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借道投资法是什么

时间:2017-11-02 20:27:25  来源:长线为王  本篇文章有1921字,看完大约需要6分钟的时间

借道投资法是什么

时间:2017-11-02 20:27:25  来源:长线为王

  如果巴菲特宣布已经买人了哪只股票,人们都会疯狂地追随这位伟大的投资者去争相购买这只股票,因此该股票的价格很快就会飙升。当然每个人的爱好各不相同,有的人喜欢坐大油轮,有的人则喜欢乘快艇,因为这样可能会更刺激一些。毫无疑问巴菲特是一名伟大的投资者,但我们还是可以通过借道其他的替代因素来感受巴菲特的魔力,下面我将会简单地对此加以介绍。

巴菲特无与伦比的投资记录要从19世纪50年代说起,在那时,他建立了自己的投资关系网。在50年代(这一期间的内容我都记录在一部经典之作《像巴菲特一样交易》CTrade Like WarrenB中),他就开始频繁地进行股票交易,并使用自己发明的“抽雪茄烟头法则”进行建仓买入股票,小型股票和超小型股票的交易价格往往低于他们的真实价值,所以往往可以带来巴菲特所预期的回报。

从那以后,巴菲特积攒的现金储备量就已经超过5000万美元。一般情况下,如果开始建仓就很难再有回旋的余地,因为他不是一个激进的投资者,一旦决定开始建仓,便会长期持有,因此,尾随其后便会使投资风险降低。比如,在2007年夏天,他开始买进美国伯灵顿北方圣特菲铁路运输公司的股票。将其列入投资备案后,他在股票价格为70美元时开始买进,在80美元时又买进了一些,之后该公司股票下滑到75美元左右,到目前为止该公司的股票价格为89美元。

在明显的压力位置止盈

图1在明显的压力位置止盈

研究证实,巴菲特的投资值得我们追随。在一篇由美国大学的杰勒德·马丁(Gerald Martin)和内华达州大学洛杉矶分校的约翰共同发表的文章中得出这样的结论:在过去的10年间,完全追随巴菲特进行股票投资,常在买入股票几个月后,你的收益率就会是同期标准普尔500指数的2倍。如果投资者追随巴菲特已曝光投资备案上的股票进行投资,那么他们的年收益率将可以达到24·6%,有时甚至仅仅需要4个月而已。同期标准普尔500指数的收益率仅为12·8%。

然而,由于巴菲特的投资庞大,相对于普通投资者来说,他还有一些其他需要考虑的因素。在他的投资哲学中他属于长期投资者,他不断在寻找那些在未来几十年都可以依靠的人口趋势来进行投资。一般对那些小型的被低估的股票不感兴趣,因为那些股票相对于他大量的现金储备来说实在是小巫见大巫,投资这样的股票并不能给他带来什么实质性的经济收益。

下跌趋势坚决不参与

图1下跌趋势坚决不参与

当然,本书的大部分内容也是在向大家推荐这些宏观的人口趋势。这种方法的灵感就来源于写作那本关于巴菲特的书的过程中。我喜欢这样的投资组合概念:一次投资长久受益。然而我同样认为,一些价值投资者和激进投资者的投资组合也有很高的参考价值,我们可以关注他们的投资动向,了解哪些股票的性价比较高,又有哪些新的趋势出现。

价值投资者一般比较倾向于购买那些股票价格低于其实际价值的股票。一个典型的例子就是一只股票的总市值低于其银行中的现金总值。你千万不要以为我是在和你开玩笑。在2000一2002年股市大崩盘时,有太多这样的情况发生,但现在这样的事情几乎很难再发生了。激进投资者决定建仓买进的股票,一般都不是被低估的股票,而且该公司的管理情况一般也都很糟糕。然后这些激进投资者就会利用他们在公司所持有的股份来干涉公司管理层的任免。下面我将会具体介绍一些这样的人,还有怎样追随他们进行投资,但是我还是想首先介绍一下巴菲特,我很欣赏巴菲特。每当巴菲特宣布他持有哪些股票,人们就会疯狂地买入该股票,这已不是新闻。不久便会有海量关于该股票的文章(其中也会有我写的文章),并且该股票的价格也是由人们判断巴菲特是否还会增仓来决定。但是我更倾向于采用4种途径来追随巴菲特风格式的方法。

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