,最大跌幅22%。

关键词:扩容、产业资本入市。

●第六次大跌:2001年6月至2005年6月,上证指数从2245点跌至998点,历时48个月,最大跌幅55%。

关键词:国有股减持、退市制度、非典、股权分置改革、人民币升值。

●第七次大跌:2007年10月16日至2008年9月18日,上证指数从6124 .04点跌至1802 .33点,历时11个月,最大跌幅70 .57%。沪指今年以根本停不下来的节奏,已上涨了将近20%。A股牛市脚步停不下来,中国大妈更是跑步进场。但是,形势是美好,就越不能粗心大意,牛市当前,微财社区提出几点需要注意的事项。

关键词:蓝筹泡沫、次贷危机、货币政策、扩容、大小非、金融危机、三大利好。

牛市风险从哪里来?当前牛市应该如何规避风险?

当前牛市应该如何规避风险?

一辨:辨清趋势,要分析本轮牛市上涨的根本动因是上市公司的业绩提升,还是因流动性过剩引发的资金推动。世界上没有只涨不跌的股市,尽管我们没有理由动摇对中国股市未来前景看好的信心,但目前股指已被人为推动得很高,趋势在悄然发生变化,多一份警惕不会吃眼前亏。 

二堵:即要堵住自己耳朵,不要听小道消息炒股,也不要听股评买股。股评家翻来覆去推荐的都是那几只题材股,庄家拿钱买吆喝,你人云亦云去跟风,一不留神就充当了别人的轿夫。 

三稳:牛市中股指上蹿下跳,慢涨快跌,起伏跌宕。面对暴涨暴跌,心态一定要稳, 不要盲目追涨杀跌, 不要期望去寻找快速翻番的牛股。分散投资,实在把握不准就买基金,让专家帮你投资。 

四慢:开车时必须牢记一看二慢三通过。选股也一样。选股要看上市公司的基本面,选准了个股买入时不慌不忙,不急不躁,逢回调或股指大跌时买入,这样才不至于撞红灯出意外“股祸”。

五避:规避非系统风险, 回避险礁地雷。不要以为股市遍地都是弯腰就能捡起的黄金,有时费了老大力捡起的却是镀了金的废铜。因而,不碰老庄股、问题股、亏损股、预警股、戴帽披星股、退市边缘股。万一不幸投资失误,踩上“地雷”,就应逢反弹减磅或清仓,止损避险。

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