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OBV指标对买入时机的研判

时间:2017-11-25 19:47:57  来源:短线买入时机的76个细节  本篇文章有4158字,看完大约需要14分钟的时间

OBV指标对买入时机的研判

时间:2017-11-25 19:47:57  来源:短线买入时机的76个细节

一、认识OBV指标

OBV的英文全称是“On balance volume”,可翻译为“平衡交易量”。该指标由美国投资分析家格兰维尔所创。该指标通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。OBV以“N”字型为波动单位,并且由许许多多的“N”形波构成了OBV的曲线图。一浪高于一浪的“N”形波,称其为“上升潮”,至于上升潮中的下跌回落则称为“跌潮”(如图4-7)。

 OBV指标

能量潮是将成交量数量化,并制成趋势线,配合股价趋势线,从价格的变动及成交量的增减关系,推测市场气氛。其主要理论基础是市场价格的变化必须有成交量的配合,股价的波动与成交量的扩大或萎缩有密切的关联。通常,股价上升所需的成交量总是较大;下跌时,则成交量总是较小。价格升降而成交量不相应升降,则市场价格的变动难以为继。

二、OBV指标的理论依据

OBV指标是以“量”这个要素作为突破口,来发现热门股票、分析股价运动趋势的一种技术指标。它是将股市成交量与股价的关系数字化、直观化,以股市的成交量变化来衡量股市的推动力,从而研判股价的走势的一种指标。关于成交量方面的研究,OBV指标是一种相当重要的分析指标之一。

OBV指标的理论依据主要有以下几个方面。

1.投资者对股价后市走势的预测越不一致,成交量越大;反之,成交量就小。因此,可用成交量来判断市场的人气和多空双方的力量。

2.重力原理。上升的物体迟早会下跌,而物体上升所需的能量比下跌时多。应用到股市则可解释为:一方面,股价迟早会下跌;另一方面,股价上升时所需的能量大。因此股价的上升特别是上升初期,必须有较大的成交量相配合;股价下跌时则不必耗费很大的能量,因此成交量不一定放大,甚至有萎缩趋势。

3.惯性原用。动则恒动、静则恒静。只有那些被投资者或主力相中的热门股会在很长一段时间内成交量和股价的波动都比较大。而对于无人问津的冷门股,则会在一段时间内,成交量和股价的波幅都比较小。

三、能量潮指标的计算方法

OBV指标主要是用于计算累积成交量的,因而计算方法比较简单。以日为计算周期为例,其计算公式为:

当日OBV=本日值+前一日的OBV值

如果本日收盘价或指数高于前一日收盘价或指数,本日值则为正;如果本日的收盘价或指数低于前一日的收盘价或指数,本日值则为负值;如果本日值与前一日的收盘价或指数持平,本日值则不予计算,然后计算累积成交量。这里的成交量是指成交股票的手数。

根据选用的计算周期不同,OBV指标可以分为日OBV指标、周OBV指标、月OBV指标、年OBV指标以及分钟OBV指标等各种类型。其中,日OBV指标和周OBV指标比较常用。虽然它们计算时的取值有所不同,但基本的计算方法一样。另外,随着股市软件分析技术的发展,投资者只需掌握OBV形成的基本原理和计算方法,无需计算指标的数值,更为重要的是利用OBV指标去分析、研判股票行情

四、OBV指标对买入时机的研判

1.股价下降时而OBV线上升,表示买盘旺盛,股价可能会止跌回升。

2.OBV线缓慢上升,表示买气逐渐加强,此为买进信号。

3.OBV线对双重顶第二个高峰的确定有较为标准的显示,当股价自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时,如果OBV线能够随股价趋势同步上升且有量的配合,则可持续多头市场,并出现更高峰。

