您的位置: 零点财经>理财>投资理财基础> 投资理财基础:再平衡

投资理财基础:再平衡

2019-10-02 18:50:28  来源:投资理财基础  本篇文章有字,看完大约需要4分钟的时间

投资理财基础:再平衡

时间:2019-10-02 18:50:28  来源:投资理财基础

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

投资理财基础:再平衡

再平衡是指采取行动以保证当前投资组合的特点能尽量与投资组合资产配置目标的可行性相匹配。由于多种市场力量会造成各种资产价值的起落,资产组合中各种资产所占的比重也相应地有起有落。为了维持预期的资产配置情况,投资者会卖出相对升值的资产并买进相对贬值的资产。除非投资者对投资组合进行系统性的再平衡,那么,现有投资组合的风险和收益情况就会一直与预期投资组合有差异。

投资理财基础:再平衡

再平衡要求投资者采取背离传统观念的行为。在正常的市场条件下,系统性的再平衡会减持赢家而增持输家,这与传统观念是格格不入的。在极端的市场条件下,进行再平衡的投资者将面临一场勇气的考验。引人注目的熊市示意人们需要大量买进输家,而非同寻常的牛市则号召人们大量卖出赢家。当市场发生巨大变化时,投资者要么展现出坚持自己信念的勇气,要么展现出不能坚持自己信念的怯懦。

在进一步追加或撤出资金时,理性的投资者会考虑资产配置的意义。将新资金配置到持有量不足的资产类别上能使投资组合更接近目标,并且不会带来税收负担。类似的,将资金从持有量过高的资产类别上撤出也会使投资组合更接近目标。然而在撤资时,投资者需要考虑交易的税收问题。事实上,持有量过高的资产类别通常包含增值证券,它们在卖出时可能要交税,这会使投资者有所犹豫。

要交税的投资者在再平衡的过程中会使用各种方法来避免产生应纳税的收益。谨慎的投资者会将新的资金流转向持有量不足的资产类别,这会使实际投资组合的资产配置情况更接近于目标水平。根据情况不同,卖出证券所带来的损失可能会抵消其他方面的收益,从而实现无税的再平衡。或者,投资者可能使用递延税账户来达到再平衡,这可以消除资产组合调整过程会带来当期纳税义务的顾虑。对税收的敏感度在再平衡中发挥着重要作用。

尽管再平衡对于保持恰当的资产配置目标很重要,极少有投资者会进行系统性的再平衡。在近期对白AA-CREF的基金投资者所做的一项研究中表明,该协会的学院和大学投资者对其投资组合的资产配置漠不关心。如果考虑投资者的特点,我们会发现再平衡行为的欠缺程度似乎更令人吃惊。如果这样一些接受过良好教育、经验丰富的投资者都不能对投资者进行系统性的再平衡,那么其他为数更多的投资者就更不可能关注投资组合的资产配置。

关键字: 证券
来源:投资理财基础 编辑:零点财经

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金








































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除