您的位置: 零点财经>>主力研究> 53家公募基金公司去年赚314亿元创历史新高 净利前十家贡献占比超六成

53家公募基金公司去年赚314亿元创历史新高 净利前十家贡献占比超六成

2021-04-29 07:45:28  来源:主力研究  本篇文章有5072字,看完大约需要17分钟的时间

53家公募基金公司去年赚314亿元创历史新高 净利前十家贡献占比超六成

时间:2021-04-29 07:45:28  来源:主力研究

53家公募基金公司,超314亿元净利润!说2020年是公募基金的收获“大年”,一点也不为过。二十多年风雨历程,公募基金随股市经历了多次大起大落。如今,“专业、规范、创新”已成为基金业重要标签,“硕果”来之不易。

头部基金的竞争日趋激烈,后来者也不示弱,市场并没有形成稳定的“二八”现象。在竞争压力面前,暂居头部的公募基金公司开始正视短板、苦练内功,优化投研框架、拓展创新路径;中小基金公司也不甘屈服,以差异化发展的视野打造“精品公募”的新赛道。随着境外全能型资管巨头不断强势入驻,用“鲶鱼效应”远远不够概括对境内公募基金的冲击。面对外资基金的有备而来,本土公募基金将不可避免地经历一场全方位的“攻坚战”。

314亿元净利润,这是中国公募基金行业前所未有的盈利数据。

据《证券日报》记者统计,继易方达、汇添富、广发等基金公司2020年业绩亮相之后,近日,天弘、万家、诺安等几家基金公司的2020年经营情况也相继浮出水面。至此,已披露经营数据的基金公司已达53家,2020年合计实现净利润超314亿元,较2019年骤增47%。其中,有13家基金公司的年度净利润超过10亿元,分别是易方达基金天弘基金汇添富基金工银瑞信基金广发基金富国基金华夏基金、兴证全球基金、南方基金交银施罗德基金博时基金建信基金中银基金嘉实基金因未有上市公司股东,其经营数据常年未有公开披露。

通过以往的基金公司年度经营数据,可一窥中国公募基金近十年的盈利情况。2011年至2021年数据显示,期间尽管A股市场跌宕起伏,但中国公募基金公司的净收入却在震荡中稳步提升。2011年,62家公募基金公司合计实现净利润80多亿元,随后逐年攀升。2015年,“股债双牛”行情为公募基金行业带来可观的投资收益,70家基金公司合计实现净利润首次突破200亿元。2016年,A股市场表现不佳,公募基金业却在债券市场的火爆下及委外业务的兴起下,仍为投资者交出了一份较好的经营数据。在2017年的结构性行情中,众多公募基金的权益类产品收益迭创新高,基金公司的盈利结构再次转向权益市场,为公募基金贡献了可观的管理费。2018年,股市再次低迷,拖累了中小基金公司的业绩,但公募基金业整体净利润仍超200亿元。2019年,在权益时代大发展下,基金公司的盈利能力稳步提升,57家公募基金管理公司合计净赚217亿元。

时至今日,公募基金已步入更加规范、专业的良性发展阶段。截至2020年年末,公募基金行业有数据统计的基金公司合计实现净利润首次突破310亿元,以合计314亿元的盈利能力加快向全球资产管理品牌进发,权益基金大发展的良好环境及产品创新百花齐放的发展现状,更是为中小基金打造运行新格局、构建竞争新赛道提供了基础。

有公募基金人士对《证券日报》记者分析称:“近年来,基金公司产品布局更加完善。同时,基金公司加强优秀投资人才的引进,重视系统配备,以提升投资研究管理能力,延续良好的发展势头,盈利增长因此明显提速。”

在中国经济转型升级的背景下,资本市场热点仍将表现出结构性的特征,资管行业的竞争将愈加激烈。不过,居民理财需求的加快释放,资本市场改革开放的持续深化,数字化技术实践的加速落地,都将为资本市场发展注入活力,为基金公司各项实力的“全方位”较量提供机会,一场“强者为王、弱者出局”的公募基金行业新格局正在重塑之中。

