老张投研：光伏的蹊跷效应！
市场在经历持续的修复后，出现了明显的滞涨。
前面文章多次强调过，在经济稳步增长、居民财富搬家以及流动性相对宽松等因素下，A股没有大跌的基础，即便出现短暂的情绪性下杀，也会很快修复，现在基本上已经填坑。
但是市场短期要想继续上行也面临较大的压力。
第一，美联储加息预期，这是下半年甚至未来一两年悬而未决的最大不确定性事情，对全球资本市场都会产生较大的波动。尽管美国通胀目前出现缓和导致加息预期降低，这也是目前美股包括A股偏暖的原因之一，但是在靴子没落地之前，稍有风吹草动就能引发资本市场的大幅波动，此时资金不敢大举进攻。
尽管A股货币政策相对独立，并且已经走出疫情的影响，但是美联储加息影响的是外资，最典型的就是北向资金，而北向资金目前在A股的话语权日益提升，其大幅流入流出基本上会决定A股的走势。
第二，海外疫情持续发酵，导致全球产业链传导不通畅，进而抑制经济的增长，对国内来说，刚刚过去的相关会议明确指出，下半年经济增长面临一些不确定性，压力在增加。对于股市来说，支撑的主要因素就是上市公司的盈利能力，而这又和经济增长息息相关。
第三，大宗商品涨价持续，目前化工有色等原材料涨价依然持续，这是因为结构性供需失衡导致的，尽管前面降准手段来对冲涨价，但目前这个效果还不明显。
而这个PPI增速扩大，对中下游企业来说确实要命的，这也直接关系着大多数企业的盈利能力，公司盈利受影响，对股市是直接拖累。
所以，今年市场波动会多一下，但不一定难做，因为跌下来就是机会，结构性行情还是比较明显的，只需要专注几个景气度高的品种，做好仓位梯度配置就可以了。
持续暴走的光伏板块，这两天出现了一定程度的回调，晶澳科技今天盘中更是触及跌停。
主要原因就是光伏上游又开始涨价了，别的行业涨价是利好，但光伏涨价确实坏事。
7月至今，硅料价格迎来了5连降，但本周国内单晶复投料价格区间在19.5-20.9万元/吨，成交均价小幅回升至20.53万元/吨，周环比涨幅为0.54%，单晶致密料价格区间在19.3 -20.7万元/吨，成交均价回升至20.32万元/吨，周环比涨幅为0.74%。
其中，G1规格硅片从4.62元上涨至4.88元，涨幅为5.6%;M6规格硅片从4.54元上涨至4.98元，涨幅为9.7%;G12规格硅片从7.53元上涨至7.97元，涨幅为5.8%。而且时隔一月后，中环股份不同规格的硅片报价悉数上涨。
而造成光伏行业这种蹊跷板原因，主要就是终端电价是被控制、统一定价的，上游原材料再怎么涨价也传导不到最终端。但是却能造成光伏中下游企业的成本压力，导致装机量需求下滑，抑制行业景气度。
但从大赛道上来看，光伏发电的行业空间和政策推动是在那的，相关价格的上涨下跌只会短暂的对趋势造成波动，大趋势不会改变。
只要这个点把握住了，才能应对目前的调整。
盐湖股份：今天涨停，成交额近160亿。从龙虎榜看，申港证券深圳分公司买入近2亿居首，另外有机构席位大举买入和卖出。
申港证券可能部分人比较陌生，但也是腰部优质券商，经常在龙虎榜上能看到其身影，在某些方面有较强优势。
