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股票投资:散户亏钱根本原因大剖析

时间:2018-10-15 11:20:48  来源:炒股赚钱就这七招  本篇文章有12639字,看完大约需要42分钟的时间

股票投资:散户亏钱根本原因大剖析

时间:2018-10-15 11:20:48  来源:炒股赚钱就这七招

一、大的亏损一定源于理念的错误

我们从一个股民一天亏22%的一个真实故事开始:

我的一个朋友前些年是职业股民,在家里炒股时,他妻子经常凑近观看,我朋友也时不时给他妻子讲些操作方法。有一次,他妻子趁他外出不在家,偷偷买了招商认沽权证,开始还赚了4%,突然,情况急转直下,没多久,不但不赚钱,还亏了5%。为了不让她丈夫发觉,她想等一会儿反弹再卖出,结果横盘了十多分钟后一路下跌,从亏5%到亏10%,最终收盘亏 22%。

为什么会产生如此结果?原因有三,一是贪心不足;二是不忍心割肉;三是操作自己不熟悉的品种。

本来进去几分钟赚了4%已经相当不错了,“人心不足蛇吞象”,贪心不 足,结果不但不赚钱,反而从盈变亏;对自己不熟悉的交易品种变化特性不了解,不知道割肉,以致小亏变大亏。

还有一个故事:

我的一个朋友,是深圳一家旅游公司的老板,2008年底我曾经给他推 荐了西山煤电(000983 ),但他当时没有买,结果到2009年底涨了800%。 对此,他耿耿于怀。2012年12月初,西山煤电从最高位的40.90元跌到了10.30元,跌幅达74.8%,认为可能是绝对大底了。2013年2月4日股价从 10.30元涨到了 14元左右。他看了看周MACD已经金叉,月MACD也快要 金叉,且当天创了近期新高,于是在尾盘全仓杀入。然而股价一路下跌,到 2014年3月10,0股价跌至5.02元,他实在经不住这种煎熬了,在尾盘割肉岀局,亏损66%。2009年没有赚到这只股票的钱,以后还有机会。2009年是大牛股,怎么就能保证以后也一定是大牛股股市跌到2013年确实跌得比较久了,但大盘不启动,怎么可以满仓买入呢?

这两个故事给了我很深的感触:大凡大的亏损肯定不仅仅是因为技术欠 缺,更是因为理念错误。这也是我一直强调理念比技术更加重要的原因。

股市中散户亏钱根本原因

股市中散户亏钱原因

二、“宇宙大法则”支配着盈亏人数的比例

世界上有个著名的定律叫80/20定律,也叫宇宙大法则。该定律最先来 源于古犹太人的发现:一个正方形中的内切圆,圆的面积与正方形内所余面 积之比大约为78 : 22。后来意大利经济学家维弗利度据此提出一个近似原 理,即“琐碎的多数与重要的少数——80/20原理”。

19世纪末20世纪初英国经济学家帕累托从英国人的财富和收益模式中, 得出这样的结果: 20%的人口享有80%的财富,而且某一族群占总人口的百 分比与该族群所享有总收人或财富之间有一致的数学关系,而且这种不平衡 模式在不同吋期、不同国度会重复出现。

后来人们发现自然界乃至社会生活,此类现象普遍存在:

20%的产品为企业创造80%的利润;

20%的朋友,占据了你对外交往80%的时间;

20%的客户带来80%的利润;

20%的客户带来80%的应收账款;

20%的员工完成80%的工作量;

20%的员工创造出80%的销售量。

宇宙大法则与混沌理论揭示了世界的不平衡状态,共同支配着这个奇妙 的世界。

2007年4月中旬有调查机构曾经调查过,在那百年难遇到的大牛市飙升 期竟有45%的人是亏损的,有20%的人盈利在15%以内,跑赢大盘的只有20%左右的人,2007年 “5_30”大跌以后,整个股民群体又回复到20%赚钱,80%亏损的状态。这是证券市场的常态。

那么,这就引发两个问题:

第一,是不是我们就不要炒股了?

