股价永远向着阻力小的方向运行,甚至某些消息的发布也是与这一规律相配合的。在牛市中利空消息往往被忽略,利好会被夸大;在恐慌中人们会把任何事件都往坏的方面去联想。下面我们结合实际图表做更深入的应用摸索。
首先来看价格波动规律在股指上的应用。图4-1是深证A股指数(399107)自2007年8月至2010年3月的日收盘价线。假若目前盖住右半边图仅仅看到左半边至价格突破线H为止,指数从盘头到跌破头部区间有长期的下跌,现在出现了较大幅度的反弹,底部开始逐渐抬高。面对这样一幅图表首先应该看什么呢?寻找那些重要的转折点以及重要的分歧区域，这些位置存在有较多供给,如果能够予以突破,股价就会进一步上涨,如果无力突破,就会重新下跌。
目前一眼看上去,离H最近的分歧区就是X区,这里有较长的次级运动。指数突破了H线,H线的阻力作用转化为支持,其下方是由跌转涨的重要分歧区域。上方所对应的是A区间,那里在之前是一段快速运行区,没有什么阻力,股价上行的概率比较高。突破H是一个不错的做多点位,指数运行的下一站就是X区间下沿。
指数在X区下方出现了震荡,在经过X时几经周折,这说明多空的争夺是比较激烈的。最终突破了X区上沿，上方B是快速运行区,价格会加速上行。指数运行至E点后出现了一个小分歧区G。在随后的价格波动中指数突破了G,再次回落时位置是F点,这一带转变成为支撑。
以上的分析比较粗糙,但是价格波动规律仍然得以体现,现在做更加细致的分析,如图4-2所示。
图4-2放大了图4-1的底部区域。首先可以发现分歧区X的顶底在之后都成为了重要阻力位。另外注意c点与d点的压力与支持的转化。更细化来看,e点处的弹跳是下行中的一次幅度较大的反弹,其顶底e、f两点也对后市波动有着较强的阻力作用，由于其运行时间与运行幅度较分歧区X弱了许多,所以阻力效果也不及X。反弹至e点一线(j处)有过分歧,突破后阻力变成了支持,之后的价格回落在k处企稳上行。f点一线的阻力作用在价格攻击到g时得到了体现。
再进一步细化,可以注意图中的小分歧区i处的阻力作用，由于其波动幅度与延续的时间更弱,所以对之后价格波动的影响就更小了,仅仅在h点有过细小的调整。不过它的支持作用略明显些,在触及e点后的回撤低点就是依托其上的。
前面讨论了深圳指数,现在再来看看上证指数的波动情况。
图4-3是上证指数(000001)自2009年6月至2010年11月的一段走势。圆圈标示处是一个重要分歧区,注意指数曾经在2010年2月至4月的反弹中于分歧区下沿(b线)处受阻。随后的下跌形成了一段快速运动区( A区) ,当指数充分下跌后，重新突破震荡区间(a线)后,面对A区就不会再遇到什么阻力,可以快速的穿越。在突破线a后可以选择强于大盘的行业板块进行交易。另外,值得一提的是,指数反弹后一旦上攻乏力,其回落速度也会比较快,因为同样面对快速运动区,跌下来会在a线附近企稳反弹。
现在细化到五分钟波动中去。
图4-4是一段上证指数的5分钟收盘价线。无论是什么样的价格波动图，首先寻找重要分歧区以及一些较大次级波动的转折点,这些位置是阻力较大的区域,对我们的交易有很大帮助。
图中线a与线b是分歧区A的上下沿。价格在a线下形成了一个三角形价格模式,而对于b线也是经过了多次攻击后才得以穿越。线b与线c之间是跳空缺口,中间没有什么阻力,所以价格可以在此区域快速摆动。
现在把分析做到最细微之处,看看分时走势图。
图4-5是一副上证指数的分时波动图表。其中有两个重要分歧区,一个是三角形价格模式,a线是它的上沿;一个是分歧区A。价格突破a线后出现一段快速运动,最终滞涨形成了一个小型头肩顶。注意价格跌破A区后有过一次反抽，在其下沿b线处受阻,a线的支持作用比较明显,价格最终在线c处终止了下行,诱发一波反弹。反弹高点也刚好就是头肩顶颈线位。图中虚线e是价格细微波动的高低点,它们同样有着阻力作用。
本书曾提及市场先生大部分时间都是犹豫不定的,一段纠结过后就会变得果断,体现在价格波动中就是分歧与快速运动互现。注意分时波动中的摆动特点。
从图4-6的一段分时走势可以清晰发现A段走势要比B段平滑很多，说明B段出现了分歧。从走势上看,价格开盘后的一轮上攻强劲,第二波就略显犹豫没有创新高,之后趋向于横向摆动。可以说平滑的走势是多头不断以更高价格进场的热情表现,而后面锯齿状的走势证明了市场归于平淡，买盘停止主动买入,后卖盘抛售力度也不大,否则回落也会是比较平滑的。调整过程中表现出的是持币者不急于入市,持股者不急于出货,观望情绪较重。进一步细化分析见图4-7。
开盘第二轮上攻后价格未创新高, A为快速运动区,价格快速回落并打穿之前低点a,反抽形成小分歧区B，它对后面的反弹构成阻力。
总之,价格波动规律在细微的走势中同样有效。
