阿峰览宏观
![[上证早知道]关键词：基建、科技（2019/11/29)](/res/572420.jpg)
1、中共中央、国务院：积极扩大进口，扩大先进技术、设备和零部件进口；推动互联网、物联网、大数据、人工智能、区块链与贸易有机融合；推进跨境电子商务综合试验区建设。
2、发改委：10月份原油产量1619万吨，同比增长0.3%。
3、国家能源局：在自由贸易试验区开展“证照分离”改革全覆盖试点。
4、市场监管总局：经营者不得达成排除、限制竞争的协议，不得参与或支持行业协会组织的垄断协议。
5、商务部：11月初以来猪肉价格已下降16.5%。
6、央行副行长范一飞：稳妥推进数字化形态法定货币出台应用。
7、工信部透露携转数据：移动转出最多，电信转入最多。
8、金融委：加大逆周期调节力度，进一步深化资本市场和中小银行改革。
9、据国家煤矿安监局官网消息，国家煤矿安监局决定自即日起，开展为期3个月的煤矿安全集中整治。
10、商务部发言人在例行发布会上表示，推动国家经济经开区高水平开放高质量发展。
12、2019版国家医保药品目录公布，医保药品新增70个，另有27个药品“续约”。多家上市公司入围，国产PD-1单抗首次被纳入。
13、上交所发布开展大股东股份减持业务全网测试的通知。
14、日本政府专家会议27日汇总了技术开发进度表，其中提出力争20年后实现能够超高速进行复杂计算的量子计算机实用化。
15、内蒙古自治区鄂尔多斯市准格尔旗唐家会矿区煤炭地下气化（简称ISC）技术工业化示范项目，27日宣布正式投产。这标志着我国拥有自主知识产权的第四代ISC技术成功应用。
16、广电总局科技司与工信部电子信息司近日就贯彻落实《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》、推进超高清视频发展进行座谈。
17、市场监管总局近日就经营者反垄断合规指南公开征求意见，经营者之间不得达成限制竞争协议，不得参与或支持行业协会组织的垄断协议。
18、据交通运输部介绍，截至27日，全国ETC用户累计达到1.7452亿，完成发行总任务的91.44%，全国9116个收费站已连通9023个。
19、北向资金28日净流入17.38亿元，已连续11日净流入。华友钴业今年以来第2次登上十大成交股榜单，获净买入1.74亿元。
阿峰挖题材
已完成联调测试 央行推进数字化形态法定货币出台应用
11月28日，中国人民银行副行长范一飞在出席新浪金麒麟论坛时表示，目前，央行法定数字货币DC/EP在坚持双层投放、M0替代、可控匿名的前提下，基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作。下一步，将遵循稳步、安全、可控原则，合理选择试点验证地区、场景和服务范围，不断优化和丰富DC/EP功能，稳妥推进数字化形态法定货币出台应用。
点评：此前，中国人民银行对于数字货币的进展已经进行过多次积极表态，现在可以说是呼之欲出了。持续趋严的监管思路或将为数字货币的快速落地奠定基础。数字货币或将凭借区块链技术，以其可追溯性等特点，重构金融体系，巨大商业机遇孕育待发。
相关个股：
信息发展 (300469) 互动易平台表示，旗下信发通（CES Token）是利用区块链技术构建的数字通证平台，数字货币将来可以在信发通的基础上构建，目前格式已完成有关技术准备。
中科金财（002657）正在研发账户上链、基于区块链的电子支付工具等技术和方案，应用场景包括数字货币、账户上链、大额电子支付、数字身份认证、知识产权保护、商品溯源等。
推进贸易高质量发展意见发布 打造“中国服务”国家品牌
中共中央、国务院发布关于推进贸易高质量发展的指导意见。深化服务贸易领域改革和开放，持续推进服务贸易创新发展试点，完善促进服务贸易发展的管理体制和政策体系。加快数字贸易发展。推进文化、数字服务、中医药服务等领域特色服务出口基地建设。完善技术进出口管理制度，建立健全技术贸易促进体系。探索跨境服务贸易负面清单管理制度。加强服务贸易国际合作，打造“中国服务”国家品牌。
点评：推进贸易高质量发展，是事关经济社会发展全局的大事。我国将加大对贸易发展的政策支持力度，包括发挥财政资金对贸易发展的促进作用，逐步完善出口退税机制，支持金融机构提供多样化、综合化金融服务等。
相关个股：
跨境通（002640）已成为盖智能化营销体系、采购体系、物流体系、仓储体系、客服体系的全球跨境电商零售企业。
东方创业（600278）主营涵盖商品和技术进出口业务、对外贸易、转口贸易和服务贸易等。
