散户的自我修养：K线分析之时间跨度和周期
时间是技术图表的横轴，重要性不言而喻，任何忽洗时间要素的投资者都会付出惨痛的代价。时间要素包括时间聘度和周期。
（一）时间的重要性
从成本收益考虑时间：1，人的生命是有限的；2，资金是有时间成本的；3，资金有其投资其他产品的机会成本。所以时间是一个不可忽视的问题。
威廉•江恩在研究行情变化的过程中发现了一个相对稳定的时间现象：时间可以超越价位平衡。当时间到达，成交fit将増加，推动价格运动。
（二）时间跨度
时间跨度是指趋势行情中单边上涨时间、单边下跌时间或盘整行情中的盘整时间，以及它们之间的对比，如图4-48所示。
图4-48
即每个主要阶段性高点的左侧时间跨度大于右侧时间跨度。如图4-49中T1>T2。熊市行情常见波峰左移，即每个主要阶段性高点的左侧时间跨度小于右侧时间跨度。如图4-50中T1VT2。不论波峰左移还是波峰右移都是趋势中推动浪的时间大于调整浪的时间这一特点的体现。
图4-49
（三）周期循环
自然科学中的周期，特别是数学理论中的周期是非常精确的。而作为社会现象的金融现象也存在周期性，但是这种周期性是模糊的，并以相似性而不是相同性为原则的螺旋形周期。
图4-50
所以我们只能以相似性为特点的逻辑模型来分析周期问题。对循环的具体把握需要人的判断。
金融市场周期的分类：
一是经济大周期和季节性周期。经济大周期循环（见图4-51）见顶的循序是股票、经济、商品、黄金、债券，见底的循序是股票、经济、黄金、商品、债券。在债券见底之后到股票见顶之前有一个短暂的共同上升期。在债券见顶之后到股票见底之前有一个短暂的共同下降期。季节性周期常出现在农产品中。
图4-51投费工具与经挤周期模型图
二是价格的底循环周期、顶循环周期（见图4-52），以及价格涨，跌、横盘三者时间跨度的随机交替周期（见图4-53）。著名谚语“横有多长。竖有多高”。是指市场中涨、跌、横盘三者的时间跨度的随机交替中的近似关系。趋势模型和震荡模型都是基于周期循环的特点建立的。
精确测算周期循环的时间窗口常用斐波纳奇神奇數列，但是准确应用这个理论对于我们来说是相当困难的，而且对于特定的期货商品或者股票来说并不是像数学那么精确。对于我们来说，只要掌握数列中的1、2、0。5及0。618倍的模暢比例就可以了。
图4-52 图4-53
〔四）时间参照价值
K线存在客观的、模糊的时间周期性，因此，随着时间的推移，当前趋势的价格不断上涨（或不断下跌）的可能性逐渐减小，直到反转的发生。根据时间周期的规律性。参照前一个紧邻的趋势（或波段）的时间跨度估算当前趋势（或波段）的可能的时间跨度。这就是时间的参考价值。
