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牛1阶段走势特点:牛1属于全牛市或超级牛市

时间:2017-11-19 16:46:22  来源:牛股操盘术  本篇文章有5210字,看完大约需要17分钟的时间

牛1阶段走势特点:牛1属于全牛市或超级牛市

时间:2017-11-19 16:46:22  来源:牛股操盘术

大盘不同牛熊段运行规律

上文主要总结了A股“10年牛熊大循环周期规律”,即每10年左右为一个牛熊大循环周期。在这10年周期中,股市的走势又可以进一步细分为牛1和熊1、牛2和熊2、牛3和熊3六个大的时间段。

那么,在以上各时间段,不同类别的指数及不同类别的股票,其历史走势又分别具有什么特点?这些曾经的历史走势,对我们判断目前及未来的股指走势有什么借鉴作用?下文就集中讨论这一问题。

牛1属于全牛市或超级牛市

牛1到来时,由于很多股票都已经经历了长期的熊市下跌,熊市积累的巨大跌幅,导致股市接下来的牛1涨势最强。

牛1到来之前,股市已经运行的历程具有如下特点:

1、以多数权重蓝筹股为代表,它们之前的大顶多数是在上一个10年大循环周期的牛1高位形成。也即从股价总体走势趋势看,这部分股票大趋势是“股价已经熊了7~8年”,调整幅度和调整时间已经极其充分。见图2-1和图2-2以及图2-3、图2-4、图2-5。

深发展A(000001)1996-2005年的10年循环走势图

图2-1 深发展A(000001)1996-2005年的10年循环走势图

<a href='/gslinyuan/49294.html'>四川长虹</a>(600839)1996-2005年10年循环走势图

图2-2 四川长虹(600839)1996-2005年10年循环走势图

<a href='/fhpx/101848.html'>工商银行</a>(601398)2006年以后的走势图

图2-3 工商银行(601398)2006年以后的走势图

<a href='/lswdcb/90923.html'>宝钢股份</a>(600019)2006年以后的走势图

图2-4 宝钢股份(600019)2006年以后的走势图

<a href='/jgcgjd/97360.html'>中国石化</a>(600028)2006年以后的走势图

图2-5 中国石化(600028)2006年以后的走势图

在1996-2005年的10年大循环周期中,图2-1中的深发展A(000001)和图2-2中的四川长虹(600839),在当时的牛1、牛2阶段属于两市最大的权重股,且在1996-1997年的牛1中属于牛市领头羊。

接下来从1997年的牛1顶,一直到2005年股市见“10年大循环周期”大底或熊3底,这两只当时的权重蓝筹股都是一直走熊市震荡下跌,熊市连走8年!

尽管在1999年5月到2001年6月的牛2(属于上证指数创新高行情),及2003年1月至2004年4月的牛3中,它们的股价也都跟随大盘实现了上涨,但它们股价的牛2高点低于牛1高点,牛3高点低于牛2高点,也即上涨均属于超跌反弹性质。K线形态大趋势上属于从1997年的牛1顶到2005年的熊3底,走了8年左右的熊市。走完熊3,到下一轮的牛1,才重新步入新一轮的个股两年大牛市。

2006年至未来的2015年左右(或2016年),这10年左右的大循环周期具有同样的特征。

比如图2-3中的工商银行(601398)、图2-4中的宝钢股份(600019)、图2-5中的中国石化(600028),目前均属于两市超大权重股。在2006年以后的10年大循环周期中,它们的股价于2007年10月随指数牛1顶见顶后,接下来的2008年11月至2010年11月的牛2,以及2012年12月至2014年第四季度的牛3中,其高点均是一个比一个低。即从大的K线形态看,这些权重蓝筹股在2007年10月的牛1顶见顶后,股价也是不断震荡下跌,走7~8年的熊市。

最能反映两市绝大多数股票真实走势的中小板综合指数,在2008年11月到2010年11月的牛2中,是走了创新高牛市的——指数从2008年11月的2000点,上涨到了2010年11月的8000点,总共上涨了3倍,并创之前的牛1新高。但是权重蓝筹股多数均是在指数牛1顶位置,形成了10年循环周期的股价最高点,之后股价高点越来越低,一直延续到熊3结束。

当然,2008年以后的上证指数,本质上已经只能反映占两市股票总数10%的权重蓝筹股平均走势,不再反映两市80%以上的非权重蓝筹股的真实平均走势。因此2006-2015年的上证指数走势,只能与1996-2005年时的权重蓝筹股深发展A(000001)及四川长虹(600839)的走势一样,与2006年以后的权重蓝筹股工商银行(601398)、宝钢股份(600019)及中国石化(600028)走势一样,即牛1见顶后震荡下跌,走7~8年熊市,才可能在熊3低点见底,这是权重蓝筹股走势的必然规律。见图2-3、图2-4、图2-5辅图部分。

