哪些债券可交易？
我国债券按照不同标准有不同的分类
分部门看，政府部门、金融机构与非金融企业部门三分天下。
从发行主体看，我们分为政府部门、央行、金融机构与非金融企业部门四个，政府发行的有国债、地方政府债；央行发行的为央票；金融机构发行的为金融债券、同业存单与政府机构支持债券。
非金融企业部门发行的债券类型较为复杂，国企发行的为企业债，而企业债按照业务类型又可分为产业债与城投债；非国有的企业发行的称为公司债、定向工具、中期票据与短期融资券，其中公司债为在证券交易所的品种，而在银行间市场交易的为中期票据、短期融资券、定向工具。
债券的价值在于它的现值，而现值取决于到期收益率。到期收益率越大证明该债券存在违约风险越高，因为投资者不信任或认为购买债券无法获得与风险匹配的收益，发行人必须采取合适的投资报酬率补偿投资者，所以会导致债券到期收益率高于票面利率折价发行。例如1000元面值债券票面利率6％发行五年期复利计息的债券现值（现在的发行价格或市场价格）只有920元，中间的80元利息调整差额是靠到期收益率8.0039％高于票面利率6％那部分差额通过每年的利息摊销慢慢填补回来的。相反像以央妈担保发行的无风险国债，由于它不存在违约风险所以会获得众多投资者的青睐（大爷大妈都踊跃争相购买），所以它并不需要补偿投资者承担的违约风险，因此它的现值往往会超过它的票面价值，同时到期收益率也会低于票面利率。以2016CPA财管考试计算分析题为例，1000元面额与票面利率6％单利计息的国债发行两年后现在市场价格（现值）为1020元，通过复利现值与插值法计算求出到期收益率为5.57％低于票面利率6％，所以投资者溢价20元的那部分通过以减少利息收入而损失掉。最后再强调一个概念无论折价或溢价发行的债券到还本付息的那一天都是要回归面值的，中间由于偿还利息波动而造成到期收益率与市场价格的波动都不会改变债券最终回归面值结果，除非债务人无力偿还借款或利息产生违约风险。
债券的溢价与折价会计处理的技巧
企业可以通过发行债券的方式筹集资金，也可以通过购买债券的方式来进行投资。债券发行价格的确定通常以债券未来现金流量的现值来确定，未来现金流量包括两部分：定期支付的利息和到期偿付的本金。用来计算未来现金流量现值所采用的利率通常是市场利率。由于债券的票面利率可能高于、低于或等于市场利率，相应地债券发行价格也有三种：溢价、折价、面值。发行债券公司称为发行方。购买债券的公司称为投资方。本文主要对溢价折价的具体账务处理的技巧以一个表格的形式进行概括。学生对于债券的溢价或折价的“借贷”方向可以通过下表查询进行账务处理。
债券发行方需设置“应付债券”科目，总括反映债券发行、付息和归还的情况，该科目下进一步设置“债券面值”、“债券溢价”、“债券折价”和“应计利息”四个明细科目，即“应付债券─债券面值”、“应付债券─债券溢价”、“应付债券─债券折价”、“应付债券─应计利息”账户。并按债券种类进行明细核算；对于分期付息、到期还本的债券，企业还需设置“应付利息”科目，核算每期应付的利息。而债券投资方需设置“长期债权投资—债券投资”明细科目，具体反映债券购买、计息和处置的核算，该科目下进一步设置“面值”、“溢价”、“折价”和“应计利息”四个专栏，即“长期债权投资─债券投资─债券面值”、“长期债权投资─债券投资─债券溢价”、“长期债权投资─债券投资─债券折价”、“长期债权投资─应计利息”、和“投资收益”账户。对于分期付息、到期还本的债券，企业需设置“应收利息”科目，核算每期应收的利息；当购入债券的相关费用较大时，企业还需设置“长期债权投资—债券费用”明细科目予以单独核算。
1 根据上述表格在进行债券发行和摊销时的会计账务处理为：
1.1 如果按溢价发行
①溢价发行
借：银行存款（发行价格）
贷：应付债券——债券面值
应付债券——债券溢价（发行价格大于面值的差额）
