如果你关注于一个特定的商品市场，而你的新工具及技术显示将出现一个交易波动，那么现在还不是进场的最好时机。选择告诉你什么会发生变化;而投机的另外一个因素一时间会

债券一般会在每月中旬下跌，如图10-9所示。我们的交易策略是在每月的第12个交易日开盘时卖出，仍然维持以往3日出场以及1 400美元止损金额的惯例。从1986年

债券市场的上涨一般发生在每月第1个交易日前，后面会说明这一点。图10-5显示了每月第18个交易日指数开盘时买进债券，并制定1 500美元止损金额并在人场的三天后

下一步，正如我们在标准普尔500指数上的交易一样，让我们看一下在债券市场每月的第一个交易日买进的交易情况。使用1 100止损金额并在第一个获利日卖出的原则，交易

如果已经了解了这个游戏的诀窍，你也许已经会思考是否有些月份的交易获利会大于其他月份。回答是肯定的，正如表10-1所显示的，在过去的16年中，最糟糕的月份是1月、

应用这一技术有几点提示，尽管在下跌行情中，价格突破短期高点意味着一轮相反的上攻行情，但还是有某些突破确实比其他的更有价值。短期高点或低点被突破只有两种形态:在上

短线交易者只有一个目的：抓住市场当前趋势。那就是你唯一需要做到的。听起来挺简单，但相信我一其实根本不简单，有两个原因：第一，甄别趋势本身是一门艺术，也是一门科学

到现在为止，我跟你们分享的是我常用的交易方法。我用日线图来建立交易模式和关联，这些模式会产生和激发2～4日短线行情。这只是我的风格，不一定是你的。人们之所以喜欢

这些年来，我尝试过在各种时间段交易，以求找到有助于计算的最合适的天数。我原以为可以用10天的周期得到最合适的平均值，毕竟拥有越多的振荡值变化的观察值所得到的结果

以上的结果也许仍能比看上去的好很多。因为我的电脑软件不允许在进场的当天像实盘交易那样采取保护性止损措施，而且我们在实盘交易的时候设置的止损价比起软件设定的更接近

相同的基本公式也适用于标准普尔500指数的交易中。同样，我们会应用4日平均买入振荡值(最高价减去开盘价)的180%作为买人信号;4日平均卖出振荡值(开盘价减去最

我把这个概念称为“最大振荡值”(GSV )，它可以应用在很多可能产生获利的交易上。你研究这个概念越多，就越会欣赏在下跌交易日中寻找上升振荡以及在上升交易日中寻找

到底先有鸡还是先有蛋，先有买家还是先有卖家?我想每一个投机者尝到甜头之前都应该先参透这一富有禅意的问题。表面上看，如果卖家必须将股票或合约卖给买家，价格就永远不

不明市场的人认为“热钱”进入市场，扭转了市场的趋势，但是真理战胜一切。我的老友Tom DeMark认为:“市场没有触底是因为还有大批买盘涌入，因为没有人卖才会形

如果我马上要揭示的形态有错误的话，错误就在于把它公之于众。这个形态是我迄今为止研究并用于交易的最为可靠的短线形态。无数作者和系统开发商将这一形态融入其著作中。还