阿里巴巴、京东、拼多多近期披露半年报的龙头电商业绩普涨。电商作为快递发展的核心驱动力，目前A股的顺丰控股(002352)、申通快递(002468)和圆通速递(600233)，上半年业务量均大幅增长，与电商高速发展同步。
日前，国家邮政局发布2019年7月快递行业数据：2019年1-7月，全国快递企业实现业务量330.1亿件，同比增长26.2%；实现业务收入4005.1亿元，同比增长24.1%；实现单票收入12.1元，同比下滑1.6%。业内分析指出，未来行业整合是大趋势，快递业有望出现类似美国、日本的寡头垄断格局。
电商推动快递增长
近几年，受益于互联网快速发展和智能手机的普及，电商快递整体占比提升，驱动快递行业高速增长。截至2018年，电商快递占比达到76.5%。直到今年上半年，龙头电商增长势头仍然迅猛，甚至超预期。受此带动，快递行业公司业绩喜人。
顺丰控股半年报显示，2019年上半年实现件量20.17亿件，营收500.75亿元，同比增长17.68%；净利润31.01亿元，同比增长40.35%。圆通速递半年报显示，上半年实现营业收入139.53亿元，同比增长15.64%；净利润8.63亿元，同比增长7.63%；每股收益0.31元。上半年公司业务完成量38.03亿件，同比增速35.15%，占全国快递服务企业业务量13.7%，较2018年同期提升0.96个百分点。申通快递半年度则显示，公司业务量强势增长，2019年上半年完成业务量为30.12亿件，同比增长47.25%；市场占有率10.85%，同比扩大1.59%；实现营业收入98.71亿元，同比增长48.62%。
目前韵达股份尚未披露半年报，但从A股4家上市快递公司发布的2019年7月经营数据也可一窥概况。今年7月，顺丰控股实现速运物流收入83.43亿元，同比增长19.12%；实现速运物流业务量3.69亿件，同比增长22.59%；实现单票收入22.61元，同比下滑2.84%。申通快递实现快递服务收入17.79亿元，同比增长33.18%；实现业务量6.36亿件，同比增长52.23%；实现单票收入2.80元，同比下滑12.50%。圆通速递实现快递业务收入21.67亿元，同比增长24.63%；实现业务量7.71亿件，同比增长41.57%；实现单票收入2.81元，同比下滑11.96%。韵达股份实现快递业务收入27.68亿元，同比增长218.89%；实现业务量8.79亿件，同比增长56.13%；实现单票收入3.15元，同比增长104.55%。
需要注意的是，7月数据显示，顺丰控股的收入继续稳坐第一把交椅，且远高于其他三家的收入之和，但其增速明显落后于其他三家企业。
快递业向寡头集中
随着电商红利和人口红利弱化，快递行业将进入行业整合的大趋势中。
招商证券指出，从需求端来说，国内人口红利的消失意味着业务增量减少。2013到2018年我国出生人口增长率呈现下降趋势，2018年出生人口更是同比下降11.61%。从成本端来说，高密度和低廉的人工成本以后将不复存在。
快递业有望出现类似美国、日本的寡头垄断格局。机构判断，未来中国顶级的供应链竞争对手是顺丰、菜鸟和京东。其中，阿里通过入股“四通”，借助菜鸟网络，加快行业整合。回顾阿里巴巴在快递业的投资，2010投资百世快递并收购汇通，2015年入股圆通，2018年联合菜鸟等向中通快递投资13.8亿美元，持股约占10%；今年7月阿里再与申通签订授购股权协议，拟100亿元收购申通股份。
与此同时，顺丰深耕高端商务件等细分领域，依靠直营化严控服务质量，初步建立竞争壁垒。顺丰目前已成立国内机队规模最大的货运航空公司。半年报显示，今年上半年，顺丰控股航空发货量为61.7万吨，占公司总业务量的比例达到21%，占国内货邮总运输量的比例为24%。航空机队建设方面，截至今年上半年，顺丰控股共在飞55架自有全货机。未来三年内，顺丰控股自有机队规模预计达到80架。
京东物流也并未停息，拟依靠电商平台，借助仓配一体与智能仓储开始切入快递市场。
物流发展只有不断重资产投入，建立多层次的物流产品体系是根本。今年上半年，申通持续收购转运中心提高自营率以升级设备推动智能化改造。半年报显示，申通全网转运中心自营率提升至88.24%；拥有干线运输车辆5200余辆，直营率增至70.26%。