注意:

上述各图,主图是股票走势,辅图是上证指数同期走势,后面的各个图形也多是这样。将股票走势放在主图,将上证指数放在指标窗的辅图里,对比察看股票走势,是最有效的看图方法。

2、一部分股票之前的大顶,是在上一个10年循环的牛2高位形成的,即这部分股票从见大顶到熊3底,也已经熊了5年左右,这样的股票比重往往最大。图2-6、图2-7的祁连山(600720)与合肥百货(000417)最为典型。

祁连山(600720)近20年两次10年大循环<a href='/kaiens/102010.html'>周期股</a>价走势图

图2-6 祁连山(600720)近20年两次10年大循环周期股价走势图

合肥百货(000417)近20年两次10年大循环周期股价走势图

图2-7 合肥百货(000417)近20年两次10年大循环周期股价走势图

从图2-6、图2-7可以看出,在两次10年循环周期的第一个10年循环中(1996-2005年),当时祁连山(600720)和合肥百货(000417)两只股票的顶部都是产生在牛2,即两只股票在牛2中股价是创之前牛1顶部新高的,这与众多权重蓝筹股10年循环周期的顶产生在牛1顶不同。这些股票在熊3结束时,从K线看,基本上之前已走了5年左右的熊市下跌。

了解上述特点,对看懂股市走势极其重要。2007年以后的上证指数,其指数样本中超大盘权重股所占比重极大,因此2007年以后的上证指数走势图,基本上代表了权重蓝筹股的平均走势。

权重蓝筹股在10年大循环周期中,多数都是在牛1见顶后连走7~8年熊市,在后期的牛2和牛3中,股价高点多数是一个比一个低。也即看上证指数,根本感受不到2008年11月到2010年11月期间,A股市场实际在走创新高的牛市。

从中小板综合指数看到的实际情况,则是2008年11月到2010年11月期间,股市在走创新高牛市,期间该指数涨幅或两市多数股票的平均涨幅是上涨3倍,远远高于同期欧美股市。这才是A股市场绝大多数股票的实际走势状况。

由以上分析可以看出,“从2008年11月开始,中国股市走势远远落后于同期欧美股市走势”,这样的结论是错误的。“从2008年11月开始,中国股市走势远远强于同期欧美股市走势”,这样的结论才是正确的。

只有剔除极少数权重蓝筹股对指数的影响,用中小板综合指数走势或深综指走势代表股市同期实际走势情况,才能看透股市运行的规律,才能在不同时间点准确预测股市的未来走势。凡是说“中国股市从2007年10月开始已经熊了多少年”,说“中国股市近些年来走势远远落后于欧美股市”的人,都需要好好反思。

1999年5月至2001年6月的牛2,当时上证指数样本股中,超大权重股比例较小,类似于2007年以后的中小板综合指数。因此1999年5月至2001年6月时,上一轮牛2的上证指数走势与2008年11月至2010年11月本轮牛2的中小板综合指数走势是类似的,牛2指数高点都各自创了之前牛1高点的新高。

也就是说,2006年以后的上证指数,与1996-2005年的上证指数尽管还叫同一个名字,但实际上已经完全是两码事,指数性质发生了彻底改变!2006-2015年的中小板综合指数,才与1996-2005年时的上证指数性质类似。而2006年以后的上证指数,则与1996-2005年的深发展A(000001)性质类似。各自性质类似的指数,在两个10年周期的走势也就类似。

3、还有一部分股票,它们之前的大顶是在上一个10年循环周期的牛3高位形成,这部分股票从见大顶到熊3底,也熊了1~1.5年的时间。

正是因为熊3结束时所有股票下跌得相对比较充分:一部分股票之前见顶于牛1顶,已经熊了7~8年;一部分股票之前见顶于牛2顶,已经熊了5年左右;一部分股票之前见顶于牛3顶,已经熊了1年左右。因此熊3后的新一轮牛1,个股股价均走势强劲,即牛1属于全牛市或超级牛市性质。

结论:

由于三类股票之前的大顶分别产生于牛1、牛2、牛3的行情高位,到了熊3见底,熊市下跌时间周期分别为7~8年、5年左右、1年左右,总体调整比较充分,因此牛1在10年一次的大循环周期中走势最强,属于全牛市。在持续两年左右的牛1中,投资者如果操作方法得当,可以说一年翻5倍不是梦,两年翻2倍很轻松。

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