粤澳基金获国家豁免征收投资所得税 广东创投股受益
据澳门金融管理局消息，《内地和澳门特别行政区关于对所得避免双重征税和防止偷漏税的安排》（《对所得避免双重征税和防止偷漏税的安排》）第四议定书生效后，特区政府于内地的投资所得将可获豁免缴纳百分之十的所得税。有关豁免适用于“广东粤澳合作发展基金”及日后同类型的投资项目。以粤澳基金的投资金额及年期计算，累计可获近8亿元的税务豁免。
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新版医保目录调整结果公布 多家公司药品入选
11月28日，国家医保药品目录调整谈判结果正式揭晓，70个药品通过谈判新增进入医保目录，包括52个西药和18个中成药，价格平均降幅为60.7%，还有27个药品“续约”成功，合计97个药品纳入医保目录。
点评：业内人士认为，通常产品刚纳入医保在销量增长上还需要一个过程，不过“续约”品种经过前两年的销售和市场铺垫，有望在“以价换量”过程中更快适应政策规则和市场节奏，谈判效益也将进一步释放，对相关企业具有积极影响。整体来看，产品纳入医保目录将使更多患者受益，也将有利于提升相关药企经营业绩。
相关个股：
括康弘药业（002773）的康柏西普眼用注射液；
天士力（600535）的普佑克、益气复脉（冻干）、丹参多酚酸；
浙江医药（600216）的苹果酸奈诺沙星胶囊等21个品种。
欧盟海上风电规模将增十倍 中国市场同样可期
2019欧洲海上风能展正在哥本哈根举行，欧洲风能协会在展会上发布报告称，欧盟委员会提出了到2050年海上风电装机容量达到230至450吉瓦的目标，虽然这要比现在增长十倍以上，但可以实现。报告还指出，海上风电对欧洲实现碳中和的目标非常重要，呼吁各国政府制定正确的海洋空间规划政策，加快必要的陆上和海上电网基础设施建设，增加投资力度。
众多国家已将海上风电作为加快推进能源转型的核心路径。
点评：我国沿海省份经济发达，总耗能约占全国的一半，且用能仍以化石能源为主，减排压力大，各级政府高度重视海上风电发展。以广东省为例，目前在运海上风电装机18万千瓦，今年在建项目约150万千瓦。根据相关规划，到2030年底，广东建成投产的海上风电装机容量将达到3000万千瓦。
相关个股：
明阳智能（601615）在今年的广东省海上风机招标项目中占比超过60%，为未来两年业绩高成长性提供了稳定支撑；
天顺风能（002531）持续推进“双海战略”，收购了风塔厂Ambau，进军欧洲海上风电产业；
振江股份（603507）与全球风电巨头西门子深度绑定，供应西门子风电定子段、转子房等零部件30%-40%的需求，未来订单有保障。
煤矿安监局开展安全集中整治 行业供需或改善
国家煤矿安全监察局28日对外发布，以遏制煤矿重特大事故为目标，依法严厉打击煤矿安全生产违法违规行为，推动煤矿企业严格落实安全生产主体责任，完善和落实安全生产责任及管理制度，强化隐患排查和风险预防控制，决定开展为期3个月的煤矿安全集中整治。
点评：此次国家煤矿安全监察局在旺季开展行业集中整治，可能会影响到煤炭供给。此外，申万宏源证券孟祥文指出，近期全国多港口进口煤额度耗尽，进口量有望大幅缩减，因进口煤约占我国沿海煤炭市场供给的1/3，进口缩减将会对沿海煤价产生大幅提振作用。进口缩减叠加旺季需求向好，将促使旺季煤价反弹。
相关个股：
陕西煤业（601225）小保当二期预计将于2020年投产；
大同煤业（601001）是山西省内最大动力煤企业同煤集团的上市平台。
下一代苹果手机或全部采用OLED屏 渗漏率有望加速提升
韩国新闻网站《ETNews》援引产业消息来源称，苹果明年将改变iPhone屏幕尺寸，推出较目前机种大一点和小一点的机型。苹果将推出3款iPhone分别为5.4寸、6.1寸、6.7寸。该报告称，苹果计划向三星采购5.4寸和6.7寸的屏幕，与iPhone11Pro和iPhone 11 Pro Max同样采用OLED技术，另外6.1寸的OLED屏幕供应商则为LG。这意味着，与iPhone 11目前搭载LCD屏幕不同，明年苹果的三款手机将全部采用OLED屏。
点评：OLED整体性能优于LCD，未来将取代LCD成主流。业内认为，OLED手机渗透率仅30%左右，存量替代仍有巨大空间，而可折叠手机的成功推出实现了OLED的最大优势，使其能够真正区别于LCD手机，随着技术成熟和成本下降，有望重塑手机新生态，带动OLED渗透率加速提升。机构预计，预计到2020年OLED市场规模在700亿左右，未来5年复合增速在40%以上。
