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外汇期货交易基本流程有哪几步?外汇期货投资分哪几种风险?

2018-12-05 18:41:04  来源:外汇投资入门与技巧  本篇文章有2800字,看完大约需要9分钟的时间

外汇期货交易基本流程有哪几步?外汇期货投资分哪几种风险?

时间:2018-12-05 18:41:04  来源:外汇投资入门与技巧

外汇期货交易基本流程

客户要进行外汇期货交易,其基本程序如下。

首先客户选择好期货佣金商即经纪人公司,开立期货账户,存人保证技  金,然后通过填写购买或出售期货的订单,向经纪人公司发出买卖指令(指令包括买人或卖出的期货种类数量、价格等)。

其次经纪人公司收到客户的订单后,即将指令用电话、电脑或计算机终端传送到交易所;该经纪人公司派驻交易所大厅里的“候机人”接到指令后立即填写订单,并记录时间;再由信使将订单送交专门交易栏杆内的场内经纪人,由他们通过公开喊价的拍卖方式使买卖成交、并在订单上注明成交价格并写明对方场内经纪人的编号。

外汇期货交易基本流程有哪几步?外汇期货投资分哪几种风险?

再次场内经纪人将订单交由信使,信使将其带回给候机人,候机人通知经纪人公司确认指令的执行。

接下来经纪人公司再向客户确认指令己被执行,并向清算所报告,由清算所确认、登记,交易合约即告成立。

最后是交割。清算所是期货交易合约交割的代理人。在实际中,大多数的期货交易合约并不一直保持到合约中规定的交割日实行交割,而是由当事人通过反向交易来冲销,这是因为许多保值者和投机者往往在合约期满之前就已经达到了各自的目的。

外汇期货投资的风险一价格波动、指令执行信用、不法侵害、市场垄断及操纵期货交易的风险,也有人把它理解成为期货市场的风险,它是期货交易中可能出现的不确定性及风险的总称。

期货交易风险的不确定性或者风险的大小可以通过分析实际进行交易的结果与预期交易日标的离散程度,即波动幅度来近似地测量。当期货交易处于目标运行状态时,比如期货交易活跃结算履约不存在问题等,我们就可以说期货交易安全,没什么风险存在。而当期货交易运行状态严重偏离预期目标,比如出现交易不活跃或者过度投机,经纪行腹约困难、交易所清算所难以及时结算交割等,这时的期货交易就是不安全的,存在很大的风险。这里所说的预期目标是一组能够指示期货交易正常进行的指标组合,它不是单纯的主观想像,而是一组根据成熟的期货交易情况确定的指标休系 期货交易风险是指期货交易中存在或者发生的影响期货交易的所有风险。根据不同的分类标准,我们可以把期货交易风险分为以下几类。

(1)按照期货交易风险发生的主体划分,可以分为期货交易者的风险、经纪行的风险、交易所的风险、清算所的风险以及政府主管部的风险等。

(2)按照风险的性质划分,可以分为价格波动风险、信用风险、结算风险等。

(3)按照风险的性质与发生主体相结合划分,可以分为交易者的期货投资风险、经纪行的经纪代理风险、交易所与清算所的交易组织和结算风险以及政府主管部门的管理风险等。

(4)按照产生风险的原因划分,可以分为价格波动风险、操作失误风险、杠杆作用风险以及不正当竞争风险等。

上面已经谈了期货交易风险的含义以及期货交易风险的大体分类。现在我们按照第三种的分类方法对外汇期货交易中的风险进行具体探讨。这里主要探讨投资者的外汇期货交易风险。

外汇期货投资风险的主要承载主体是外汇期货的投资者,但是它的影响并不仅仅针对投资者本身,而是会波及整个外汇期货交易和外汇期货市场。外汇期货投资者广义上是指将一定的资金投入外汇期货交易,买卖外汇期货合约,并期望从中获取收益的所有法律主体包括公司和个人。这样一来外汇期货投资者就等同于外汇期货交易者。外汇期货投资风险可以具体分为外汇期货价格波动风险指令未能执行风险、信用风险、市场全断和操纵风险以及不法侵害等。

一、外汇期货价格波动风险

(1)外汇期货价格波动的不确定性风险。外汇期货中的价格就是标的货币的汇率,进行外汇期货交易的货币都是自由兑换的货币,它们的汇率随着市场上各种影响囚索的变化而连续不断地变动,因此外汇期货价格波动的不确定性风险就是汇率波动的不确定性产生的风险。汇率波动的风险构成的基本要素是本币、外币和时间,汇率是本币与外币的比率,它随着时间的推移不断变动,时间越长,汇率波动的可能性就越大,汇率风险就越大;而反之,时间越短,汇率风险就越小。

(2)外汇期货投资收益的不确定性风险。外汇期货价格波动的不确定性必然导致外汇期货投资收益的不确定。一旦外汇期货价格变动,就会造成投资者的盈利或者损失,而且价格波动幅度越大,投资者的盈利和损失也就越大。

二、指令未执行风险

在交易过程中,投资者下达的指令有可能因为某些市场情况没有得到执行,比如市场出现技术故障或者市场出现跌停板。在这种情况下,如果交易者下达了止损指令或者停止限价指令,这个指令可能不一定能够把损失限制在投资者预期的水平之内。

三、信用风险

在外汇期货交易中,由于期货交易的制度安排,投资者可以不用担心交易对手的信用问题,但却必须考虑代理其期货买卖的经纪行的信用。当价格激烈波劝或者交易所、清算所发生结算危机时,经纪行也有可能出现违约行为,使投资者遭受巨大损失。

四、不法侵害风险

在外汇期货交易过程中,有些投资者可能还会遇到一些代理其买卖外汇期货合约经纪行或经纪人不法行为侵害的风险,比如挪用客户的保证金、虚假执行客户的指令等。因此,投资者应该在开始交易前谨慎选择经纪行和经纪人。

五、市场垄断和操纵风险

垄断多是经济实力较强的交易方形成的对市场的独占和控制,从而限制竞争的行为。而操纵行为是两个或两个以上的资金势力雄厚的交易者联合起来组成临时性的操纵组织,来操纵某种期货的价格。由于外汇期货的特殊性,这种风险一般不明显。

关键字: 跌停板止损指令
来源:外汇投资入门与技巧 编辑:零点财经

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