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CDR管理办法征求意见稿出炉 这些独角兽概念知道吗?(附股)

时间:2018-06-12 12:56:39  来源:独角兽概念专题  本篇文章有9178字,看完大约需要31分钟的时间

CDR管理办法征求意见稿出炉 这些独角兽概念知道吗?(附股)

时间:2018-06-12 12:56:39  来源:独角兽概念专题

CDR管理办法

编者按:

近日证监会发布了“CDR管理办法征求意见稿”,这或将为近期的资本市场指明道路和方向;此外中美双方就“经贸”问题于近两日进行磋商谈判,目前就部分问题已经达成一致意见,A股资本市场会迎来大涨吗?就这两个问题,今晚牛哥详细为大家进行详细的分析与说明,希望对大家的投资有所帮助;喜欢牛哥文章的股友们,记得点赞,评论,收藏和转发哦,我会第一时间回复大家,另外请大家多关注我的“微头条”动态,每日都有三只精选的个股免费推送给大家,盘中还有可操作的好股赠送,有针对市场热点和大盘的点评与分析,希望大家多多关注牛哥的文章和微头条内容,多谢大家,最后祝大家2018年在股市里面,财源滚滚,获利翻倍。

CDR管理办法征求意见稿出炉 这些独角兽概念知道吗?(附股)

首先,我得为大家解释一下,什么叫“CDR”?很多股民朋友或许对这个专有名词或许不太了解,下面给大家简单解释一下。

CDR的含义:中国存托凭证(ChineseDepositoryReceipt,CDR)是指在境外(包括中国香港)上市公司将部分已发行上市的股票托管在当地保管银行,由中国境内的存托银行发行、在境内A股市场上市、以人民币交易结算、供国内投资者买卖的投资凭证,从而实现股票的异地买卖。

CDR也叫做“存托式凭证,DR=depository receipts=存托凭证=存放的票据。假如是中国(China)发行的,就叫CDR;假如是美国(America)发行的,就叫ADR。

存托凭证(DepositoryReceipts,简称DR〕,又称存券收据或存股证,是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证,属公司融资业务范畴的金融衍生工具。存托凭证一般代表公司股票,但有时也代表债券。1927年,J.P.摩根公司(J.P. Morgan & Company)为了方便美国人投资英国的股票发明了存托凭证。

以股票为例,存托凭证是这样产生的:某国的一家公司为使其股票在外国流通,就将一定数额的股票,委托某一中间机构(通常为一银行,称为保管银行或受托银行)保管,由保管银行通知外国的存托银行在当地发行代表该股份的存托凭证,之后存托凭证便开始在外国证券交易所或柜台市场交易。从投资人的角度来说,存托凭证是由存托银行所发行的几种可转让股票凭证,证明一定数额的某外国公司股票已寄存在该银行在外国的保管机构,而凭证的持有人实际上是寄存股票的所有人,其所有的权力与原股票持有人相同。存托凭证一般代表公司股票,但有时也代表债券。 存托凭证的当事人,在本地有证券发行公司、保管机构,在国外有存托银行、证券承销商及投资人。按其发行或交易地点之不同,存托凭证被冠以不同的名称,如美国存托凭证(AmericanDepositoryReceipt,ADR)、欧洲存托凭证(EuropeanDepositoryReceipt,EDR)、全球存托凭证(GlobalDepositoryReceipts,GDR)、中国存托凭证(ChineseDepositoryReceipt,CDR)等。

举例说明:CDR的具体产生,我以在美股上市的网易公司举例:

1、网易拿出一亿股公司股票(美股上市的),寄存在工商银行北美分部;

2、之后,工商银行北美分部可以根据这1亿股网易股票,制作成对应一亿股存托凭证,向外发行;

3、接着,工商银行中国分部,可以对这一亿股存托凭证向中国大陆发行,我们可以用人民币结算,而不需要换美元;

4、你通过购买这网易这一亿股存托凭证,可以拥有网易的股票,可以拥有包括网易的分红在内的各种股东权利;

5、最后,股东的投票权利,是全部寄存在工商银行的,即存托凭证的购买方没有投票权。

接下来,我给大家简单讲一下本次”CDR管理办法征求稿的主要内容,可能存在的利好是什么?给大家详细进行解读和分析。

征求意见稿

征求意见稿

5月4日,证监会发言人常德鹏表示,证监会将就存托凭证公开发行管理办法征求意见。

据悉,该《管理办法》共八章61条,且涉及试点企业的选择标准,与此前国务院办公厅披露的《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》中没有改变。

此前,关于试点企业的选择方面,监管层曾作出了试点企业应当是符合国家战略、掌握核心技术、市场认可度高,属于互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端装备制造、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业,且达到相当规模的创新企业等要求。

其中,已在境外上市的大型红筹企业,市值不低于2000亿元人民币尚未在境外上市的创新企业(包括红筹企业和境内注册企业),最近一年营业收入不低于30亿元人民币且估值不低于200亿元人民币,或者营业收入快速增长,拥有自主研发、国际领先技术,同行业竞争中处于相对优势地位。

《CDR办法》主要包括了下述六方面内容:

