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期货基础知识-金融期货知识:金融期货技术图形分折(五)

时间:2018-10-24 16:57:12  来源:金融期货与期权  本篇文章有2932字,看完大约需要10分钟的时间

期货基础知识-金融期货知识:金融期货技术图形分折(五)

时间:2018-10-24 16:57:12  来源:金融期货与期权

(三)黄金分割率与波浪理论

在波浪理论中,每一波浪之间的比例,包括波动幅度与时间长度的比例,均符合黄金分割率的比例。对于技术分析者来说,黄金分割率是非常重要的参考依据。

1.黄金分割率的由来

数学家弗波纳奇在13世纪发现了一组奇异的数字。这一组的奇异数字为:1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,233,…。人们把这一组奇异数字,称为弗波纳奇数列。

另外,弗波纳奇数还发现这一组数字之间存在一定的数量关系:从第3个数字开始,任何1个数字都是其前面两个数字的总和(例,2=1+1,3=2+1,5=3+2,8=5+3,……)。

有人说,这些数字是他从研究金字塔的过程中所得出来的。金字塔尺寸与弗波纳奇数列息息相关。金字塔的几何形状为:5个面、8个边(棱)、总数为13层。由任何一边看去,都可以看到3个层面。金字塔的髙度为5813英寸(5—8一13),而高与底边百分比率是0.618(0.618,是弗波纳奇数列中任何两个相邻数字之比)。另外,金字塔五角型的任何一边长度都等于这个五角型对角线的0.618倍。

2.波浪理论与黄金分割率

在波浪理论中,波浪的数目与组成黄金分割率的弗波纳奇数列非常吻合。每一个波动周期以8浪完成,其中5浪上升,3浪下跌。8,5,3恰恰是奇异数字。

在波浪理论中,“黄金分割率串常被用来计算各浪之间的相关比例,进而被用来预测商品价格的未来水平。第3浪的波动幅度与第1浪起涨点至第1浪最高点之间的距离之比为某一黄金分割数字,有可能约等于0.382(或0.500,0.618,1.000,1.618等)。第2浪的调整幅度约为第1浪涨幅的0.382(或0.500,0.618)倍。在调整浪中,c浪与a浪之间的比例,亦吻合黄金分割率的比例数字。通常c浪长度为b浪的1.618倍。第1浪至第5浪的完整波浪幅度,其极限为第1浪涨幅的3.236倍。第5浪的涨幅,有可能为第1浪至第3浪全部涨幅的1.618倍。

六、形态图

按照反映商品价格(包括金融期货商品价格)未来的走势,可将形态图分为:反转型形态图、整理型形态图两类。

(一)反转型形态图

反转型形态图,是指反映金融期货价格变动趋势将要发生逆转变化的一类

形态图。亦即反映金融期货价格将要由涨势转为跌势(或由跌势转为涨势)的一类形态图。

常见的反转型形态图有:头肩型、圆弧型、双重型、三重型、直角三角型、V型、菱型等。

1.头肩型

头肩型是金融期货价格型态中出现最多的型态,是最可靠的反转突破形态图。该种形态图一共出现3个局部的顶(或底),中间的高点(或低点)比另外两个都高(或低),称为头;左右两个相对较低的顶点(或相对较高的底点),称为肩(见图9.12)。

头肩型又分为,头肩顶型和头肩底型(见图9.13,9.14)。

头肩型

在实际运用头肩型形态图判断金融期货价格走势时,需要注意如下几点:

(1) 头肩型是一个长期性趋势的转向型态。头肩顶型常出现于牛市的尽头;而头肩底型常出现于熊市的尽头。

(2) 当头肩顶的颈线被跌破时,是卖出的信号;当头肩底的颈线被突破时,是买入信号。金融期货价格的上涨(或下跌的幅度)等于头顶到颈线的垂直距离。

(3) 当头肩型的颈线被向下跌破(或被向上突破)时,需要成交量的配合。否则,可能出现假跌破(和假突破)。

另外,当头肩顶型跌破颈线时,金融期货价格有可能会出现回升,但回升应该不会超过颈线;而头肩底型突破颈线时,金融期货价格有可能回跌,但回跌一般不会低于颈线。

2.圆弧型

圆弧型形态图可分为圆弧顶型、圆弧底型两种。对于圆弧顶来说,金融期

货价格呈弧形上升(或下降);虽然金融期货价格不断升高,但每一次涨幅不大,涨至最高点后又缓慢下降。对于圆弧底来说,金融期货价格的走势正好相反;金融期货价格首先缓慢下跌,至最低点后又缓慢攀升(见图9.15,9.16)。

圆弧顶型

在运用圆弧型形态图判断金融期货价格走势时,需要注意如下几点:

(1) 当圆弧顶(或圆弧底)形成后,金融期货价格并不会马上下跌(或上升),通常要横向整理一段时间。

(2) —旦金融期货价格突破横向整理区域,对于圆弧顶的情况而言,金融期货价格将会出现极大的跌幅,此时是卖出的信号;对于圆弧底而言,金融期货价格将会出现大的涨幅,此时是买人的信号。

3.双重型

双重型可分为双重顶(M头)、双重底(W底)两种形态。

当金融期货价格上升到某一高价位时,出现大成交量。随后金融期货价格开始下跌,成交量跟着减少。然后,金融期货价格又上升至与前一高价位几乎相等的顶点,成交量随之大增。之后,金融期货价格再次下跌,这样形成双重顶;双重底与双重顶形态正好相反,表现为金融期货价格先下跌后上升,然后再次下跌,再次上升(见图9.17,9.18)。

双重顶型

在实际运用双重型形态图判断金融期货价格走势时,需要注意如下几点:

(1) 双重顶的颈线被向下跌破,是可靠的买出信号;而双重底的颈线向上突破,则是可靠的买人信号。

(2) 双头型的两个最高点(或最低点)并不一定在同一水平,两者相差少于3%是可接受的。通常来说,双头顶的第二个头可能较第一个头高出一些,原因是看好的力量企图推动金融期货价格继续再升,可是却没法使金融期货价格上升超过3%的差距;而双头底的第二个底点(头)都较第一个底点稍高,原因是一部分投机者在第二次回落时已开始买人,致使金融期货价格没法再次跌回到上次的低点。

(3) 双重顶的最少跌幅等于顶部到颈线的垂直距离;双重底的最少涨幅等于底部到颈线的垂直距离。

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