第二,你自吹这本书介绍的方法是稳赢的方法,岂不是与20/80定律相悖?

关于第一个问题,十分简单。

①你想不想炒股不是由你的理性决定的,是由我们有限的投资渠道决定的。

②如果存银行一年的利息只有2.7%,而在股市中随随便便可以获得27% 的年收益,你的“理性”会告诉你要炒股。

③大多数人都比较自信:“我就不相信成不了赚钱的20%,而非要变成 亏钱的80%。”

一句话,人性决定的。

关于第二个问题,也十分简单一也是人性决定的。

我有两个同学,一位在政府部门工作,另一位开公司。有次我们三人聚 会,开公司的那位同学炒股亏得一塌糊涂,我便把我总结的炒股稳赢七招告 诉他。他说,照你这说,如果你出本书,全国人民一起学,岂不大家都要 赚钱了?我说:“是!如果买了我的书的读者都是一样的学习,一样的水平, 一样的理念,一样的方法是可以大家都赚钱的。但是,你知道是正确的方法 就一定会照着去做吗?或者说,你知道是错误的就一定不去做吗?如果我告 诉你,吸烟有害,你会戒掉吗?

即使是最伟大的真理也不一定人人相信,不一定人人学得一样好,理解一样深;更要命的是学了,信了,懂了,不一定去做;做了,不一定坚持到底。所以,还是会回复到20/80定律。

三、投资失败主要是源于人性的弱点

(一)股价变化曲线与股民心态变化

图1-1是一幅经典的股价变化m与散户心态变化图,凡是炒过股的朋友 相信十分熟悉。深刻理解了这种变化过程,你就知道过去是怎么亏钱的,为什么会亏钱。因为散户永远处于贪婪与恐惧中,而机构对散户这一心态太了 解、太熟悉。他们会针对散户心理制造各种陷阱,逼你就范。你认为的顶, 肯定不会是顶;你认为的底,永远不会是底。

<a href='/articles_search/经典散户心态/'>经典散户心态</a>变化图

图1-1经典散户心态变化图

股市是什么?教科书会告诉你股市是投资场所。是这样吗?错!股市的本质是竞局场所。股票充满着诱惑性,股票从进人股市的那一刻起,便脱离了其母体——股票赖于其所代表的企业的资产,它就有了自己的生命——博弈性。

一头母猪现价3000元,把它分成3000份作为股票出卖,每股对应的 是1元。这人人都不会算错的题目在股市上就会严重走样。假设将养母猪的 张大嫂家注册成“现代农业股份有限公司' 发行3000股“现代农业股份有 限公司”的股票,你认为“现代农业股份有限公司”的股票每股值多少元? 如果将公司上市,你认为“现代农业股份有限公司”的股票会以什么价格交易?

答案是:它既可能以每股丨角钱的价格交易,因为有的股民会认为母猪 会老,会死。但也可能以每股几十元的价格交易,因为有的股民会想到母猪 每半年能生H)只小猪,而小猪长大后又会生小猪,以至财源滚滚,永无止境!只要养这头母猪的张大嫂——“现代农业股份有限公司”的张董事长, 能说服股民们相信这头母猪的繁殖能力强,而她的经营管理能力又特别高, “现代农业股份有限公司”的股票被炒到100元也毫不奇怪。毫无疑问,“现 代农业股份有限公司”在股票推介会上不会说只是一头母猪,它会告诉股民 们,公司从事的是“饲料购销、良种培育”之类的事情,属现代农业科技概念股

选择股市就像恒久的赌局,它没有开始,也没有结束。股票永远在动, 只要有人以比上个交易价更高的价格买进股票,股票价格就升了一点;相反,有人愿比上个交易价更低的价格卖出股票,股价就跌一些^上上下下就 如同波浪,有始而无终。

