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什么是盈利收益率法?盈利收益率多高算高,多低算低呢? 为什么要分批卖出而不是一次性卖出呢?

2019-01-26 14:49:55  来源:指数基金投资指南  本篇文章有字,看完大约需要6分钟的时间

什么是盈利收益率法?盈利收益率多高算高,多低算低呢? 为什么要分批卖出而不是一次性卖出呢?

时间:2019-01-26 14:49:55  来源:指数基金投资指南

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盈利收益率法挑选指数基金

这里给大家介绍内个大师们使用的估值策略,一个是格雷厄姆使用的盈利收益率法,另一个是博格使用的博格公式法。

盈利收益率法

盈利收益率这个指标前面已经介绍过了。经过对全世界各个国家的股市的历史数据进行观测,我们发现绝人多数指数基金,假如选择在盈利收益率高的时候开始定投,长期收益会相当不错;反之如果在盈利收益率低的时候开始定投,长期妆益会很一般。下文将会有详细的论述。结论就是,我们要在盈利妆益率高的时候才开始定投,在盈利收益率低的时候停止定投,甚至卖出。这样才能保证自己能赚钱,而不是亏钱。

什么是盈利收益率法?盈利收益率多高算高,多低算低呢? 为什么要分批卖出而不是一次性卖出呢?

盈利收益率多高算高,多低算低

这里有两个数据可供参考。一个是10%,一个是6.4%。当盈利收益率大于10%时,开始定投。

这源自格雷厄姆的思想。格雷厄姆认为,满足两个条件就算高,一是盈利收益率要人于10%,二是盈利收益率要人幅高于同期无风险利率。截至2017年5月31日,无风险利率可以参考10年期国债收益率,在3.5%左右。无风险利率的两倍就是7%。所以在中国,这两条规则日前可以合二为;一即:当指数基金的盈利收益率大于10%,我们就可以开始定投;如果盈利收益率低于10%,这个指数基金对我们就没有了吸引力,应该停止定投,对已经定投的份额则选择持有。

当盈利收益率低于6.4%时,暂停定投。

这个6.4%是来白债券基金的平均收益。国内债券基金的长期平均收益 率在6.4%左右。如果指数基金的盈利收益率不足6.4%,那我们为何还要投资指数基金呢?那还不如将指数基金卖出,换成债券基金,毕竞债券基金更加稳定,风险更小。所以我们应该在指数基金的盈利收益率不足6.4%的时候,分批卖出指数基金,换成其他品种。

总结一下,在当前的国内利率和基金的收益水平下,我们使用盈利收益率来定投指数基金的策略是:

●当盈利收益率大于10%时, 分批投资。

●盈利收益率小于10%,但大于6.4%时,坚定持有已经买入的基金份额。

●当盈利收益率小于6.4%时,分批卖出基金。

为什么我们要分批卖出而不是一次性卖出呢?

这主要是为了分散风险,分批卖出的风险更低。比如说,我们可以把手中持有的基金总份额分成10份,每次卖出1份,分10次卖掉,通过这种方式就可以进一步分散风险。

在定投的过程中,有的朋友有疑问,说盈利收益率会不会变化很频繁呢?

比如我这个月发现盈利收益率大于10%,定投了,下个月盈利收益率小于6.4%了,要卖出,这样操作会不会很频繁呢?

其实,一般情况下,盈利收益率在短时间内变化不大,不会出现这么极端的情况。所以,我们只需要配合定投,在每月定投的时候,查看一下盈利收益率,再根据盈利收益率当时所处的范围,选择相对应的操作,也就是继续定投、坚定持有或是分批卖出,这样就可以了。

关键字: 债券股市
来源:指数基金投资指南 编辑:零点财经

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