选择经纪公司时要多作比较
到2007年,已开业的获香港联交所交易权的经纪公司有近500家。香港证券市场的参与者主要分3类,即以机构为主要服务对象的十几家欧美大投行的亚洲公司、以中小客户为主要服务对象的400多家香港本地中小型经纪行以及部分银行。欧美大投行凭借强大的综合实力占据了发行业务2/3和经纪业务1/2以上的市场占有率,而400多家本地中小型经纪行和银行分割余下的市场份额,竞争非常激烈。
与内地情况有所不同,香港证监会及交易所并不保证经纪公司的信誉及对投资者的偿付责任。如经纪公司发生支付危机或破产,根据2004年3月31日生效的"证券期货条例",投资者所能获得的最高赔偿是每个账户每人15万港币。因此,投资者在选择券商前,须审慎比较,从不同渠道了解券商的业务类别、资信、业务资格等情况,选择可靠的公司进行投资。
1. 确保持有证监会发的牌照
在香港证监会网站上发布的"持牌人及注册机构的公众纪录册"一栏,可查阅券商的注册资料,包括其获发牌从事受监管活动的类别。例如,从事股票交易的券商应持有第1类牌照,而从事期货交易的经纪公司则应持有第2类牌照。香港证监会的公众纪录册记载有持牌券商的详尽资料,包括联络方法、每个牌照所附带的条件、过去5年的纪律处分纪录及每家券商处理客户投诉的渠道。同时,纪录册也会列出负责监察个别机构进行监管活动的负责人员姓名,以及可以进行有关受监管活动的业务代表名单。
银行从事证券及期货业务,则由香港金管局监管。可在香港金管局网站上,查阅银行经营证券及期货业务的从业人员及主管人员名单。进行证券及期货业务的银行也须向证监会注册,证监会的公众纪录册也会列出这些注册机构的名称及主管人员姓名。
此外,在香港交易所网站的"交易及结算所参与者"中,可查到所有联交所和期交所开业和交易权持有人名单。
如果想通过香港经纪公司买卖海外股票或期货,首先要查证相关的经纪公司是否向监管机构领有相关牌照。香港证监会并无权力监管海外交易活动,也不能监管在香港以外营运的经纪公司。
2. 比较不同券商的服务
2003年4月1日,香港取消最低佣金制度。依据提供的服务不同,各家经纪公司在征收佣金、交收费及股份存仓费等费用上会有一些差异。有些经纪公司收费便宜,但服务仅限于在买卖指令的执行,另一些则会同时提供一系列如研究及投资顾问等其他服务。此外,一些经纪公司会提供网上交易服务、全权委托账户或保证金账户(又称"孖展账户")等特色服务,另一些只允许客户开立现金账户。因此,在选择经纪公司时要多作比较,开户前,应先仔细了解各项收费细则及提供的服务细则,收费最低的券商有时不一定是最适合的。
券商与银行股票交易服务的区别
香港是世界金融中心之一,世界各大银行及投资机构在香港都有办事处,业务辐射整个亚洲乃至世界。经过数十年的发展,香港金融体系日趋完善,各种规章制度更加严谨,证券市场合理化发展,投资评级较高。内地和香港证券市场在发展成熟程度、价格形成机制等方面都存有巨大差异。因此,随着自由行的开展和外汇管制制度的调整,不断有内地资金投资港股。近几年,银行也不断开展股票买卖业务,但银行投入的力度不够,以网上交易为主。以下就银行与证券公司服务的不同,作一对比。
1. 收费
银行网上交易收取佣金0.25%,最低100元。表面上与证券公司一样,但实际上有很大区别。银行是采取交易一次,收取一次费用的方法,而证券公司是在每日收市以后统一进行结算。举例来说,在上午买入 1 000股某股票,市值1.8万元,下午又买入此股票1 000股,市值1.9万 元。银行收取两次费用,即100×2=200元,而证券公司只收取100元,因为此股票的总市值没有超过4万元(40 000×0.25%=100),按照最低收费标准收取。这样做有明显优点,香港股市允许回转交易,也就是买入之后可以当天卖出。假如一只股票的价格不断上涨,买进后,获利卖出,然后再买进,再获利卖出(一天之内操作),表面是交易了四次,而在收市后的结算中,会把买和卖分开汇总计算,只有两次收费。这样,不管在一天内买或卖同一只股票多少次,都不会增加交易费用。另外要提醒的是,仔细阅读银行的收费表,其种类繁多,且存仓或长时间不买卖等都需年费,证券公司是不收取的。
2. 下单买卖
银行因为没有专职经纪人,所以大多采用网上交易,客户自行下单买卖。其缺点显而易见,一旦银行网站出现问题,或是客户上网出现问题,或是网速较慢都有可能导致不能成交。客户眼看股价变化,却无法交易,损失无法估量。而证券公司不同,除网上交易之外,还可以电话委托,而且专职经纪人会为客户看盘,一旦股价有大的变化,可以及时通知客户,并提出专业建议。
3. 打新股
香港申购新股的方法与内地不同,内地由于申请人数众多,基本要采取抽签方式决定归属,而香港则是由资金决定,即资金越大,得到股数越多。申购新股有两种方法：一是填写表格申请,一是孖金申请。如果没有开通银行的往来户口(需要香港公民作担保人),开具支票,就不可以采用表格申请。而银行是不做孖金申请的。因此,在银行交易的客户基本上无法申购新股。券商提供孖金申购新股服务,客户只需一成本金,就可以扩大股本十倍,大大提高得到股数。
4. 交收资金
港股交收是采取T 2方式,即T日成交,只需T 2日之前来资金交收即可。因此,在客户存有股票或现金的情况下,允许客户先买入股票,在两日之内来钱,或在两日之内卖出,赚取差价或来钱弥补亏损。券商采取这种较灵活的方式,以方便客户炒短线。