在股市博弈,你直接面对何时进场、何时等待、何时出场的决定。每 个决定都是那么的艰难,每个决定都没有定规。你不知这一注下去赢会赢 多少?输会输多少?在股市这一恒久的赌局中,你每时每刻都面对着这些 决定。更重要的是,你必须实际去操作才能控制你所投人资金的命运。不采取行动,你的赌注永远都在台面上。行为科学告诉我们,99%的人对作岀决定,是被动的。股市这一恒久的赌局却要求你每时每刻都要做理性的 决定且为决定的结果负全部的责任。这就淘汰了一大部分没有办法长期承 担这样的心理压力的股民。股市还有一个致命的特点:它能使你亏掉较预 期多得多的钱。因为你什么都不做,也可能因“不作为”而使亏损不断增 加。很多人是明明感觉还会跌,但就是没有采取“卖出”操作,而使账面 资金不断缩水。

一方面是股价不停歇的波动曲线,另一方面是股民心理的波动曲线,这 种波动性造成了 90%的人的决策失去“理性”,这便是亏损的主要原因。

(二)投资失败源于人性的弱点

影响投资失败的人性弱点主要有:

1.贪

炒股不仅需要相关的知识,它更需要良好的心态——你必须有何时股票运行正常,何时股票运行不正常的感觉。

我们听过、看过、读过很多骗人或被骗的故事。往往是骗人的花招并不 高明,被骗的人也并不傻,但大同小异的故事总是不断发生。究其原因,结果你就会发现,上当受骗者往往有一共同的特点:贪!这个“贪”就是心 态。你可以教受过骗的人很多招式,如下次碰到什么情况该怎么办,等等。 但只要不改变“贪”的心态,他一定还会上当受骗,因为骗子的花招总比他 的防招来得多。“不贪”的人是不会被骗的。“不贪”也是一种心态。“贪”是 人性,“不贪”是经验。你不可能叫一个人不要贪他就不贪了。他要吃很多亏、上很多当后才明白不贪是不再吃亏上当的灵丹妙药,炒股也是一样。

2.急

如果去除人性的弱点,每个人都有成功的机会。可以说,股市中99.9% 的人曾经赚过钱,为什么最后还是赔了呢?因为人的野心永远大于自己的能力。

如果问:每年在股市中只赚10%难不难? 99.9%的股民会回答:很容易。10%的复利是什么概念?每7年翻一番。但是因为90%的人急于发财, 便改变了在股市中财富“稳定增长”的模式,而热衷于“天天追涨,一夜致富”,结果便进了机构主力的套,在赚钱——套牢——解套中循环。

刚开始学炒股的时候,自己什么都不懂,在炒股时会比较谨慎,不敢每手下注太多3以后,自己觉得懂了一点,心就开始大了,每次入市,就开始有个期待:“这只股票将改变我的人生,心一旦大了,行动上就开始缺少谨慎,一是每次仓位太高,二是止损止得太迟,结果多是遭受巨大损失。因为这种对于“改变人生”的期待,会促使股民在市场上尽量收集对自己有利的信息,忽略对白己不利的信息,特别是在股票运行和自己的预期不相符的时候,这样的欲望更是强烈。在股票市场,你无法预测股票会在某个方向走多远。股票可能翻一倍,也可能翻十倍,由于这种“赚大钱”的可能,使你失去了心理防备。带着“赚大钱”的心理人场,你的注会下得很大。如果不幸开始亏损,要接受“亏很多钱”的现实是很困难的。随着亏损的一天天增 加,你的正常判断力就会慢慢消失,直到有一天你终于无法承受过于巨大的 损失,断腕割肉。

3.自以为是

大家都知道股价总是在涨涨跌跌,当一天结束的时候,股票以某一价格收盘。你有没有思考过它代表了什么?它代表了股市的参与者在当天收市时对该股票的认同。任何一个交易,都有买方和卖方。你买的股票都是某人卖给你的,一位愿买,一位愿卖,交易就完成了。价格也就这样确定了。无论怎样超乎你的想象,他们在某个价位交易是事实。你或许认为股票不值这个价,你或许认为股票很值这个钱,但事实是有人以这个价钱买了或卖了这个股票。除非你有足够多的资金,压倒股市中所有和你意见不合的人,你可以按自己的意志确定股票的交易价格。否则,你的想象,你的判断,你的分析,都不能改变股价一分一毫无论你对股票价值的判断是基于多么科学的分析,如果股市的大多数参与者不认同你的看法,股价将随大多数人的意志而动。

