私募股权投资是众多投资方式中的一种，“私募” 和“股权”两个词界定了它的独特之处，因此，私募股权投资基金有别于私募证券投资基金和对冲基金等概念。
1.私募股权投资基金与私募证券投资基金的比较
私募证券投资基金主要是指通过私募形式，向投资者筹集资金，进行管理并投资于证券市场(多为公共二级市场)的基金。它与私募股权投资基金在投资对象或产品上有着本质区别，前者一般投资于未上市公司，并参与公司的管理，相对于上市公司其估值更低、回报也更丰厚，但流动性有限，风险也更高；而后者投资于上市公司，一般不参与企业的管理，按照市场估值买入不具备谈判余地，投资产品流动性较高，投资过程较简单，投资回报时间也较短，投资回报取决于投资组合及其在证券市场的表现。
2.私募股权投资基金与对冲基金的比较
对冲基金是采用各种交易手段(如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等)对二级市场上的证券和证券衍生产品进行对冲、换位和套期来赚取巨额利润的一种投资基金。它在很多方面与私募股权投资基金很像，两者的基金来源基本上均为私募而得，均没有义务向公众披露信息，均能够获得很大的收益。
两者的区别主要体现在投资目标和理念上，私募股权投资的投资目标主要是改善投资企业的经营业绩并实现最后的退出，而对冲基金投资主要通过各种交易手段在二级市场上通过低买高卖的交易操作来获利。
对冲基金中有一种特殊形式：活跃性对冲基金(Activist Hedge Fund) ,这种形式的对冲基金通常会联合行动，获得企业少数的股权，对企业管理层施压，使企业发展策略发生一定的变化，这种对冲基金有着浓厚的PE色彩，算是PE和对冲基金之间的过渡。
