货币市场证券一般都是短期的，并且具有较强的流动性和较低的违约风险。这些证券通常包括由美国政府发行的证券（如美国短期国库券），或是由国内和国外的银行发行的证券（如大额可转让存单），以及由企业发行的证券（如商业票据）。总的来说有许多类型，我们只对其中最为常见的一部分进行介绍。
美国国库券是美国政府所发行的，到期日为30天、90天或180天的值券。国库券每周都通过竞拍的方式售卖石短期税收免除是州政府、市政厅、当地房屋代理机构以及市区重建机构所发行的短期证券。因为这些证券都被看做市政证券，所以免于联邦税收。例如，RANs， BAN。以及TAN。分别是收入预期票据，债券预期票据以及税收预期票据。换句话说，他们代表市政厅在已预期到现金收入时进行的短期借款。
短期免税证券与美国国库券相比，它的违约风险较大，市场流动性也较差。短期免税证券的利息收入可享受免征联邦所得税的待遇，因此，短期免税证券的税前利润比起同一面值和期限的美国短期国库券等证券的收益要低一些。同样，公司投资持有税收免除也会受限。商业票据是指由金融公司、银行和企业发行的短期证券。典型的商业票据是无担保票据，期限从短短几周到270天不等。
商业票据无活跃的二级市场，因此，其市场流动性较低。但是，签发商业票据的企业将在祭据到期前直接回购票据。商业票据的违约风险取决于票据发行者的财务实力。穆迪投资服务公司和标准普尔公司出版了有关商业票据资信的等级分类。这些评级与我们第8章所探讨的债券评级是非常类似的。
大额可转让存单是商业银行提供的短期贷款。最为常见的是大额存款凭证，是指金额超过100000奖元的存款凭证。大额可转让存单具有活跃的市场，它的期限有3个月、6个月、9个月和12个月。
回购协议是指银行或证券经纪人在附带回购协议的情况下，销售政府证券（如美国短期国库券）的一种方式。投资者通常从债券经纪人处购买国库券，并同时达成在以后的某一日期，以某一更高的价格回售这些证券的协议。通常回购协议的期限很短，只为一天，至多几天。
由于公司间发放的股利有70%-80%是免税的，优先股相对较高的股利收益率提供了投资的强烈动机。唯一的问题就是对于普通优先股而言，股利是固定的，因此其价格在短期投资中可能会产生超出预期的波动。但是，货币市场优先股还是个新生事物，其特征在于股利波动。股利的重新设定相当频繁（通常为每49天一次）。因此这种类型的优先股相比于普通优先股而言，价格的波动性要小得多，它已成为一种广受欢迎的短期投资工具。
