[叶檀股市分析]这次创新非同小可！中国制造迎来关键时刻！
复杂经济学先驱，差点就获得诺贝尔经济学奖的布莱恩阿瑟曾经发表过一篇影响力巨大的文章——《收益递增与两个商业世界》。
文章中布莱恩阿瑟分析道，随着经济稳步地从物质的原始力量转向心智的力量，从以资源为基础的大批量加工转向以知识为基础的设计和再生产，世界经济的客观规律，商业世界的运行逻辑正发生巨变。
资源加工型的传统经济世界所遵从的收益递减法则，不再具备普适性，互联网崛起之后，信息加工型的新经济，收益递增正成为常态。
换言之，原有世界一分为二，新世界里，互联网世界和传统世界，一个会以收益递增席卷世界，另一个则将继续效应递减，慢慢前行。
布莱恩阿瑟写两个世界的时候是在1996年，网络浪潮刚刚兴起，传统经济和新兴经济正处于交锋前夜，尚且泾渭分明。
25年过去，世界正如布莱恩阿瑟预测的那样变化，互联网巨头们的世界收益不断递增，几乎每年都在高增长，而传统制造产业，伴随着越来越规模为王现象的是，收益递减成为基本范式，更成了核心竞争力的重要表现。
在两个世界同时存在的时空环境里，有规模的成了大赢家，而不能适应规模化原则的竞争力越来越差。
2020年，中国经济笑傲世界，但在结构上，分化日益严重，两个世界的少数派赢家越活越好，而剩下那90%以上的中间企业，日子并不滋润，没有行业龙头规模效应下的成本优势，没有资金大规模投放流量、有效获客，现金流储备薄弱，库存大量积压是普遍现象。
更让人不安的是，两头大的世界，曾经很美好，可如今效率正变得越来越低。规模效应天然是个性的对手方，标准化的产品，越来越无法满足Z时代（95后互联网一代...）年轻人个性化、碎片化的需求增长。
三浦展在《第4消费时代》中写道，日本社会曾经经历了四次消费迭代，从集体主义消费到以家庭为单位的同质化消费，再到品牌消费，个性化消费，最终进化到无品牌的品质社会。
在消费层面，中国和日本的消费演进史非常像。
中金公司总结了改革开放后中国的消费趋势，与三浦展的著作描述异常接近：
热衷质价比，追求性价比，同时兼顾个性化消费，成为都市白领追求的新消费生活方式。相对“简单粗暴”的奢侈消费，品质白牌、个性升级、小众消费，这些才是消费升级里阴影面积最大的部分。
然而，被我们寄予厚望的社会零售消费，一直不及预期。据国家统计局数据，2020年主要经济数据里，社会消费零售总额是少有的未转正数据，且拖后腿的主要是那些低集中度、个性化品类，比如服装、电器、家具等等。
什么会这样？
消费升级大潮下，生产不以需求为主要驱动，大量真需求没有得到满足，生产效能出现“冗余浪费”。
迫在眉睫！这个问题得赶紧解决！
2020年12月，中共中央政治局会议上首次提出了“注重需求侧改革”，会议要求“要扭住供给侧结构性改革，同时注重需求侧改革，打通堵点，补齐短板，贯通生产、分配、流通、消费各环节，形成需求牵引供给、供给创造需求的更高水平动态平衡，提升国民经济体系整体效能。”
打通堵点，补齐短板，最高层已经给出了供需关系的终极解决方案。
为什么是打通堵点？
中国是世界工厂，拥有世界上最完备的工业体系，39个工业大类，191个中类，525个小类应有尽有，供给侧，中国并不缺生产能力。
需求侧，中国中等收入群体超过4亿人，2020年中国更已成为全球最大的消费市场，40万亿人民币的庞大消费需求，毋庸置疑。
有强大的生产能力，需求又非常旺盛，问题只可能出在中间环节上，打通堵点的意图就在这里。
和市场中的常规理解不同，我们认为现在的中间环节，不是太少，而是太多，多到和供求两端的实际必要偏差越来越多，甚至难以负荷。
以服装行业为例，据券商的研报，行业库存几乎每年都在增长，2020年因为疫情关系，库存增长的幅度更是非常惊人，一个季度就已经接近过往全年的水平。
库存压的是现金流，压的是生命线。
2020年11月9日河南商报，也曾发表一篇文章《双11的“库存之痛”：有服装企业积压两千万库存，一年过去还有七八百万》。文中提到，货物堆积，是双11的常见景象，生产出来的产品，卖不出去就烧掉！
爆品不爆，备货失策，服装企业被推向高库存深渊。不以需求驱动生产，商家赌爆款的策略简直在搏命。
其实不止双11，平常日子里，盲目生产，同样会造成库存积压。据河南商报文章报道，行业内，库存率控制在20%，算是好的，线下几乎很少有企业能达到这个数字。
这就是残酷的现实。
即便是上市公司，各细分行业里绝对的龙头，也逃不过库存这把达摩克利斯之剑。当年火遍大江南北的美特斯邦威、七匹狼们，都是栽在高库存重压之下。
但商家滴血的同时，琳琅满目的商品却不一定让消费者买单。中国缺的不是商品，而是质量高、价格优的好商品。
《2018中国零售商超全渠道融合发展年度报告》显示，产品质量和性价比是4亿中等收入人群最关注的商品素质，有82.2%的人买东西最看品质。
在供给侧，要需求驱动生产、去库存；在需求侧，品质消费成为主流。这就是中国制造所面临的现状与任务