注：根据表格“应付债券——债券溢价”应在贷方。
②每期期末计息并摊销
借：财务费用（在建工程）
应付债券——债券溢价（溢价总额÷期数）
贷：应付债券——应计利息（若到期一次还本付息的债券）
应付利息（若分期付息到期还本的债券）
注：根据表格“应付债券——债券溢价”应在借方。
1.2 如果按折价发行
①发行时
借：银行存款（发行价格）
应付债券——债券折价（发行价格小于面值的差额）
贷：应付债券——债券面值
注：根据表格“应付债券——债券折价”应在借方。
②每期期末计息并摊销
借：财务费用（在建工程）
贷：应付债券——债券折价（折价总额÷期数）
应付债券——应计利息（若到期一次还本付息的债券）
应付利息（若分期付息到期还本的债券）
注：根据表格“应付债券——债券折价”应在贷方。
2 根据上述表格在进行债券购买（投资）和摊销时的会计账务处理为：
2.1 如果按溢价发行
①购买时
借：长期债权投资—债券投资（面值)
长期债权投资—债券投资（溢价)
贷：银行存款
注：根据表格“长期债权投资—债券投资（溢价)”应在借方。
②每期期末计息并摊销
借：长期债权投资—债券投资（应计利息）
贷：长期债权投资—债券投资（溢价）
长期债权投资—债券费用
投资收益—债券利息收入
注：根据表格“长期债权投资—债券投资（溢价)”应在贷方。
2.2 如果按折价发行
①购买时
借：长期债权投资—债券投资（面值)
贷：银行存款
长期债权投资—债券投资（折价)
注：根据表格“长期债权投资—债券投资（折价)”应在贷方。
②每期期末计息并摊销
借：长期债权投资—债券投资（应计利息）
长期债权投资—债券投资（折价）
贷：长期债权投资—债券费用
投资收益—债券利息收入
注：根据表格“长期债权投资—债券投资（折价)”应在借方。
3 下面以实例进行详细说明：
3.1 甲公司于2008年１月１日发行1000份，面值为100元，票面利率为12%，五年期债券，到期一次还本付息，发行价格每份为110元。现金支付发行手续费5000元。实际收到款项105000元。发行债券筹资用于一般性经营活动。此时乙公司从市场以每份110元购入甲公司500份债券。（债券溢价摊销采用直线法）
3.1.1 甲公司的账务处理为
①发行时
借：银行存款 105000
贷：应付债券——债券面值100000
应付债券——债券溢价5000
②每期期末计息并摊销
借：财务费用 11000
应付债券——债券溢价1000
贷：应付债券——应计利息 12000
3.1.2 乙公司的账务处理为
①购买时
借：长期债权投资—债券投资（面值) 50000
长期债权投资—债券投资（溢价) 5000
贷：银行存款 55000
②每期期末计息并摊销
借：长期债权投资—债券投资（应计利息） 6000
贷：长期债权投资—债券投资（溢价） 1000
投资收益—债券利息收入 5000
3.2 甲公司于2008年１月１日发行1000份，面值为100元，票面利率为12%，五年期债券，到期一次还本付息，发行价格每份为90元。现金支付发行手续费5000元。实际收到款项85000元。发行债券筹资用于一般性经营活动。此时乙公司从市场以每份90元购入甲公司500份债券。（债券溢价摊销采用直线法）。
3.2.1 甲公司的账务处理为
①发行时
借：银行存款 85000
应付债券——债券折价15000
贷：应付债券——债券面值100000
②每期期末计息并摊销
借：财务费用 15000
贷：应付债券——债券折价3000
应付债券——应计利息 12000
3.2.2 乙公司的账务处理为
①购买时
借：长期债权投资—债券投资（面值) 50000
贷：银行存款 45000
长期债权投资—债券投资（折价) 5000
②每期期末计息并摊销
借：长期债权投资—债券投资（应计利息）6000
长期债权投资—债券投资（折价） 1000
贷：投资收益—债券利息收入 7000
