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捕捉黑马股票-财务分析选黑马:财务报表显露哪些内容

时间:2018-11-01 14:09:28  来源:捕捉黑马策略  本篇文章有2177字,看完大约需要7分钟的时间

捕捉黑马股票-财务分析选黑马:财务报表显露哪些内容

时间:2018-11-01 14:09:28  来源:捕捉黑马策略

财务分析选黑马

财务分析犹如财务审计,必须全面考量,细心研究,寻根问底,比较分析,然后作出投资价值判断,制定操作策略。

财务报表泄天机

考察一个上市公司是否值得投资,需从多方面着手,付巾公司财务经营状况的考察是最重要的一个方面。这适w为证券价格最终取决r•公司的盈利水平。证券市场越成熟,上市公司预期收益对证券价格的影响就越大。

财务报表显露哪些内容

各国证券法中都严格规定,上市公司应定期提供并公汗☆足经注册会计师审核过的公司财务报表,作为企业--定时期内,如半年或一年内的经营成果的综合反映,供投资者杳阅。

我们看财务报表的目的不在于公司的财务数据是怎么样,iw在尸为什么会这样,由此判断公司的经营策略、管坪水f,从而对其未来的发展情况作出判断,这家公甸是々值得投资,是迸行长线投资还是进行短线投资。通过对财务报表的研究分析,可以预测公司在今后若干年内的发展前读,以确定投资H标和操作策略。

上市公司需要定期编制的财务报表种类很多,其中比较t要的有资产负债表(也称资金平衡表)和损益表(也称利润表)。投资者应通过对上市公司这两种财务报表的分析,了解企业的生产经营情况、盈利能力和投资预期收益的情况,进行最佳的投资选择。

研究分析财务报表,必须注意以下两点:

(1)分析财务报表力求全面、准确。一般来说,财务报表是一种通用的标准语言,要准确把握它,就必须对它全面了解。但在现实中,有很多人读财务报表仅限于一知半解,用片面观点去分析财务报表,并以此决定自己的投资行为,事后往往铸成大错。例如很多投资者分析一个公司的投资回报时,不大重视公司的发展前景和成长性的全面分析,往往以配送股(现金)的多少作为衡量标准,认为送得多就是回报高,而送得少就是回报少,这就是一种片面的理解。我们经常可以发现,一些前景好、高成长性的公司,并未推出高配送。我们应该看到,在激烈的市场竞争中,为了公司的长期生存与发展,上市公司必须注重公司的资金积累和公司的利润的合理分配运用,而不能以高额送配迎合捞一把的投机者,因此我们必须以全面的、发展的眼光来看问题。

(2)分析财务报表不能忽视“非正常”因素。随着市场规模扩大和市场趋向理性,如何通过阅读财务报告,正确分析上市公司的盈利能力和发展前景,就成为投资者关注的中心问题。但从近几年上市公司实际暴露岀的一些问题来看,投资者在分析上市公司盈利能力时应对一些“非正常”的因素多加注意。例如,大家都以上市公司的业绩作为选股的标准,而聪明的投资者应该想到这些业绩、利润构成是否合理,有无“非正常”因素在作祟。有很多人在读财务报告时往往忽视了一个十分重要的因素,即净利润的增长不一定全部来自于公司主营业务,还有可能来自于所得税返还、营业外收入异常增长等与主营活动无关的因素。如果一个公司只靠副营业务和投资收益增加利润总额,则不能保证公司长期稳定的盈利能力。另外有些上市公司虽然净利润较理想,但同期应交税金等债项较上年增加过快,有的金额高达上亿元,令人有寅吃卯粮之虞。

财务报表是反映上市公司股票走向的基本信息资源。投资某一上市公司的股票,应有必要了解其经营状况好坏,获利能力高低,未来发展前景等情况。由于公司财务报表具有以综合性定量形式来反映公司的实际情况并予以定性的特殊属性,所以当这种报表是严格依照有关法律法规编制,并通过了国家注册会计师的审计验证时,它就能真实、准确、权威地表现出公司的真情实况。当投资者在具备一定的财务会计知识后,分析经过国家证管部门指定的传媒所刊发的公司财务报表,就完全可以看出公司的债务偿还能力、公司的创造利润能力、扩展经营能力和效率的高低,看岀公司的融资能力、管理能力和风险控制能力等等。

财务报表分析是投资者、关联人士或专业证券分析人士对资产负债表、损益表、财务状况变动表等信息资料进行研读、研判、审核思考的过程。财务报表反映出的过去和现在的状况,还可以成为预测未来的可靠基础。坚持进行连续跟踪性地对上市公司的财务报表分析,就能够全面掌握上市公司的基本状况,进而也就比较容易去把握个股的走势特征,有利于投资者寻找恰当的购股机会,稳妥、坚定地决断和有效地规避投资风险。

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