市场稍微好起来，不朽哥的职业病就开始了，到处找好赛道，赛道里面在找好公司，在新能源赛道挖掘了多个角度之后，今天跳出新能源到相邻的光伏领域去深挖一下。
今天的公司短期内都有一定涨幅，今天市场冲高回落，正好是拉回上车的好机会，故在此时间点给大家交流一下。
风险提示：短线回踩不一定什么时候企稳，今天杀了10%，也有可能还会再杀10%，买卖价格就要看各位自己的本事而定了，这里只做分享，不构成买卖建议，切记。
（以上观点不构成买卖建议，纯粹个人马后炮装B行为。）
01
不朽哥视野
总视角：7月压力3731.69，周线支撑3530月线3480！
第一：上轮赛道涨幅过大，建议大家逢高落袋。
上轮的电池回收，奔跑的速度太快了，本来想当中长线做，介入的思路也是从公司基本面+行业前景的角度触发，奈何资金围攻太凶猛，压根不给中长线的资金喘息机会，建议大家逢高注意风险，拉回在考虑接回。
第二：光伏材料缺口加大，关注细分子行业EVA！
驱动事件：光伏基建加速投入，对上游材料需求放量，上游产能缺口打开，原材料因供需关系不平衡涨价。
简单介绍一下EVA现在的状态，EVA的价格在今年上半年出现了明显的涨价行情，而因为其工艺复杂难度大，技术性垄断较强，所以EVA装置从开车运行到生产出高端光伏料一般要长达2到3年，目前进口的依赖程度在70%左右。
此外，进入21年以后，随着疫苗的加速普及，疫情得到了有效控制，光伏的基建速度加速，上游EVA光伏材料需求端增量在15到20万吨，预计到十四五最后一年2025年全球的光伏料需求量可达120万到130万吨，较去年国内光伏需求量翻倍，因此供需紧张格局可能会持续。
国内公司方面，同样也是今天的两位主角：东方盛虹+联泓新科，在国内EVA市场份额方面占据半壁江山。
简单介绍一下这两家公司：东方盛虹，公司收购兼并的斯尔邦石化，拥有30万吨的EVA产能。联泓新科，具备12万吨EVA的产能。
从行业研究员的分析研报当中可以发现：EVA的涨价是具备持续性的。
1）从材料本身来说，光伏级别的EVA是一种高VA，高MI的高端产品，需求长期景气，21年需求量大约在70万吨左右，同比增加24%，未来3年的需求增速（复合）大约在28%左右，国产的EVA主要以中低端为主，高端EVA紧缺依赖主要是进口，国内EVA进口依存度在61.37%，国产替代的空间巨大。
2）从EVA扩产的角度来说，光伏级别的EVA扩展周期相当长，大约为4到5年，其中从开工到投产周期约为2.5年到3年，从低VA含量产品逐步爬坡周期约为1到2年，这是其行业供给释放节奏不确定性最大的因素，没有之一。21年下半年光伏级别EVA粒子供给缺口大约在6万吨左右。
具体的推导为：
需求端：下半年光伏装机规模大概在100GW左右，对应的光伏级别EVA粒子需求约为42.7万吨。
供给端：下半年海外可以进口的光伏级别EVA粒子约为22.5万吨（基于45万吨年进口量计算），国内按照斯尔邦（已被盛虹收购）联泓，台塑年内光伏料产能规划可供给14万吨，合计约为36.5万吨，低于需求6.2万吨。
两家公司的券商研报估值：
东方盛虹：143亿收购EVA龙头斯尔邦化工，注入优质的资产完善全产业链的布局，目前虽然连续上攻但放眼未来仍被低估，斯尔邦年利润大约在40到50亿人民币，按照30倍PE计算为1200亿市值，传统的炼化+长丝1000亿市值，最终估值的区间大约在2000到2500亿之间。
联泓新科：国内的第二大光伏级EVA供应商，第一大不用说了吧，就是盛虹，技改1.8万吨在21年投产，光伏料产能和占比有望继续提升。
风险再次提示：
光伏级EVA粒子属于高科技高工艺的产品，产能建设时间周期长，产能落地的不确定性就大，需求端光伏的装机量不及预期，国家政策的变脸等等。
短线而言：股价连续拉升，或以透支1到3个月的空间，注意股价回踩空间，好公司也要有好价格。
（以上观点不构成买卖建议，纯粹个人马后炮装B行为。）
02
不朽哥寄语
最后，继续送大家一句话：做自己看得懂的，才能小亏，大赚。
文章的最后，还是那句话，不管明天风和雨，充满希望硬道理！
