您的位置: 零点财经>期货>金融期货与期权> 期货怎么炒-股指期货知识:股指期货的套期保值策略

期货怎么炒-股指期货知识:股指期货的套期保值策略

2018-10-23 15:31:00  来源:金融期货与期权  本篇文章有字,看完大约需要6分钟的时间

期货怎么炒-股指期货知识:股指期货的套期保值策略

时间:2018-10-23 15:31:00  来源:金融期货与期权

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

股指期货的套期保值策略

(一)股指期货的套期保值策略概述

股指期货套期保值,是指投资者买进(或卖出)股指期货合约,从而补偿因现货市场价格变动所带来的实际损失。股票(现货)的投资人可以利用“股指期货”这一工具,转移股票价格风险、进行套期保值。股票(现货)持有者或购买人,在对未来股票(现货)的走势无法把握的情况下,为防iJ;股票(现货)下跌的风险,可出售(或购买)股指期货合约,进行套期保值。

利用股指期货进行套期保值的基本做法(策略)是:在股票市场和股指期货市场对同一种类的“股票(现货r和“股票指数期货",同时进行数量相等、但方向相反的买卖——即在买进(或卖出)股票的同时,在期货市_上卖出(或买进)同等数的股指期货。

按照交易方向的不同,可将股指期货的套期保值策略分为:多头套期保值策略、空头套期保值策略两种。

股指期货的套期保值策略

(二)多头套期保值策略及其应用举例

多头套期保值策略,是指投资者计划在将来(未来)“购买"一定数量的股票,为了控制(锁定)购入股票现货的成本,于是现在,投资者在期货市场上‘‘购进"股指期货合约的一种套期保值策略。

投资者在期货市场上建立股指期货多头(购进股指期货合约)后。如果股票现货价格上升,那么,期货市场股指期货合约的盈利,就可以抵消在股票现货市场上涨后购进购票的亏损;如果股票价格下跌,那么,投资者将会在股票现货市场上获得降价后买入股票的盈利,同时他在期货市场将产生一定的亏损。

例,在3月1日,某投资者计划在3个月后购人100000股B公司的股票(香港联合证券交易所上市股票),愿意接受的价格为每股15元。现在,投资者预计股市价格会大幅上涨。为了避免股市价格上扬带来的购人股票成本上升,于是投资者(现在)在期货市场购进恒生股指期货合约2手。当时(购进股指期货合约时)的香港恒生指数为15000点(每点50港元)。3个月后,香港恒生指数上升至16000点,同时B公司股票的价格上升到每股16元。

则:

股指期货交易的盈(亏)额=2X(16000—15000)X50二100000港元

职票现货交易的盈(亏)额=100000X(15-16)=—100000港元

可以看出,期货交易的盈利额正好抵消了股票现货交易的亏损额。

(三)空头套期保值策略及其应用举例

空头套期保值策略,是指在投资者(现在丨已经投资于(持有)股票的情况下,为了控制价格下跌给自己带来的损失,于是现在,投资者在期货市场上“卖出”股指期货合约的一种套期保值策略。

投资者在期货市场上建立股指期货空头(卖出股指期货合约)后,如果股票现货价格下跌,那么,期货市场股指期货合约的盈利,就可以抵消在股票现货市场下跌后出售股票的亏损;如果股票价格上涨,那么投资者将会在股票现货市场上获得涨价后出售股票的盈利,同时在期货市场产生一定的亏损。

例,在6月1日,某投资者现在持有100000股在纽约证券交易所上市的C公司股票,计划在3个月后出售,愿意接受的售岀价格为每股30美元。现在,投资者预计股市价格会大幅下跌。为了避免股市价格下跌带来的出售股票的损失增加。于是投资者(现在)在期货市场卖出标准•普尔股指期货合约2手。当时的标准•普尔指数为1200点(注:交易所规定,标准•普尔指数每1点等于500美元)。3个月后,标准•普尔指数下跌至1100点,同时C公司的股票价格下降到每股29美元。

则:

股指期货交易的盈(亏)额=2X(1200-1100)X500=100000美元

股票现货交易的盈(亏)额=100000X(29—30)=—100000美元

可以看到,期货交易的盈利正好抵消了股票现货交易的亏损。

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金








































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除