相关个股：
万润股份（002643）OLED材料已陆续进入LG、三星大型面板企业产业链。
濮阳惠成（300481）在OLED功能材料领域的市场地位和产品竞争力正持续提升。
精测电子（300567）是平板检测龙头，产品包括OLED检测系统等，2017年进入苹果和三星的供应商体系。
我国垃圾分类立法加快推进 相关行业公司望爆发
据报道，11月27日，北京市十五届人大常委会第16次会议表决通过关于修改《北京市生活垃圾管理条例》的决定。除北京外，近日全国多个省份的垃圾分类处置工作方案及立法工作也有新动作。
点评：分析认为，我国垃圾分类工作加速推行，2019年全国地级及以上城市全面启动生活垃圾分类工作，2020年底46个重点城市将基本建成垃圾分类处理系统，该系统将于2025年底前在全国所有地级及以上城市基本建成。全国垃圾分类政策不断加码、管理日趋严格，将倒逼垃圾处理的前端运营、中端转运和末端处置等环节快速发展。
相关个股：
龙马环卫（603686）在垃圾分类业务上从前端的宣传督导与收集转运设备，到后端的处理设备，积累了较全面的产业和丰富的运营经验。
瀚蓝环境（600323）大固废战略继续推行，受益于垃圾分类的实行。
伟明环保（603568）围绕固废行业进行上下游多业务布局，其中餐厨和环卫发展较快，有望成为未来整体业绩新的增长点。
阿峰看研报
视源股份：国金证券近日首次覆盖了液晶显示主控板卡龙头视源股份，分析师唐川认为，视源股份液晶显示板卡、教育信息化、会议交互平板三大业务在未来有较大看点，液晶显示板卡业务受益于行业向超高清和智能化方向发展，教育信息化智能交互品牌希沃和网络会议智能交互品牌MAXHUB在5G商用化刺激下也将持续保持高增长，MAXHUB目前已拥有招商银行、东风日产、网易、南方基金、阿里巴巴、腾讯、合生元、东方航空、金地地产等大终端客户。
联化科技：联化子公司此前受响水事件影响出现停产，财富证券认为根据近期政府公布的文件，公司作为高标准优质产能有望复产，完全达产后有望给公司带来3.9亿净利润。且公司是国内精细化工、医药CMO龙头企业，客户为全球巨头，财通证券预测公司明年利润有望增50%以上，对应PE20倍左右。
华能国际：近期华能国际已从底部反弹10%。而平安证券最新的报告中就将公司评级上调，认为从电价、煤价、利用小时三个角度看公司反弹行情可持续。
5G建设：东北证券分析师孙树明预计运营商将迎来持续8年稳定资本开支，5G建设提速所带来的光模块需求爆发、IDC基础设施物联网和网络可视化应用几大细分领域将持续处于高景气度；孙树明通过梳理发现，相比于4G基站建设，5G基站建设中光模块将迎来量价齐升，同时高端光通信芯片基本被国外厂商垄断，未来国产替代化空间巨大。相关公司：中际旭创、光环新网。
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新开普：“完美校园”App累计接入1000多所高校
新开普（300248）“完美校园”App现已累计接入国内1000多所高校，累计上线注册1100万大学生用户，平均周活跃度保持在20%以上，平均月活跃度为50%左右，日活跃度保持在10%，每天有100多万学生通过“完美校园”获取多种多样的学习生活、人才成长等各种各样的创新服务。完美校园也不断在提升自身的平台能力建设和服务质量。针对个别高校在新老系统切换过程中，引起的体验、感官问题，公司始终在积极响应学校和学生需求，保持沟通，积极改进。完美校园App端、支付宝小程序端近几个月周日均交易、核身笔数均保持稳定，周日均笔数均接近100万笔，其中9月底，周日均笔数超过了100万笔。完美校园APP内的充值和消费没有手续费。
顺络电子：5G打开公司通讯领域增长空间
顺络电子（002138）表示，5G业务将为公司通讯领域持续拓展打下坚实基础，无论是通讯基站还是终端业务都将受益于5G业务驱动。公司在通讯终端领域与国内知名通讯和手机大厂保持了良好业务合作关系。经过多年努力，亦有望在其他国际大厂取得业务突破。通讯行业内手机第一梯队大客户市场集中程度进一步快速提升，手机份额持续提升，一线品牌以下客户缩量，公司在大客户当中的份额呈逐年上升趋势、随客户市场销量及市场份额增长不断增加、新产品不断导入手机大客户中。同时,未来随着5G应用的推动用量递增，模块化技术应用也正推动创新，预计明后年通讯业务领域仍有较大的增长空间。此外，公司汽车电子订单持续放量，持续新增大客户，汽车电子市场空间巨大，将为公司长期持续稳定增长奠定坚实的基础。