借助结构性行情及权益基金市场的大扩张,实现自身经营业绩的增长,已是公募基金业内的共识。将多策略产品体系赋能基金行业,实现基金产品多样化、各项业务全面开花,则是头部基金公司尝试的又一布局趋势

2020年,有3家公募基金公司的净利润突破20亿元大关,头部企业呈现强者恒强的特点。其中,易方达基金去年狂赚27.5亿元,力压天弘基金登顶冠军,净利润较2019年增长59.27%。天弘基金去年实现营业收入83.77亿元,同比增长15.7%;实现净利润26.44亿元,同比增长19.42%。汇添富基金去年业绩突飞猛进,以25.66亿元的净利润跃升至第三位,净利润同比增长超过一倍。

汇添富基金晋身基金公司盈利额前三,首先要感谢资产规模的急剧膨胀。东方证券年报披露的汇添富基金2020年经营情况显示,去年汇添富基金新基金发行规模超2000亿元,以发行10只百亿元规模的基金数量排名业内第一,非货币公募基金月均管理规模排名行业第二,资产管理总规模突破1.1万亿元,较2019年年底的7000亿元增长约4000亿元。其中,所管理的公募基金资产规模为8352亿元,较年初增长61%;剔除货币基金及短期理财债基后的公募基金资产规模为5574亿元,较年初增长93%。

所管理资产的规模,对基金公司的盈利能力明显具有正向推动作用。按最近一次公募基金管理规模全口径排名,天弘、易方达、汇添富等三家分别排名管理资产规模前三大基金管理公司,去年实现的净利润分别排名第二、第一、第三的位置。净利润排名前十的广发、富国、华夏、南方等基金公司的资产管理规模分别位列第六、第九、第五、第四名。上述头部基金公司的资产管理规模与2019年相比平均增幅达50%,净利润同比平均增幅为59%,具有很强的相关性。

位于北京的一家中型公募基金的内部人士对《证券日报》记者表示:“由于去年股市行情较好,不少以权益业务为主的公募基金公司,在市值提升、投资者申购认购的热情下,管理规模大幅提升。公募基金是按照基金管理规模收取管理费的盈利模式,促使不少以权益投资为主的公募基金业绩翻红,营收和净利润增幅均出现大幅增长。”

一家上市公司的资深投资经理对《证券日报》记者分析称:“管理费是基金公司盈利的重要来源。多年来,规模导向型的经营逻辑被不少基金公司推崇,也有一些基金公司坚持走价值投资路线。经过20多年的发展,虽然后者的资产管理规模仍整体低于前者,但后者逐渐建立了良好的品牌效应,在持续获得市场认同后,资产管理规模在逐渐提升,增长后劲较大。”

多策略产品体系赋能,是基金行业另一个盈利增长点。例如,2020年,汇添富基金构建了以客户为中心的多策略产品体系,布局多只具有市场影响力的主动权益类、固收+类、纯债类产品,取得了良好效果。同时,汇添富基金的被动业务也快速发展,基本面对冲策略已形成品牌,并持续深化与养老金、银行保险、理财子公司等金融机构的业务合作,推进第三支柱养老体系建设、ESG责任投资等战略业务布局。

再如,工银瑞信基金在助力个人养老理财和养老第三方支柱建设方面发力,目前已成为国内养老金投资管理领域的专业领航者。据中国基金业协会最新公布的截至2020年四季度末的基金管理公司养老金管理规模数据显示,工银瑞信基金的养老金管理规模已连续11个季度位居行业第一。截至2020年末,工银瑞信基金管理资产总规模达1.41万亿元,所管理的年金、社保等养老金业务资产规模合计5274亿元,较2019年末增长44.2%。在业务结构不断优化的背景下,工银瑞信去年实现净利润19.73亿元,同比增长28%。

