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从经营活动净现金流量如何看企业净利润

时间:2018-03-13 20:23:12  来源:财务报表分析从入门到精通  本篇文章有1054字,看完大约需要4分钟的时间

从经营活动净现金流量如何看企业净利润

时间:2018-03-13 20:23:12  来源:财务报表分析从入门到精通

经营活动现金流入与企业收入、经营活动现金流出与企业成本费用的对应关系分析,我们可以看出在权责发生制和收付实现制条件下现金净流量与净利润的差别。以经营活动现金净流量与净利润的关系为例,我们可以得出以下几种不同结论:

1.经营活动产生的现金净流量小于零

这意味着企业通过正常的商品购、产、销所获得的现金流入量,不足以支付因上述经营活动而引起的现金流出。企业为了维持生存,支付正常经营活动所需的现金,只能通过其他方式来实现,具体表现为:

(1)消耗企业现存的货币积累,如用银行存款支付等。

(2)挤占本来计划用于投资活动的现金,推迟投资活动的进行。

(3)在不能挤占本来要用于投资活动的现金的情况下,只好进行额外贷款融资,以支持经营活动的现金需要。如向银行贷款作为生产用等。

(4)在没有贷款融资渠道的情况下,可能会用拖延债务支付或加大经营活动引起的负债规模来解决。如推迟到期应付账款的支付和减少一直以来的应收账款规模等。

2.经营活动产生的现金净流量等于零

在企业经营活动产生的现金净流量等于零时,其经营活动产生的现金流量处于“收支平衡”的状态。这样的话,企业正常经营活动就不需要额外补充流动资金,但是经营活动也不能为企业的投资活动以及融资活动贡献现金。

图11-6经营活动产生的现金流量等于零的状态,也就是亏损状态

是否此时的企业就是处于盈利状态呢?从净利润调整为经营活动净现金的等式分析可知,在企业的成本消耗中,有相当一部分非付现成本,所以从长期来看,经营活动产生的现金流量等于零的状态,也就是亏损状态。

3.经营活动产生的观金净流量大于零,但不足以补偿当期的非付现成本

企业虽然在现金流量的压力方面比前两种状态要小,但是,如果这种状态持续,则企业经营活动产生的现金净流量从长期来看,也不可能使其经营活动产生的现金流量实现“以收抵支”。经营结果有可能仍然处于亏损状态。

总之,企业经营活动净现金流量与利润表之间本身就存在内在的逻辑联系,通过分析经营活动净现金流量,可以从现金流量的角度分析出企业净利润的现金实现程度。

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