基本分析方法的核心思想是股票价格由股票的内在价值决定，价格围绕着价值上下波动，价格的变化反映了内在价值的某些决定因素的变化。在完全有效市场中价格是内在价值的市场表现和最佳估计。
在不完全有效市场中，价格将会与内在价值发生某种偏差，但市场上总有一部分“理性投资者”，他们能在一定程度上有效地识别出这种偏差，并当价格“显著”低于或高于内在价值时买入或卖出股票，从而使价格重新回到内在价值附近。于是价格只能在内在价值的一个范围内波动和变化，这种有限波动和变化是随机的，是由幼稚的“非理性投资者”的投资行为导致的。
但该方法并不否认股票内在价值的随机性和不可精确观测性，而是认为股票内在价值的变化取决于内在价值的某些决定因素的变化，如上市公司的外部环境和内部因素的变化，等等。因此，该方法注重多因素价值模型的研究和基本因素变化的预测，以便有效地识别股票内在价值的变化，从而作出相应的投资决策。