要特别指出:在炒股这行,传统的对错在这里是不存在或者说是没有意义的。无论你的智商多高,有什么学历,多么的德高望重,在股票行你的意见不具备在其他领域的影响力。投资大众及他们对未来的看法是影响股价的唯一力量。

对股市的观察者而言,每个交易对股价的影响提供了未来走势的信息, 从这些信息中找到其意义,找到低买高卖的机会。每位单独的投资人都有他 独自买或卖的理由,无论这个理由在你看来是多么荒谬。如果大多数投资者持类似理由,结果是股票随大流而动。你可能对了,但你将亏钱。股价就是股价,无论你认为这只股票值多少钱,无论你认为价格和价值是否悖离,股 价永远是对的。

作为股市的一员,你首先必须是观察者,通过观察来感受股价的走向, 通过观察来寻找机会;然后成为参与者,投入资金来实现这个机会你常常面对两个选择,即选择你所认为的正确或选择赚钱,在股市,它们常常不同步,正确不等于赚钱。认真观察股市,不对时就认错,否则,你在股市里生存的机会是不大的。

4.聪明反被聪明误

很多人错误地试图专职炒股,因为炒股不必看老板脸色,没有朝九晚五的定规,不用在办公室尔虞我诈。这些人多是高智商群体,大学生甚至硕士、博士都有,可惜的是,他们大多在这一行生存不了几个月。为什么这些 聪明的人,有近乎学什么会什么的天分,而在炒股这行为何就无法生存?这 些聪明人失败的原因不为其他,只有两点:

(1 )炒股的技术太活了。炒股需要技术,但更多的是需要经验。美国著 名证券专家朱尔说得好:“股票市场是有经验的人获得很多金钱,有金钱的人获得很多经验的地方。”炒股的技术来自于经验的积累,这一积累过程是 很艰难且很痛苦的,那些懒惰的人、不愿动脑筋的人和只想快速发财的人在 这行里是没有生存空间的。

(2)他们太聪明。何以太聪明反而难以成功?太聪明的人有太多的选 择,他会无所适从。炒股是不需要天才的行业,最重要的是锲而不舍的精神 和战胜自己的勇气。

5.厌恶风险

纽约有位叫夏皮诺的心理医生,他请了一批人做了两个实验。

实验一:就下列情况进行选择——

第一,有75%的机会得到1000美元,但有25%的机会什么都得不到;

第二,确定能得到700美元。虽然从概率上来说,第一种选择能得到的更多,可结果还是有80%的人作了第二种选择。即大多数人宁愿少些,也要确定性的收益。

实验二:就下列情况进行选择——

第一,有75%的机会损失1000美元,但有25%的机会什么损失也没 有;第二,确定性损失700美元。

结果,75%的人选择了第一种。

问问你自己,如果你是参加实验的一员,你会做什么样的选择?

股票是概率的游戏,无论什么样的买卖决定,都没有100%的把握。人性中厌恶风险的天性便在其中扮演着重要角色。

在实战中我们看到散户好获小利,买进的股票升了一点,便迫不及待地 脱手。这只股票或许有75%继续上升的机会,但为了避免25%什么都得不 到的可能性,股民宁可少赚些。结果是可能有获得50000元利润的机会,你 只得到5000元。

炒过股的人都明白,要用较出场价更低的价位重新人场是多么困难。股 价一天比一天高,你只能做旁观者。而一旦买进的股票跌了,大多数股民便 不肯止损,找出各种各样的理由说服自己下跌只是暂时的,其真正的原因只 不过为了搏那25%可能全身而退的机会,结果是小亏慢慢积累成大亏。

