1.图形特征
(1)股价从低位上升到高位，KDJ出现超买信号。此时，按照KDJ指标“高于80卖出”的原则进行操作，卖出股票后股价仍有可能节节上升，造成利润扭失一大截。或者，KDJ在超买区出现钝化。指标丧失了基本功能，发出的信号准确性极差。
(2)这时，如果MACD仍然保持原来的上行趋势不变，表明多方能量依然强大，空方的抵抗和反击没有取得决定性胜利，行情仍有上涨空间;如果MACD出现转势信号，在高位走平或DIF线死叉MACD线时，表明多方能量耗尽，空方能量开始聚集，上涨空间有限，行情将出现跌势。
(3)此时如果移动平均线仍然呈多头排列，表明市场趋势没有改变，仍然处于良好的上涨过程中，投资者可以不必理会KDJ的超买或钝化，应继续多头思维;如果5日均线向下死叉10日均线，随后10日均线下行，30日均线走平或下行。表明短期多方上攻能量不济，股价将出现回调，此时应卖出做空。
2.市场意义
在实际操作中,KDJ指标是常被庄家用来欺编投资者的一项指标工具，通过制造虚假信号来达到坐庄目的。因此，投资者利用KDJ, MACD和MA组合，在迷茫之中寻找方向，在失误之中寻找策略。当KDJ发出买卖信号时，可以用MACD和均线验证其信号的真假，从而决定正确的操作策略;当KDJ在高位钝化后丧失基本功能时，不必过于惊慌，可以根据MACD的运行趋势和均线的排列情况进行研判，直到MACD出现涨势结束信号和均线在高位形成明显掉头向下走势时卖出，这样使投资者利润达到最大化。
3.实盘经典
图6，庄家实力强大,完成建仓任务后，将股价大幅拉高。KDJ从超卖区到达超买区后，几度触及超买线，指标出现严重钝化。如果按照KDJ指标“80以上卖出”的原则进行做空操作，就会卖在起涨点位置，将权失一大截利润。市场强者恒强，股价仍然稳步攀升，不断地往上创出新高。何处是顶?着实让投资者吃不准，买人怕套牢，卖出怕踏空(图6-A)。
图6-AKDJ、MA指标走势图
此时可以将MACD指标派上用场，该指标从低位产生做多信号后，一直呈现做多状态，DIF线和MACD线走势坚挺有力，没有出现转势信号的迹象。可见，KDJ指标发出的做空信号得不到MACD指标支持，属于一般信号。当MACD在顶部出现走平或DIF线死叉MACD线时，发出做空信号，此时KDJ在超买区也构成死叉，产生双重利空信号，这时可以初步确认为升势结束信号(图6-B)。
在KDJ首次抵达超买区时，5日、10日 , 30日均线刚刚构成一个向上的“银三角”，均线系统呈多头排列，强势特征十分明显，此时尽管KDJ在高位出现钝化，也不能作为卖出信号操作。当股价有了一波涨升行情后，5日均线反转向下死叉10日均线时，10日均线下移，表明上涨行情结束，此时构成一个短线卖出信号，从而进一步确认了KDJ和MACD的卖出信号(图6-A)。
图6-B MACD指标走势图
由此可见，KDJ到达超买区或出现死叉信号时，也只是一个利空预警信号而已，不足以构成卖出信号。因此配合中线趋势指标MACD和移动平均线使用，可以发挥互补不足作用。直到股价真正见顶后，投资者与庄家一同下马，获得利润最大化。可见，KDJ、MACD 、MA指标组合群用于侧顶，能够发挥神奇的效果。