第一,明确了法律适用和基本监管原则。

第二,对CDR的发行上市交易作出制度安排,规定了发行的基本条件和程序,对发行CDR再融资作出原则性规定。

第三,明确了CDR的信息披露要求,规定发行人是信息披露责任主体。

第四,建立了CDR存托管制度,明确了存托人的资质要求等。

第五,明确了投资者保护的相关要求,规定了投资者同等保护原则以及投资者特别保护原则,以及CDR暂停、终止、退市的保护制度等。

第六,强化了监管执法,明确了相关主体的法律责任

CDR发行交易办法为沪伦通预留制度空间

证监会新闻发言人常德鹏4日表示,按照政策安排,正在推进的沪伦通机制,也拟采取存托凭证互挂的方式实现两地市场的互联互通。

因此,《CDR办法》定位于以部门规章形式对CDR的基本制度进行统一规范,但除明确了境内资本市场服务红筹企业发行CDR的要求外,也为下一步的沪伦通机制预留了制度空间,做好了准备。

此前4月30日我们看到港交所发布IPO新规:允许双重结构公司申请 4月30日生效。

4月24日,港交所正式公布了《新兴及创新产业公司上市制度》的咨询总结。这意味着香港市场讨论4年之久的上市制度改革,尘埃落定。

咨询总结主要针对三类公司,包括未盈利生物科技公司、同股不同权股权架构公司,以及将香港作为第二上市地的公司。

针对未盈利的生物科技公司,港交所规定,在IPO时必须拥有一名资深投资者和提供相当数额投资的要求,设立参考标准,但不会设立明确的身份定义和金额门槛。

接受同股不同权股权架构公司赴港上市是此次修订最大的变化。同股不同权制度指的是,允许同一份额股份拥有不同的投票权,这种制度主要是为了确保公司创始人在融资过程中,不丧失对公司的控制权。

港交所要求,此类公司赴港上市时,最低预期市值要达到400亿港元;如果市值少于400亿港元,则需要在最近一个财政年度,收入不低于10亿港元。同时,港交所针对这类公司提出,建议不同投票权只可以给予上市公司在上市时或者上市后的董事,且不同投票权股份的投票权不得超过普通投票权的10倍。

而此次证监会发布《CDR征求意见稿》很明显是针对香港交易所在4月30日发布的相关规定,未来我们也要吸纳更多的优质企业登陆中国资本市场。

最后,我们针对这个征求意见稿当中的细节,我们给大家展开一个详细的分析和研究,我们为大家挖掘一下目前符合条件的企业,以便于对大家的投资有所帮助。

第一类:已经境外上市的红筹股,市值要求:不低于2000亿元人民币;行业要求:符合国家战略、掌握核心技术、市场认可度高,属于互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端装备制造、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业,且达到相当规模的创新企业等要求;符合条件的企业有那些呢?

红筹股(Red Chip)是指在中国境外注册、在香港上市的带有中国大陆概念的股票。“带有中国大陆概念”主要指中资控股和主要业务在中国大陆。

(1)在美股上市场的中概股名单:

在美股上市场的中概股名单

中概股

目前符合市值要求的有:阿里巴巴,中国移动,百度,京东四家;网易,微博,携程目前市值未达到2000亿的hi标准,但未来等也有希望回归A股或发布CDR。

(2)在香港上市的红筹股名单:

在香港上市的红筹股名单:

目前在香港上市,实在在2000亿市值以上的,腾讯控股目前是满足条件的;这个2000亿市值人民币确实是一个非常高的标准。

(2)尚未在境外上市的创新企业(包括红筹企业和境内注册企业),市值要求:最近一年营业收入不低于30亿元人民币且估值不低于200亿元人民币,或者营业收入快速增长,拥有自主研发、国际领先技术,同行业竞争中处于相对优势地位。行业要求:符合国家战略、掌握核心技术、市场认可度高,属于互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端装备制造、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业,且达到相当规模的创新企业等要求。

第一类投资机会:符合条件的未上市的独角兽企业:

独角兽

2017中国独角兽企业榜单

2017中国独角兽企业榜单

图一

征求意见稿出炉

图二

中关村的独角企业名单:

中关村的独角企业名单

未来涉及相关独角兽概念股的个股,必然会得到资本市场高度关注;目前“蚂蚁金服,小米,宁德时代”等已经发行IPO申请,宁德时代已经过去,蚂蚁金服和小米有可能登陆港股,当然它们也是有机会发CDR产品的。

第二类投资机会,A股当中相关主题概念股投资机会。

(1)互联网:东方财富麦达数字恺英网络巨人网络三六五网顺网科技新华网中青宝三七互娱游族网络吉比特,智度投资;重点关注:巡游科技,视觉中国,掌阅科技,三六零(停牌),上海钢炼,盛天网络南极电商电魂网络科达股份平治信息等。

(2)大数据:东方嘉盛,用友网络,卫士通科大讯飞浪潮信息启明星辰东方网力宝信软件浪潮软件新大陆华胜天成东土科技等个股。

(3)人工智能:科大讯飞,中科曙光,浪潮信息,紫光股份振芯科技中科信息汇顶科技汉王科技科大智能等。

(4)云计算:用友网络,浪潮信息,中科曙光,宝信软件,浪潮软件等。

(5)国产软件与软件服务:用友网络,浪潮信息,超图软件,宝信软件,中国软件,浪潮软件等个股。

(6)集成电路:紫光国芯长川科技韦尔股份富瀚微景嘉微上海新阳江丰电子台基股份北方华创北斗星通,北京君证,振芯科技,上海贝岭,汇顶科技,欧比特长电科技等。

(7)高端装备制造:昊志机电,安达维尔,华东数控,航发动控,贵航股份北方导航航发科技,北斗星通,中直股份,中航沈飞,中国卫星机器人华中数控等。

(8)生物科技:凯普生物,贝瑞基因,华大基因长春高新安科生物凯莱英智飞生物等。

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