对任何股票来说，表现不佳是游戏的一个正常的组成部分。问题是什么(如果有的话)如何处理它。理性投资方法假定，只应容忍一定价位内的不佳表现，这由作为投资者的你来确定。你通过提前设置止损来“强制执行”你的决定。因此，这个问题变成你如何确定”适当的”价位，以哪个价位触发止损？
1、股票从买入价位亏损5%至10%
正如其他地方讨论的一样，任何股票都处于试用期，直至其股价高于买入价为止。初始止损应设置在低于买入价格5至10%的位置。我通常使用8%.
不幸的是，不时会发生，只是在你买进几天之后股票就被卖出了(即触发点被触及).但是，如果一支股票开始回撤，这可能是一个警示信号，表明公司的基本面正在发生变化，而市场仅仅是在你面前提前认识到了这一点。这也可能是一个警示信号，表明无论出于何种原因，市场热情正在下降，并且正在改变你的股票走势。最初的5%至10%止损，强制执行整体策略中的”不要亏损”这一部分。
2、度过最初的试用期
对于度过试用期的股票，你该如何操作?典型的例子是已经持有了该股数周或数月的时间，一切运行顺利，并且股票自买入价格上涨了，假设， 20%的幅度。现在的问题是，我们应该距离当前价格之下多远设置卖出触发价格?
对于你持有的每支股票来说，股票当前价格与止损价格之间的距离将不会是相同的。相反，它是视具体情况而定，比如，在这支股票中你已经获得了多少账面利润，对于公司的连续上升潜力你所具有的信念程度，它当前的估值，图表以及当前的市场状况。
止损水平可用以下两种方式之一进行设置：
(1)以低于当前价格的一个比例
(2)依据股票图表
下面的两个小节总结了设置百分比止损的触发点位时所需考虑的因素。文本假设一个15%的”默认”百分比。也就是说，假定一个15%的账面价值下降对于你来说是可以接受的。当然，如果你愿意，你可以调整这个数值默认为10%、12%或任何你认为比15%更好的数值。如果你对波动性的容忍度更低或更高，你都可以做相应的调整。在任何情况下你都不应该设置一个过于宽松的止损价位，否则一个已经获利足够多且已结束试用期的股票，你也可能会亏钱。
因此，即使对于特定的股票，你的默认止损价位将会设置在15%,但是，在它自你的买进价格上涨15%之前，都不要实际设置它。一旦股票过了试用期，你就不应该再在它上面亏钱。
3、依据表现放宽止损的原因
下面这些是你想放宽止损的主要原因，也就是说，给股票多一点的波动空间。
①牛市：市场指标显示，整体市场呈上升趋势。这类市场往往比正常情况下具有更大的波动，因此需要更多的回旋空间。(20%)
②深信不疑的股票：此类股票是从各方面被高度评价的，并且你真正相信其长期潜力。你只是不能说出什么时候它会启动上涨走势，因此你愿意在它调整时给它更多的波动空间。但是，在这个类别上不要欺骗自己。你必须具有坚定信念，并且能够明确地说出将一支股票归入这一类的充分的理由。(20%或以上)
③高回报的可能性：这类股票是不稳定的，而你希望给它的更多的回旋空间，因为你深信有相当大的收益上升潜力，并且你愿意忍受相当大的波动。
这实质上是在A型股票上的一场“赌局”， A型股票是那种你可能会参与的类型，例如你是某个行业的真正的专家，那么你就可能参与这个行业中的一支A型股票。由于你的专业知识，这对于你来说，是一个“深信不疑”的股票。(高达30% )。
④蓝筹股，核心持有股：这些最有可能是缓慢的、稳定的股票，并且归入通常被称为“防御性”类别的股票。它们是B型股——大盘股，被假定为是抗衰退的股票。你会愿意给这样的股票游走的空间，认为长期来看它是非常安全的。问问你自己， "在五年之后，这股几乎肯定会高于现在的价格吗?"这是理性投资者最接近“买入并持有”的策略。尽管如此，也要谨慎对待这类股票，因为“安全”或“龙头”股票也可以下滑很多年的时间，遇到这种情况时应撤出全部资金。
4、根据表现收紧止损的原因。
你可能想要收紧你的止损的原因如下：
①熊市：市场指标显示，整体市场呈下滑趋势。(5%至10%)
②公司评级良好，但股票表现平庸：指股票具有很好的公司和估值评分，但自从你将其买入之后却表现平庸，并且你不再十分确定其长期上升空间。在你已经持有它的这段时期，它并没有像你认为的那样表现，也许你已经对它的表现失去了耐心。给它一个严格的止损是希望它要么将开始表现出自己的潜力要么卖掉它。(5%至10%)
③股票处于高位：你希望锁定部分盈利。也许这样会帮助你睡得更好。因为你知道从现在开始无论发生什么事情，你都将从原始投资中获得笔可观的利润。它看起来仍然不错，但你希望从市场中提取一部分资金。(对你持有的部分设5%至10%的止损)这里需要注意，我们不建议仅仅因为股票已经达到一个特定的目。
④标价格就将其出手：它也许会继续上涨!你可以既保留一部分以便进一步获取收益同时又用严格的止损保护一些账面收益。
⑤极度高估的股票：与前一项类似，但并非“看起来还不错”，因为该公司已经达到了一个不可持续的高估值水平。这样的股票显然增加了大幅下降的风险。它是“完美定价的” (意思是一有坏消息出现它就会暴跌), 它会对整体市场的衰退非常敏感。当回调开始时，你希望尽可能多地保留收益。
这也适用于任何你买进的M型(动量)的股票。(3%至8%)已经触及了一个止损价位：你最初设置了两个触发价位，每一个保护着你持股数量的一半。你这样做是作为一项保护措施。第二个触发价位应该仅仅低于第一触发价位一个很小的比例。因为它已经触及了一个止损价位，说明它已经在进行“修正”走势(2%至5%)
⑥你想降低或了结你的仓位：不管出于任何理由，当你决定退出股票，而不是直接卖出，你可能会使用非常严格的止损以挤出任何剩余的收益，市场可能对你的股票还留有一些利润空间。(2%至5%)如果你在特定的时间需要一笔资金(比如房子的首付款),你可能会每星期收紧一点止损比例，作为你的到期日方法。在牛市中这样做会有很多乐趣，在你必须把它卖掉拿到现金之前，从股票中挤出每一分钱。
5、非比例方法来设置止损价位
止损价格还可以以其他方式进行设置，除了选择低于当前价格的百分比设置之外：使用股票图表上的趋势线与通道线。要做到这一点，只需以图表最右边较低趋势线的数值来设置止损价格。(你可能会允许偏离这个价格的1%或2%作为一个缓冲余量。)当然，这种想法认为，如果通道是未来表现的准确预测工具，那么股票的实际价格将不会走出这个通道——因为价格朝向较低的趋势线向下回落，它会在趋势线发生“反弹”上升并保持在通道内。
如果使用这种设置触发价格的方法，我建议你在每个周末更新一次止损价，打印出一个新的图表，重画通道，并确定新的价格。这样，你的止损价格将保持向上移动(假设通道是上升的),因而“跟踪”实际价格，如所希望的那样。
关于使用趋势线的一个变形是使用移动平均线。例如，你可能会注意到，一只股票虽然不稳定，但似乎永远不会低于其50日或200日移动平均线。在这种情况下，你可以使用移动平均线作为止损。再次，每一周或每两周更新一次。
