风险控制的基本原则
1、回避风险原则
回避风险是指不参与超过投资风险限度的投资行为。回避风险要考虑到风险存在和发生的可能性，主动放弃或拒绝实施可能导致风险损失的方案。回避风险具有简单易行、全面彻底的优点，能将风险的概率降低到零，但回避风险的同时，也放弃了获得收益的机会。
回避风险原则是一种比较消极和保守的控制风险原则，一般在其他风险控制策略无法达到控制风险目标时使用。比如，在大盘处于下跌趋势中，许多有经验的投资者可能在相当长的时间里选择回避投资股票，直到股市岀现趋势性改变时为止。
另外，在参与市场炒作的问题股时，虽然股价受到消息刺激或者市场资金的追捧，在评估风险与收益时，如果风险大于收益，还是要放弃这种投资机会。
回避风险原则一般在以下几种情况下使用。
①回避熊市，在市场处于熊市期间不参与做多。在目前A股市场没有做空机制的情况下，一般散户只能通过股价上涨获得交易性收益。在熊市中，股市的大趋势向下，也就是股价下跌的概率大于上涨的概率，投资风险较高，这种风险是投资者无法改变的，因此要尽量回避熊市时期的投资。
实际操作中，投资者也可以根据投资周期的不同，将熊市划分为主级别熊市（或者说是大熊市）和次级别熊市（或是说是中级熊市），据此制定回避风险策略。
图2-1是上证指数自2007年7月6日至2012年8月19日的周K线图。上证指数自2007年10月达到6124.04的历史最高点后，开始进入熊市。从大趋势看，自A点到F点，也就是从2007年10月到2012年8月，中国股市一直处于大熊市之中。这可以从上证指数每一轮高点逐步降低的市场表现进行确认，如图中A、C、E等每一轮反弹高点都在下降。
从回避风险的角度看，厌恶风险的长期投资者应该回避这段时间的股市投资活动，将资金转投其他项目，比如期货、黄金、债券、汇市等，也可以存入银行。事实上，从社会流动资金的方向和股市成交量分析，这一期间资金确实有很大一部分流出了股市。
图2-1 上证指数自2007年7月6日至2012年8月19日周K线图
作为中小散户。可能很难做到5年的时间里不参与股票投资，那么可以从股市的次级趋势中挖掘机会，回避股市的次级熊市，抓住次级小牛市。
图2-1中，通过股指和均线形态分析，从A点到B点，股指被MA10压迫下行。与MA30及MA60形成空头排列，是典型的熊市特征。这段时间内，无论是长线还是中短线操作，都不适合投资，应该采取回避风险的原则。从B点到C点，即2008年10月到2009年8月，股市迎来了一轮中级小牛市，股指向上先后突破MA10和MA30，并受到MA10的支撑向上运行，在此期间，投资者可以以次级牛市的思维进行投资，在做好风险控制的前提下，以一定量的资金参入这次次级牛市。比如从技术分析出发，可以以MAI0为操作依据，股指冇效跌破该均线就止损或止盈。
②回避基本面问题股。对于那些基本面存在问题的个股，中长线投资应坚决回避。股价上涨的根本动力源于上市公司的盈利能力，如果上市公司基本面本身处于风雨飘摇的状态，靠一些不正常的手段支撑股价，实际上下跌风险始终存在，股价越高，风险越大。纵观A股，那些大幅炒作，没有基本面支撑的股票。最后都出现了大幅下跌，从哪里来，跌回到哪里去，多数股票还跌破原来上涨的起点，给参与这类股票的投资者带来不可估量的损失。
③回避股价处于相对高位的炒作股，有些股票质地较好，但经过市场炒作后，股价已经完全透支未来的上涨预期，这类股票也属于高风险股票，其风险主要来源于市场的炒作行为c这类股票都发生在题材和概念炒作时期。当某一时期，某种题材被资金追捧，一些行业或者细分行业的龙头股容易被资金拉抬。从而带动某类股票上涨。一旦题材退潮。或者主力资金达到了预期收益，就会将风险转嫁给追涨买入的中小散户。
图2-2 众合股份2012年5月30日至2012年10月31日的日K线走势图
图2-2是众和股份（002070）2012年5月30日至2012年10月31日的日K线走势图。主力资金借助公司收购金鑫矿业，涉足锂电池行业，展开了一轮气势磅礴的快速拉升行情，股价在短短的7个交易日后就实现了翻番。此时市场中的绝大多数投资者都已经获得了丰厚的回报。筹码极容易松动。即使是主力资金，也有了足够的派发筹码的空间，因此投资者需要采取回避风险的方法，没有必要买入或继续持股，以较小的预期收益去承受巨大的风险。
