决策树在股市风险控制中的运用
什么是决策树
决策树广泛应用于包括投资决策在内的各种经营活动中，因其形成和运行方式呈现树状，故称决策树。每个决策或事件（即自然状态）都可能引出两个或多个事件，这些事件导致不同的结果，把这种决策分支画成图形，很像一棵树的枝干。
决策树的构成有四个要素：决策结点、方案枝、状态结点、概率枝。如图2-7所示，该图是一个由两个方案，三种可能发生的情况构成的最基本的决策树示意图。
图2-7 决策树示意图
决策树的决策构成就是对风险的评价过程。对每个方案的预期收益或风险与可能发生情况的概率进行计算，得出每一状态结点的收益或者损失，然后对比不同方案的收益大小或风险程度，从而给最终决策提供依据。
决策树决策应具备的条件
决策树运用于股票投资决策，应具备以下条件。
①投资者对不同投资方案有较明确的期望目标。
②有两个以上的投资方案可供选择。
③投资过程中存在两种以上可能发生的情况。
④在不同投资方案下，可能出现不同情况下的收益或损失可以计算。
⑤投资者能够对不同状态下发生的概率进行有效评估。
在以上的条件中，与期望值法相似，对不同情况下发生的概率进行有效评估是关键，也是难点，这些概率越准确，结果越正确。
决策树决策方法的运用步骤
①绘制树状图，根据已知条件，排列出各个方案和每一种方案的各种自然状态。
②将各状态概率及损益值标于概率枝上。
③计算各个方案期望值，并将其标于该方案对应的状态结点上。
④进行剪枝，得出最佳方案。比较各个方案的期望值，并标于方案枝上，将期望值小的即劣等方案剪掉，所剩的最后方案为最佳方案。
