您的位置: 零点财经>股票投资>职业交易员的资金管理策略> 股票投资Z-分数模型是什么? Z-分数模型分析?

股票投资Z-分数模型是什么? Z-分数模型分析?

2019-07-18 11:20:44  来源:职业交易员的资金管理策略  本篇文章有字,看完大约需要8分钟的时间

股票投资Z-分数模型是什么? Z-分数模型分析?

时间:2019-07-18 11:20:44  来源:职业交易员的资金管理策略

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

这又是一个根据系统的历史表现分析交易顺序的技巧,它试图通过之前的交易来预测交易结果是否存在依赖性(即预测利好结果或不利结果)。

如果一个系统的表现是盈利和损失交替进行,那么不管任何人,即便是一个不懂资金管理的人,都可以在一次获利之后,忽略下一个信号,根据再下一个信号进行操作。然而,这种情况是绝对理想的,在实际生活中根本不可能存在。但是,我们还是可以研究它们之间的一些规律,以获得一些操作指南。这与抛硬币多少有些类似,对于每次抛掷,出现正面朝上的几率都是50%,对于盈利比例为54% (当然可以选择任意比例)的交易系统也同样如此,每次交易的获胜几率都是54%。这种观点完全否定了交易的依赖性,还要考虑的是,交易都是依据市场表现进行的,因此并不能排除市场长时间保持某一特征的可能性。总而言之,这并非纯粹的概率事件,它就像受到一个外部因素直接引导的结果。

所有人都会对此进行权衡,然后再决定是否冒险。就我个人而言,我对它的有效性并没抱有太大的信心,但我觉得还是应该把它提出来,供大家思考和比较。

为了获取交易之间的相互依赖性到底有多大,我们使用所谓的Z-分数公式来计算:

<a href='/gptz/'>股票投资</a>Z-分数模型是什么? Z-分数模型分析?

 公式中,N代表交易数, R代表系列数(若千个连续利好的交易为一个系列;同样,若千个连续失利的交易也是同一个系列),X=2xWxL, W代表盈利的交易数,L代表失利或无效的交易数。

如果Z-分数为正值,代表资金呈现一种盈利和失利交替进行的趋势,也就是说,获利交易之后的下一次交易必然会失利,反之亦然。而如果Z- 分数为负值,代表一连串交易的结果。实际上,R值越大(也就是说系统的交易变化越频繁。如果交易

情况是类似于输/赢/输/赢的完全交替,那么此时的R值即与N.交易数值完全相同)这一结果的分子就越大;而如果R值减小(假设所有交易都是盈利的,那么交易只有一种顺序,因此R为1), 使用这一公式计算出来的结果即为负值,并且会越来越小。

然而,为了做出正确的决定,仅仅计算出正负值是远远不够的。为了保证绝对盈利,这种依赖性一定要非常明显,计算得到的Z-分数的绝对值越高,未来探究出其依赖性的可能性就越大。

一般我们将极限值设置为1.96 (在失利情况下为-1.96),它告诉我们,95%的信息都是有效的,因此它们对我们的操作而盲非常有帮助。

这里的7-分数有些类似于高斯分布中的标准偏差,或者说95%的数据都会处于-2~+2的标准偏差之间(更确切来说是处于-1.96-1.96之间,因为这是我们的极限值)。

如果Z-分数出现3或- 3,我们就可以说,99.73%的数据都是可信的。

如果对于某一系统而言,得到的Z-分数超过1.96,那么我们就可以大胆地假设,在一个盈利交易后的下一次交易很可能亏损,如果系统连续两次都是盈利交易,那么我们就能非常肯定地说,下 一次交易必然亏损。我们可以分析系统报告,确定分别有多少个单个交易和两个交易的序列,从而决定在一个或两个获利交易之后停止交易,直到亏损交易结束为止。显然,亏损交易的结束与否只能通过信号米判断,但我们之前却从未根据信号操作过,因为我们只相信Z-分数。

反之亦然,当Z分数为负值,并且小于- 1.96时, 在第一次失利交易之后我们就要立即停止操作,因为在这次交易之后还会出现更多的亏损交易,直到出现获利交易之后才能继续交易。实际上,如果Z-分数为负值,系统的多个连续交易都会呈现类似的结果,因此这种情况下的序列会很长。

但遗憾的是,我们的系统并不使用这一理论。下面我们就来试着计算2.分数。在对964次交易的分析中,我们可以得到以下数据:

股票投资Z-分数模型是什么? Z-分数模型分析?

很容易发现,我们得到的数值非常小,以至使我们无法依赖任何一种策略。

除了本文中所举例子的不适用性,需婴强调的还有,计算Z分数时使用的交易数越多,这种方法就越有效。在我们的例子中,交易数为964,是相当可观的;但当交易数低于300时,计算出来的结果就不那么可信了。为了便于理解,我们可以对每次交易都计算一次Z分数,观察是否存在较大幅度的变化。如果有,就说明数据不太可信。

我们要留意资金管理策略的基本方法,使其更具可操作性,并使用多种方法来完善它们。交易者应该明白这一目的:最好的结果意味着最高的风险,有限的回撤意味着低风险,如此等等。只有明确了自己的目标,才能根据各自的风险状况选择合适资金的资金管理方法。

本章介绍了各种资金管理方法,有的方法在交易初期的风险较高,后期逐渐趋于平缓。还有一些方法则刚好相反,初期的风险较低,当积累了一定的盈利之后风险会逐渐提高。另外还有一些方法是根据股市走势随机操作的,它时刻警惕股市的变化,尤其是它的下行变化。

总之,这些方法都试图帮助交易者预测下一个交易的走势,决定是否继续跟进,或等待下一次交易信号。

对新技巧的研究和综合运用可以帮助交易者在千变万化的股市中,确定交易的最佳合约数。

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金








































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

股票投资决策流程牛眼投资法股票投资的24堂必修课股票投资高手100招基本面分析30个财务指标牛市和熊市都稳赚的长赢投资法高送转股票实战技法优势投资者的七项修炼投资者的90个交易公式中国最具潜力的牛股藏宝图资金流技术专项操练资金流股市的逻辑职业交易员的资金管理策略江恩华尔街选股术股票投资原理江恩股市操盘术股票行情的真谛熊市A股生存指南股价结构趋势与轨道股市中持续盈利的方法如何聪明的卖出股票择时与选股股市实战17招技巧决战主升浪买在起涨点的选股方法起涨点买入八法净资产收益率股票买入技巧股票卖出技巧股市高手的投资逻辑选股技巧股票投资技巧股票投资心得华尔街投资大师投资法则高频交易洛氏霍克交易法股票投资的25个致命错误股市赚钱的35个狠招万能测顶底宝典影响世界的100个炒股法则价值投资精髓股票最佳买卖时机实战投资股市为什么这么难股票常赢赚钱谋略普通投资者的投资体系稳健均衡投资策略投资中最简单的事两级交易法构建盈利系统投资大师犯的错误如何挖掘投资主线沪深股市投机原理低风险投资之路证券投资方法思考投资大师投资致富选股方法卖空制度市场效应研究庖丁投资法则投资者行为研究套利交易买在加速上涨前股市投资赢家绝技股市快速赚钱12招证券分析师实践指南资本的游戏股市稳定获利原理股市高手实战秘籍交易者如何分析年报股票证券投资要诀证券市场投资管理熊市投资之道华尔街投资致胜之道

栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除