上述中型公募基金内部人士分析称,“去年赚钱特征显着,除了权益投资外,以固收业务为主的公募基金的业绩也比较好,随着以固收业务为主的公募基金公司经营数据的出炉,预计公募基金整体业绩会有更大提升空间。”

从当前经营数据来看,基金公司之间的经营分化现象越来越明显,投资管理能力突出、综合实力领先的头部资产管理机构逐渐在竞争中显现优势,形成强者恒强的“马太效应”。

数据显示,目前已披露数据的45家公募基金公司去年合计实现营收885亿元,但易方达、天弘、汇添富等营收排名前十的基金公司合计实现营收592.2亿元,占比达67%。

在净利润方面,53家公募基金合计实现净利润314亿元,其中,净利润排名前十的基金公司合计实现净利润193亿元,占比高达61.46%。

去年净利润超10亿元的13家基金公司,基本处于行业第一梯队,2020年合计实现净利润228亿元,平均净利润超17.5亿元。而已披露的53家基金公司去年平均净利润仅为5.93亿元。这说明,公募基金行业的盈利能力及市场份额已高度集中于头部基金公司,“马太效应”愈加明显。

基金公司的业绩分化还体现在中小型基金公司之间。去年股市行情回暖,不少中小型基金公司围绕提升主动管理能力、做大做强公募业务为核心目标,盈利增速之快也令人吃惊。例如,摩根士丹利华鑫基金、国金基金、红塔红土基金、国联安基金等净利润增幅均在200%以上,分别较2019年同期增长1453%、661%、330%、229%。

部分中小规模基金公司仍在盈亏平衡线上挣扎。数据显示,2020年共有6家基金公司经营遭遇亏损,另有4家基金公司净利润出现下滑。

一家大型券商金融工程分析师对《证券日报》记者表示,“资金进一步向头部基金公司和绩优基金经理集中的局面正在形成,尤其是具备先发优势和良好历史业绩的基金公司,已在市场上累积了较好的口碑和客户资源,在市场份额和盈利能力上占据较大优势。一些次新基金公司因受资本金和投研能力的局限,面临严峻的行业竞争形势,实现弯道超车的可能性越来越小,但仍可采取差异化战略,专注于某个细分领域业务,以突出局部竞争优势,走出一条‘精品公募’的发展新道路。”

伴随股市持续调整,市场赚钱效应有所减弱,今年以来公募基金新发市场的募集规模也在逐月递减。据数据显示,截至4月28日,4月份新成立公募基金规模仅为1052亿元,还不及3月份的四成。公募基金管理规模在突破20万亿元大关后,正面临募集遇冷的窘境。

“虽然股市行情低迷,影响了基金发行,但当前行情其实比较有利于新基金建仓。”位于北京的一家大型基金公司内部人士表示,“部分新发基金在新发市场低迷的背景下一骑绝尘,首募规模超过百亿元。例如,于4月6日成立的易方达悦安一年持有债券首募规模达140亿元。”

上海一家大型基金公司的高管对《证券日报》记者表示:“重视价值投资且长期投资业绩出众的基金公司,现已受到市场的重视。注重营销但不重视业绩的基金公司,在产品业绩较差的情况下,口碑也会逐渐下滑,未来的经营形势有可能会恶化。”

近年来,公募基金发展逐渐进入“高光时刻”,尤其是权益类基金大发展,逐步让各类资管机构看到了公募基金的发展潜力。但是,要想在风云诡谲、变化莫测的资产市场生存下来,公募基金公司还将面临诸多挑战。在日趋激烈的竞争下,公募基金行业应苦练内功,优化投研框架,提高品牌影响力,拓展多元化发展路径,迎接大资管时代赋予公募基金行业的诸多机遇与挑战。

关键字: 债券东方证券券商
来源:主力研究 编辑:零点财经

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金






















































































































































































































































































































































































































































































































































































































































栏目导航

友情链接

网站首页
李大霄
严为民
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2021 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086 资源合作联系:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086