你不必获得高级会计学位才能掌握一些基础的财务分析。了解以下几点会很有成效，(I)知道操纵是如何发生的;(2)认清表明操纵正在发生的趋势;(3)知道要问的问题。特别要注意的十个重要危险信号:
1.应收账款异常增加。如果应收账款正在快速增加，且增加速度超过公司的销售额，这就表明公司正与一些无法支付或不愿支付的公司进行不良销售，这可能在今后导致坏账的产生。这也可能表明公司在恰当的期间到来之前登记了收入，这是财务操纵领域最常见的种做法。未来销售被过早地确认了，这造成了盈利虚高。当然，能暴露问题的迹象还是应收账款增长超过报告的收入水平。只研究金额还不足以发现这一点，而是要将本年度收入和应收账款的增长速度与上一年进行比较。
2.资产负债表上异常的递延项目。如果你发现资产账户下有名为“预付资产”或“递延资产”的项目，要仔细看看，这可能是一个表明公司用简单的日记账制造虚假收入的信号:贷记“收入”账户，并设立“预付或递延资产”账户。只要一个解释就可以为此辩护，但必须言之有理。例如，可以这样为一条记录做出解释:“在与主要客户签订合同之后，在当年以已赚得收入记账，但每份合同按计划分5年期支付。”只要这个解释有文件证明，就应该被接受。
然而，要表示当年赚得的收入，就必须在当年有货物或服务的交割。另外还要寻找更多可疑的解释。记住，如果它不合理，那么就有可能不是真的。例如，“设立递延项目原因是在与子公司和重要客户达成国际协议条款之前，预期尚未登记但本质上是长期性的当期盈利”。这是什么意思?公司没打算证明这些收入是真实的，因此它们可能就不是真的。发生长期递延项目并登记当年收入，但这并不寻常。
3.伪造实际赚得的收入。先前的各类收入报告通常是建立在未来赚得的实际收入基础上的。它通过在实际赚得收入之前入账来操纵事实。然而另--种操纵是指简单地捏造并报告收入。例如，一家公司可能收到贷款，但不将这些进款报告为负债，而是作为“现金收入”入账。当公司出售投资时，也会产生类似的问题:公司不报告投资净收入，而是将出售的全部价值报告为当期收入。例如，1989年加拿大影院营运商CineplexOdeon公司报告了抛售-家制作公司的收入，这将当年原本会出现的1,450万美元亏损变成了4,800万美元的报告净收入。将出售资产作为收入记账具有欺骗性，因为它实际上是一项非经常性的资本收益。报告的销售记录歪曲了真实情况，违反了这类交易的会计准则。
4.当年费用资本化。另一种操纵盈利的最常用的方法，是将当年的一些费用资本化。这种方法指的是不报告费用，而是以预付或递延资产入账来提高当年盈利。这种方法就是在几年时间里注销掉这些预付资产，但是一旦一家公司开始人为地提高净盈利，那么情况只会越来越糟。设置“费用”账户并在多年期内摊销这些费用并不常见，这些例外的情况包括:支付3年期保险费并在接下来的36个月内摊销这笔费用，此外还有一些类似的比较容易解释的案例。但当预付金额相当高，却仍然没有解释或解释理由比较牵强时，这可能就是-种操纵。
5.“糖罐”会计。这是一种将--些收入递延到未来年份的做法。当一家公司在这-年里经营非常成功时，它会储备一些盈利来抵消未来较低的盈利状况。这种做法也被称为“饼干罐”会计。尽管听起来很可爱，但它仍是-种操纵。有些入认为会计调整为未来设立储备这一事实是一种温和的操纵。但要记住，如果一家公司认为低报当年收入是可接受的，它可以用同样的理由在未来高报收入。你应该得到准确的报告，无论报告是非常乐观的还是极度悲观的。这是你能够准确判断一家公司的唯一方法。