假如说股票只有上涨、下跌两种运行方式,每次买股的盈亏机会原来各 是50%,对于大多数股民来说,由于天性好贪小便宜、吃不得小亏的心理, 使得他们在股市中赢时赚小钱,亏时亏大钱,这就成了输赢机会不是均等的 游戏。股市没有击败你,你自己击败了自己。这是大多数股民牛市赢小钱, 熊市亏大钱的根本原因。

6.喜欢跟风

作为独立的投资者,你要决定人场的时间,决定持股的时间,决定出场的时间。而股市就像海洋,它永不停息,没有起点,没有终点,每个浪潮的方向都难以捉摸。虽然它有涨潮、退潮,但涨潮时有后退的波浪,退潮时有前进的波浪。一句话,股市没有既定的运行规则,要想达到赢利的目的,你必须建立自己的规则。然而,大多数股民不具备制定操作规则的能力,也没有承担后果的心理准备,那他们自然的选择就只能是跟随“领袖”。这些 “领袖”可能是电视台的“黑嘴”,证券公司的“半仙”,甚至是隔壁的理发师,也可能是楼上的小贩,理由多半是他们“炒过几年股票” “曾赚过钱”。 这样,这些新手们就轻易越过了 “做决定”的横杠,如果结果是失败的,他们也有了替罪羊:“那个人真是差劲!”这就是“散户好跟风”的后果。

有位朋友打电话给我说,他准备卖掉手中所有的股票,我问他为什么? “今早起来打了个很大的喷嚏,兆头不好!”打喷嚏与股票买卖有什么联系呢? 一个缺乏计划的投资者,他的输赢是随机的,就如同抛硬币一样。在股市中,这回赚了钱,他不知道为什么,也不知道下回怎么做才能重复赚钱。 亏了钱,他不明白为什么亏,也不知道下次该怎么做去防止再次发生亏损 的情形。这种状态在心理上必然会产生极其沉重的压力,带来的忧虑、期待和恐惧是难以形容的。他觉得自己失去了控制,在股市的海洋中无目的地漂流,失去了方向,觉得自己渺小、无助。你有过这样的经历吗?解决这一问 题的唯一方法就是学习,慢慢培养自己对市场的感觉,不要跟风,不要人云亦云,一定要有自己的判断力和建立自己的操作系统。

7.耿于报复

在赌场,我们常看到赌徒们输了一手,下一手下注就加倍,再输了,再加倍,希望总有一手能赢回来。这一方面是人性中输不起的心态,另一方面是报复赌场,报复赌场让他们亏钱。从数学上讲,这是可行的,只要你有足够的资金,总有赢一手的机会。

2008年大熊市中七连阴、八连阴并不少见。可见,任何人用这样的翻倍 法赌钱,只是加快赔钱的速度。

在股市中,买进的股票跌了,你就再多买一点,因为第二次买的价格较 上次低,所以平均进价摊低了。从心理上,你的心态和赌场亏钱时一样,一 方面你亏不起,另一方面你在报复股市让你亏钱。同时内心希望只要赢一手,就能连本带利全回来。因为平均进价摊低了,一个小反弹就能使你全身而退。这样的心态是极其有害的。

8.富于幻想

富于幻想对儿童是好事,对炒股者是最大的坏事。很多股民,尤其是女性股民喜欢幻想。

股价涨了,就幻想还会涨;股价跌了,就幻想还会跌。尤其是套牢了, 总是幻想会反弹到原价来。

总之,人性中最大的弱点是贪婪与恐惧。庄家之所以在股市中屡屡得手,就在于他们掌握了散户这两个致命的弱点。因为贪婪,在高点不卖或追涨,由大盈变小盈;因为恐惧而在低位割肉,由小盈变亏损;或因为麻木,由小亏变大亏。

贪婪是炒股的死敌。你总想追求利润最大化,频繁换股,结果往往是好股换差股,左右挨耳光;总想高抛低吸,结果变成高吸低抛;总想天天赚钱,于是一年到头总是满仓。

因恐惧而使你亏损割肉认输出局,在最需要坚持的时候,你放弃了,割在了地板上。“好贪小便宜” “吃不得小亏”的心态使一般股民几乎必然地成了输家。

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