就像噪声交易一样，短期主义现象意味着金融市场缺乏信息效率。短期主义的概念包含金融市场上经济主体或中介的很多次优行为。这包括：寻求快速实现剩余支付（还有对当前现金流过高估计，对未来剩余支付的系统性低估，短视的预期形成过程），进而导致对实际的资本成本考虑不足；过分地保持流动性，对证券过度的需求，这些都会倾向于促使股价产生异动。
由于部分基金经理过分追求短期业绩表现与薪酬，承受短期业绩考评的压力，这会导致一些基金经理的资产组合买卖换手率很高，迫求考评期间重仓股价差利得，机构的短期主义行为更加加剧其持股价格的异常波动。
弗鲁特（Froot et aL.，1992）论证了基金经理由于需要将长时间将有价值的信息融入股价，所以他们采取了聚焦短期收益而忽略有价值的长期信息的交易策略。由于基金经理很重视在这个行业中的声誉，所以他们很在意短期得失，所以短期内的业绩排名会促使他们采取交易决策雷同化、组合互相模仿的策略，所以交易步骤类同，导致买卖行为出现羊群效应（Scharfstein and Stein，1990）。再次是由于基金擅长发现市场中的套利机会，尤其是利用散户追涨杀跌的正反馈效应进行理性投机，这也会导致股市发生异动。
阿格里与米德（Agry and Mead，1996）认为投资者的短期主义的一个来源是“媒体对短期指标和问题的过分谊染”，他们将短期主义归因于一系列影响经济主体的决策和偏好因素。尽管从表面来看，用交易者短视行为来解释交易量和股价变化是有意义的，但现在这方面的实证研究很少。西蒙·海斯（STmon Hayes et aL.1997）对英国证券市场的实证结果表明投资者在对资产定价时候轻视未来远期的分红，给予很少的权重，只是关注近2年的分红予以贴现，存在显著短期主义行为特征。
