主要的看跌蜡烛形态是:
黄昏之星
看跌吞没
镊形顶
这些蜡烛线形态既会出现在下跌趋势中，也会出现在上行趋势中。然而，若他们出现下跌趋势中，并顺势做空，则这些形态的价值是非凡的，会提供巨大的收益。也就是说，如果这些形态出现在较短的时间周期中的上升趋势的末端——这段上升趋势只不过是更长的时间周期中的下跌趋势的回调，那么其意义重大。有必要注意的是，市场有时会在20~40点的区间内横盘，可能会形成各种看涨和看跌蜡烛线形态，这些形态都应被忽略掉，你也不应该在这种小型的震荡和横盘运行中根据这些蜡烛线形态交易。
黄昏之星(卖出信号)
图为黄昏之星蜡烛线形态。要注意黄昏之星的结构，首先是一根确定性的看涨蜡烛线,之后是一根或多根犹豫性蜡烛线，最后是一根确定性的看跌蜡烛线。
在图中，黄昏之星出现在顶部，显示最近的上涨可能结束。黄昏之星的起点是一根确定性的大型看涨蜡烛线，之后是一根或多根犹豫性蜡烛线，紧随之后是一根确定性的看跌蜡烛线，这根阴线的收盘价位于起初的大阳烛实体60%以下或者超过大阳烛实体。黄昏之星显示，市场出现U形反转。如果位于末端的大阴烛收盘价位于前述大阳烛实体50%水平之上，那么这是一个持续看涨的信号。
黄昏之星的市场心理
在图中，多头推动价格不断走高，像火箭直奔月球，看起来没什么力量能够阻挡，而起初的阳烛又强化了这种看涨情绪。突然高位出现纺锤线，这是一种犹豫性蜡烛线，显示市场不确定性情绪增加。很快又出现确定性的看跌阴烛，该时段市场情绪迅速变化，市场发生U形反转。多头失去对市场的控制，投资者不再买入，更多的抛售者进入市场，导致买卖双方力量平衡。最终随着更多卖方的持续进入，空头控制了市场。多头力量减弱，空头完全掌控形势。黄昏之星形态中的大阴烛在市场中引发涟漪效应，一段大幅的下跌开始上演，尤其是交易量出现明显增加的情况下。
看跌吞没(卖出信号)
看涨吞没形态通常意味着上涨趋势的结束或者反转，也可能是下跌趋势中向上回调走势的转折或者结束(见图)。汇价持续上涨，出现多个小型确定性的阳烛，突然大型阴烛出现，吞没了此前数根阳烛(见图)。看跌吞没形态的典型构成是，开盘价高于此前一根阳烛收盘价的阴烛将它之前的数根阳烛完全吞没，这是一个强烈的U形反转信号。空头完全控制市场。
看跌吞没的市场心理
从市场心理上说，看跌吞没形态一旦出现，是对多头的一次快速的、有利的打击。那些对上升趋势抱有信心的交易者将惨遭蹂躏。此前，持有多头:的交易者利用快速上行将仓位平掉,也加速了这种形态的构成。下跌走势中的交易量数据显示，在这一段时间内，大多数的交易者改变了看涨倾向，转而看空。
镊形顶(卖出信号)
镊形顶形成，表明多头失去对市场的控制。卖出者进入市场，导致多空力量趋向平衡，图表上表现为两根或者多根犹豫性蜡烛线(见图)。
图显示，市场不断上涨，但一根清晰的大阴烛突然出现，镊形顶形态形成。之前市场持续上涨，阳烛不断出现。突然犹豫性蜡烛线形成,意味着更多的空头开始抛售。多头和空头的力量达到平衡。镊形顶始于一根确定性的阳烛，紧接着是一根或多根犹豫性蜡烛线见(见图)。图显示，在多头试图推动价格进一步走高的过程中，空头进入市场，而且力量开始大于多头，市场形成了一根上影线较长、实体较小的蜡烛线。在多头第二次尝试推高价格的过程中，产生了同样的结果，又一根犹豫性蜡烛线形成，同样是上影线较长，实体较小。两根蜡烛线的高点往往相同，即使有差别，也只有数点，两个高点成为新的阻力水平，镊形顶形成。这是该段上涨的末期，市场做好了下跌的准备，任何想在下一波下跌中获利的人要立刻进场做空。为什么?因为镊形顶形成之后，市场可能走出更低的水平。图即是如此。
镊形顶的市场心理
多头已经走出更高的高点，该高点被测试之后，更多的卖家进入市场。犹豫性蜡烛线一个接着一个地形成,在图中一连串出现了三个。在这种阻力压制下，市场开始溃败。随着投资者看跌预期的增强,市场也将走低。一段下跌之后，多头仍不罢休，试图吸引更多的买盘托市，但努力失败，发出了进一步的看跌信号。“多头的力量已经难以推动价格上涨一所有人，卖”。多头力量衰竭，空头掌控市场。需要注意的是，镊形顶形态的蜡烛线可能不是连贯的。
