我之所以不厌其烦地解释斐波那契数字，是为了使你坚信它们的存在。它们是真实的。只有在充分理解和认识到它们在生活中的价值后，你才能在金融市场内自如地运用。
比率被分为两类:回档数和延伸数。下面是其详细分类:
回档数0.382 0.50 0.618 0.786
延伸数1.618 1.27
上升趋势中，市场不断地创出更高的高点和更高的低点;下降趋势中，市场不断地走出更低的低点和更低的高点。这种波浪般的运动，无论上升还是下降，都由A,B,C,D四个节点构成。上升趋势中的低点，即上升开始的点被认定为A点，在上升趋势结束后，高点就是B点，市场开始回撤至AB区间内(不低于A点),回撤结束的那一点是C点，升势重启，创出比B点还要高的高点，这个新高点被称为延伸点D。总结来说，市场上升时，总有A—B—C—D式的走势:最初的上升，随后的回调，接下来是新一波直到延伸点D的上升。
在上升的A—B—C—D序列中，在高点B形成后，多头和空头为了市场的控制权争斗着，市场回撤到AB区间之内。斐波那契回档位是潜在的支撑位。如果上升趋势仍将延续，市场会从某个回档位重新向上反弹。大多数时候，这种向上反弹发生在上升趋势线或前期的支撑位附近，这就是所说的反弹的共同验证效应。
如图所示，我们将开始点A，即趋势的起点，记做0点，上升趋势的结束点记为B点。A和B点之间的运动记为100%，或者将这段初始上升区间记为100%。在市场回撤时，在0.382的位置发生U形反弹。如果我们将上升趋势记为100点，这就是说市场回撒了38%或38点，如果回撤至0.50,也就是一半的位置，这相当于市场回撤了50点，以此类推。
当市场在斐波那契回档位发生反弹U形反转后，趋势继续直到延伸点D,譬如1.27的位置。这就是说这段上升趋势比AB间的上升趋势高了27%,或这段上升是初始上升的127%。如果趋势继续到1.618的位置，即表示这段上升趋势比AB间的上升趋势高了61.8%，或这段上升是初始上升的161.8%(见图)。
就像俗语中说的，“告诉我市场现在在哪里，我就能告诉你市场要去哪里。”一旦市场在0.382、0.50或0.618位置反弹，绝大多数情况下，趋势要走到斐波那契延伸位1.618,也就是点D,一旦市场回撤到0.786的位置,趋势只能走到延伸位1.27(见图)。
在下跌趋势中也是类似的，只需要把方向颠倒过来。在图中可以看到，下跌趋势中，回档位是潜在的阻力位，延伸位是潜在的支撑位。
无论你是否相信，有些交易软件并不包含所有的斐波那契的回撒和延伸位。MTI4.0交易软件的斐波那契工具在你进行交易分析时起着关键作用。当你使用你的交易软件的斐波那契工具时，首先连接A点和B点，找出回撤和延伸比率，你的交易软件会自动为你画出回撤和延伸位。在上升趋势中，用斐波那契工具连接A点和B点，找出回撤的支撑位和延伸的阻力位，就像图演示的那样。在下降趋势中同样连接A,B两点，找出回撤的阻力位和延伸的支撑位(见图)。
在我们讨论趋势线时，我曾指出市场会以不同的速度运行，由此创出短期和长期趋势线，就像汽车在住宅区和高速公路的行驶速度截然不同。现在我来解释原因:市场的速度通常取决于市场发生U形回调的位置,或者说市场在哪个斐波那契回档位开始反弹(见图)。
这条规律无论是在上升趋势还是在下降趋势中都通用。
0.382/1.618比率的关系
在上升趋势中(见图),当市场回调到0.382的位置，并继续上升，就像是汽车在高速公路上行驶一样，这是一个市场活跃和快速运动的信号。在这种回调后，市场通常会上升到超出1.618延伸位15%~20%的位置,之后再展开新的向下回调。在下降趋势中,如果市场只能反弹到0.382的位置，开始再次下跌，这也是一个市场活跃和快速下行运动的信号。在这种回调后，市场通常会下跌到超出1.618延伸位的15%~20%的位置，之后再展开新的向上反弹。
0.50/1.618比率的关系
在上升趋势中(见图),当市场回调到0.50的位置，并继续上升。就像是汽车以每小时45英里9的速度在商业区行驶一样，虽然速度不是很快，但动能依然充足。在这种回调后，市场通常会首先上升到1.618延伸位置,之后再展开新的向下回调。在下降趋势中，如果市场只能回调到0.50的位置，开始再次下跌，虽然有些减速，但运行趋势不变。在这种回调后，市场通常首先下跌到1.618延伸位置,之后再展开新的向下回调。
0.618/1.618比率的关系
在上升趋势中(见图),在市场回调到0.618的位置后，继续上升。就像是汽车以每小时35英里的速度在拥挤的商业区行驶一样，速度降下来了。在这种回调后，市场通常会在再次回调前上升到1.618延伸位。由于速度很慢，趋势甚至可能首先反弹至延伸位1.27,在C,D之间再走出另一个小的A—B—C—D走势。在下降趋势中，如果市场只能反弹到0.618的位置,开始再次下跌。市场通常在下跌到延伸位1.618的途中，首先在延伸位1.27得到支撑。当市场达到延伸位1.618后，通常会发生回调。
0.786/1.27比率的关系
在上升趋势中(见图),在市场回调到0.786的位置后，继续上升。这时汽车进入住宅区，速度只有每小时25英里了。在这种反弹后，市场只能上升到延伸位1.27,之后再展开新的向下回调。由于速度很慢,趋势可能在C,D之间在走出另一个小的A—B—C—D趋势。在下降趋势中，在市场回调到回档位0.786的位置后，继续下跌。就像汽车以每小时25英里的速度行驶。由于速度很慢，趋势可能在C,D之间在走出另一个小的A一B一C一D趋势。在这种反弹后，市场只能上升到延伸位1.27,之后再展开新的向下回调。
C、D之间的小型A—B—C—D形式
现在我们了解了市场以不同的速度运行，我们需要深入研究这种市场运动。如果点C和潜在的点D之间的距离较大，而且市场没有重大的消息或公告，那么市场通常会在点C和点D形成小型的A—B—C—D形式的走势。认识到这一点对交易者非常重要，因为大多数交易者都缺乏耐心，希望立刻见到想要的结果。一旦交易者在市场做多，每当市场下跌回调时，交易者就会开始恐慌,禁不住想出场。
一个好习惯是在入场交易前先预想市场运动。画出你想象的市场走势，试着确定你在市场中停留的时间。然后在交易前决定是做短线、中线还是长线交易。这会让你在交易时远离挫折和情绪的因扰。你必须要认识到，市场是跌宕起伏的，有潮起溯落，这是自然规律。无论你多么渴望，或是你给交易留出多少时间，市场很少会直接运行到你的目标。市场不会按我们的希望运行，市场有自己的运行节奏。
