股票市场的定律是一赢两平七亏，意思是70%以上的人都会亏损。作为投资者的我们应该要如何在股市上长期生存下去呢？这是我们应该要考虑的问题。如何改善投资策略，长期处于赢利的10%人的群体中？我认为，机构为了赚散户钱，不断的在研究散户心理和行为学，我们散户不妨反过来，把自己当成机构投资者，也来研究一下机构的心理和行为学，这样才能在这个充满陷阱、欺诈、骗术和谣言四起的市场里立于不败之地。今天我就跟大家列举了八大法则，希望对您的投资生涯，有好的帮助。
基本评估的一般步骤
尽管没有明确的方法，但下面按照投资者可能进行的顺序进行细分。这种方法采用自上而下的方法，从整体经济开始，然后从行业集团到具体公司。作为分析过程的一部分，重要的是要记住所有信息都是相对的。行业组织VS其他行业组织进行比较，公司VS其他公司进行比较。通常，公司与同组中的其他公司进行比较。例如，一家电信运营商将与另一家电信运营商进行比较，而不是和一家石油公司做比较。
第一个步骤：经济预测
首要的是自上而下的方式将是对整体经济的全面评估。经济就像浪潮一样，各个行业组织和个别公司就像船只。当经济发展时，大多数行业组织和公司都受益并成长。当经济下滑时，大多数行业和公司都会受到影响。许多经济学家将经济扩张和收缩与利率水平联系起来。利率也被视为股市的领先指标。以下是取自网上的数据，数据来源：《中国人民银行统计季报》和股票价格数据库。尽管不确切，股价和利率之间的相关性可以看出。一旦整体经济的情景发展起来，投资者就可以将经济分解成各个行业组织。
第二个步骤：公司挑选
如果降低利率是为了扩大经济，那么某些公司可能比其他公司受益更多。投资者可以将该领域缩小至最适合从当前或未来经济环境中获益的公司。
如果大多数公司都希望从扩张中受益，那么股票风险将会相对较低，并且积极的以增长为导向的策略可能是明智的。增长战略可能涉及购买技术，生物技术，半导体和周期性股票。
如果预测经济通缩（经济通缩和通货紧缩意思相近，是指社会价格总水平即商品和劳务价格水平持续下降，货币价值持续升值的过程），投资者可能会选择更保守的策略，寻找稳定的收入型公司。防御策略可能涉及购买消费品，公用事业和能源相关股票。
为了评估一个行业板块的潜力，投资者会考虑整体增长率，市场规模以及对经济的重要性。尽管个别公司仍然很重要，但公司所在的行业板块可能对公司股票价格施加同样或更多的影响。股票上涨时，通常带动板块的整体上涨，很多时候，选对正确的行业比选对正确的公司更重要！正如图表所示，选对了行业板块可以发挥所有的作用。
第三个步骤：在行业板块中缩小范围选公司
一旦选定了行业板块，投资者在进行更详细的分析之前需要缩小公司的名单。投资者通常对行业板块内的领导者和创新者比较感兴趣。首要任务是确定所选行业板块的当前业务情况和竞争环境以及未来趋势。公司如何根据市场份额，产品地位和竞争优势进行排名？目前的领导者是谁？行业内的变化将如何影响目前的权力平衡？什么是进入壁垒？成功取决于一个优势，无论是市场营销，技术，市场份额还是创新。对一个行业内竞争的比较分析将有助于找出那些有优势的公司。
1、公司经营情况分析
通过公司名单，投资者可以分析每家公司的资源和能力，以确定能够创造和保持竞争优势的公司。分析可以集中在选择具有明智商业计划，稳固管理和稳健财务的公司。
2、公司新旧业务的商业计划
商业计划，模型或概念构成了其他所有内容的基础。如果这个计划，模型或者概念发臭，这个企业就没有希望了。对于新业务来说，问题可能是这样的：其业务是否合理？这可行吗？有市场吗？可以赚取利润吗？对于已建立的业务，问题可能是：公司的方向是否明确界定？公司是市场的领导者吗？公司能否保持领导地位？
3、调查公司的管理层情况
为了执行商业计划，公司需要最高质量的管理。投资者可能会看管理层来评估他们的能力，优势和劣势。即使是最有活力的行业中最佳布局的计划也会因为管理人员的管理不善而浪费。另外，即使强有力的管理也可以在成熟的行业取得非凡的成功。一些要问的问题可能包括：管理团队的才能如何？他们有跟踪记录吗？他们一起工作多久了？管理层能履行其承诺吗？如果管理是一个问题，有时候最好继续跟踪关注。
4、巴菲特式的财务分析
这一分析过程的最后一步是拆分财务报表并提出估值方法。以下是财务分析的重要查看清单。
这个清单看起来很长，很吓人。然而，过了一段时间后，你将会了解哪种方法最好，并制定一套优选的分析技术。有很多不同的评估指标，很大程度上取决于行业和经济周期的阶段。可以构建完整的财务模型来预测未来的收入，费用和利润，或者投资者可以依靠其他分析师的预测并应用各种倍数来进行估值，通过将股票价格除以关键价值驱动因素来找到一些更受欢迎的比率（比如说，国内券商投顾和分析师使用最懂的一个词“PE选股”），经验会告诉你，这些数据都是不可靠的，和技术分析方法相同，你必须要知道属于自己的一套优选公司的财务模型，这个财务模型需要自己长期跟踪公司股票经营情况，来挑些财务指标做成的。
这种方法假设一家公司将以其特定倍数的收入，收入或增长率出售。投资者可以根据这些估值比率对公司进行排名。高端市场可能被视为高估，而低端市场则可能构成相对较好的价值。
最后一个步骤：把前面三个步骤统一起来
通过前面三个步骤，你将留下一小撮脱颖而出的公司。在分析过程中，理解哪些公司会成为潜在的领导者和创新者。其他被你筛选掉的公司将被视为难以预测的，不在跟踪和关注。基本面分析过程的最后一步是将所有数据，分析和理解综合为实际选择。