6.过早地报告费用。正如高于预期的收入可以通过“糖罐”会计策略储备起来备用一样，当一家公司提前报告当年费用时也会产生同样的问题。不仅财务成果相同，而且净收益率也一样，因为收入和费用都提高了。一个熟练的首席财务官(CFO)能够使这种情况发生，并在至少一到两年内控制住这个趋势。在财务报表的负债部分有一项在当年入账的“特别费用”，这使真相暴露无遗。所以8记账提高了费用，并设置了“特别费用"。当你看到这种与债务紧挨在一起的奇怪贷记，而且在同--年收入和费用水平都大幅度增长(但净利润率保持不变)时,这可能意味着费用被过早地登记了。
7.账外子公司。这是一类特别麻烦的操纵，因为它很难被发现。由于账外子公司是在资产负债表之外设置的，它可能完全保密或以小字体的报表脚注形式出现。账外子公司可以用来进行各种操纵，这种技巧也是安然公司最喜爱使用的投机取巧的创造性做账方法。例如，一家公司借款给子公司，在没有任何资金往来的情况下，通过日记账登记债务，然后每年登记年度日记账来报告母公司的利息收入。尽管没有现金形式的资金往来，这种方法通过一系列虚假的交易提高了净收入。账外子公司另一个类似的用途，是将一部分当期费用转移到子公司，这就报告了大量的净损失。同时，母公司可以控制报告的净盈利水平。虽然它都是虚假和误导性的，但财务成果显得很壮观。
8.将准备金转成收益。公司设立准备金有多种原因，它包括坏账准备一坏账准备的计提减少了应收账款的流动资产价值，还包括收购与兼并损益摊配准备金。准备金账户贷方余额量大的公司，可以通过简单地重新将全部或部分准备金余额归为收益，就能够操纵当年的财务成果，解释可能都是含糊其词。例如，“为了反映加速发展的销售业务、更加准确地估算公司投资时机和回收率，免除一部分过去期间与收购相关的递延贷项”。是吗?像这样的会计解释非常普遍，尤其是当操纵发生的时候。
9.延长注销期间。公司设置“资产”账户并在几年的期间里对这些资产进行摊销或折旧，这么做的目的是在恰当的会计年度准确地报告费用或成本。例如，一项回收期为15年的资本资产在15年内计提折旧，如果一家公司收购另一家公司，并达成不竞争协议，那么这项资产(尽管为无形资产)就可能会产生一个指定年限的价值。如果合并明确规定了这一点，而且这家公司达成了5年期合约的话，它的指定价值可以被设置为资产并分5年期注销。但如果当公司决定，分10年而不是5年来摊销一笔无形资产时，净盈利就提高了。要发现这一点很难，因为即使是财务报表的脚注也可能无法披露这种变化，但通过查看摊销的趋势，你可以看到这一变化，然后开始提出问题。
10.奇怪的会计政策变化。最后，公司可以简单地通过改变会计政策来调整报告的净盈利。这些变化往往非常复杂和难以理解，但其中的细节能够在报表的脚注当中找到。例如，一家公司改变了计算存货价值的方法，这进而可能对产品销售成本和毛利的计算方法产生重大影响。如果你发现毛利突然发生了变化，那么这就是一个危险信号。但公司也可以采用不同的收入确认方法，这意味着它可能较早地登记了更多收入(只要在公认会计原则的会计意见书里给出合理解释即可)。
找出操纵的关键就是分析。下面是一些重要建议:
1.始终如一地研究趋势。最终，所有形式的操纵都会表现为长期趋势中资产负债表、损益表的异常调整，或两者兼而有之。
2.如果不合理，就提问。打电话或发电子邮件给公司的投资者关系部，询问财务报表中关于注释、趋势或可疑变化等具体问题。
3.如果解释不合理，那么就离它远点儿。所有这一切并不是复杂到非用会计专业术语来解释不可，含糊不清就是财务操纵的征兆之一。