4.OBV线从负的累积数转为正数时,应该买进股票。

5.在实战操盘中,投资者可以把Y轴的数值撇开不看,仅按其数值所占Y轴的比例分为20%、40%、60%、80%、100%五个区域。OBV线的“底背离现象”和“异常动向”往往对于选择黑马股有相当明确的指示作用。比如,当股价经过大幅下跌之后, OBV值在0%-20%的区域内明显止跌回稳,并出现超过一个月以上近似水平的横向移动时,表明市场正处于一段漫长的盘整期,大部分投资者因为没有耐心而纷纷离场,然而此时往往预示着做空的能量已慢慢地减少,逢低吸纳的资金已逐渐增强,极有可能是暴风雨前的宁静,大行情随时都有可能发生。当OBV值能够有效向上爬升时,则表明主力吸货阶段已经完成。当OBV线脱离0%-20%的区域并直线向上飙升时,则表明主力已吸筹完毕,进入对敲拉升阶段,此时成交量持续放大,只要OBV曲线与股价同步上升,则投资者可大胆追涨买入。

当OBV值在60%-80%的区域窄幅横盘,而股价却大幅下跌,甚至跌幅高达30%以上时,则预示着受大势或利空因素的影响,中小散户和跟庄的投资者纷纷仓皇斩仓离场,而主力由于持筹过多无法出局,形成主力被套的局面。此时,喜欢投机的短线高手可结合BRAR、KDJ、BOLL等技术指标积极抢反弹,抄主力的底。

五、应用能量潮指标时应注意的事项

OBV指标的创建者是美国投资大师格兰维尔,该指标是根据国外的成熟市场所作的经验总结,如果只是把它单纯地移植到国内,其实践效果有限,需要经过改造,才能发挥其作用。比如价涨量增,用在内地股市坐庄的股票上就不灵了,这时股价涨得越高、成交量反而越少。这是因为主力控盘较重,股价在上涨过程中没有获利筹码兑现,所以此时股票会涨得很“疯”,但成交量并不增加,OBV 自然无法发挥作用。

另外,有涨跌停板的股票也会导致指标失真。在涨跌停板制度下,前交易日结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限,称为“涨停板”;前一交易日结算价减去允许的最大跌幅构成价格下跌的下限,称为“跌停板”。因此,涨跌停板又叫每日价格最大波动幅度限制。很多股票在连续涨停的时候,由于股民预期后市会继续大涨,往往会持股观望,导致出现越涨越无量的现象。因此,对于那些达到涨跌停板的股票,OBV指标也无法正常发挥作用。

目前,内地股市仍有大量的“坐庄”现象存在。对于中长线主力而言,需要在股价处于底部的时候尽可能地吸进大量筹码,然后拉到高处派发。在底部收集筹码的阶段,必然会由于主力的买进使股价有一定上涨,同时伴随成交量的放大。这时候,为了降低吸筹成本,主力会把小幅上涨的股价向下打压,到底部后继续吸筹。如此反复,直到吸到足够的筹码为止。这个过程反映在OBV上,就是股价在底部盘整,而OBV却一波一波走高,形成底部背离形态。

投资者需贾注意的是,主力机构也很有可能利用散户所掌握的分析方法。就OBV而言,主力可以在每日盘中吸筹,使成交量增加,到收盘时再把股价打成阴线,这样OBV就会往下走,从而迷惑投资者。要识破这种手段,一个最有效的方法是选择15分钟或60分钟的OBV线进行分析,这样就可以避开主力释放的烟雾。

选时箴言

投资者需要认识到,OBV指标适用于短期投资,是用于预测股价短期波动的重要分析方法,它能帮助投资者确定股价突破盘局后的发展趋势。OBV指标一个重要的功能在于可以局部显示市场内主力资金的动向。虽然OBV指标无法给出资金移动的原因,但是,当突然放大或缩小的成交量出现在低价或高价位时,可以用来提醒投资者注意成交量的变化,从而提高研判市场内的多空倾向。

由于OBV指标是根据计算累积成交量而形成的,因此,周期比较长的OBV指标在实际操作中研判功能的作用不是很大,如周OBV指标和月OBV指标。投资者在实际操作中应尽量少用周0BV及月ORV等指标。

OBV指标没有原始参数值,它不能根据修改参数值来从更多角度和不同周期去对行情进行多方位的研判,因此,OBV指标的分析方法比较简单、研判功能比较单一。

另外,由于OBV指标计算原理过于简单,并且在OBV值的计算公式中,仅用收盘价的涨跌来作为依据,因而则存在着失直的现象,因此,OBV指标的适用范围仅限于短线操作,而不能用于对于中长期投资的研判。

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