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什么是除权除息,为什么要除权,对股票有什么影响?

2018-07-31 11:52:13  来源:填权  本篇文章有字,看完大约需要10分钟的时间

什么是除权除息,为什么要除权,对股票有什么影响?

时间:2018-07-31 11:52:13  来源:填权

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除权:什么是除权?

假设一家上市公司总共有100万股,每股5元,那么总市值就是500万元,有天该上市公司要给股东送股,如果每1股送1股,送完之后上市公司的总股数就变成200万股,但是上市公司还是那家上市公司啊,总市值是不会变的,这时候每股股价就变成了500万元/200万股=2.5元。之前每股5元,现在每股2.5元,少了2.5元,这就是除权。一般情况下,上市公司要进行送股或者配股时,在红股未分配,配股未配股之前,那些股票都叫做含权股票,除权分配之后就叫不含权股票了,也即除权后股票。

什么是除权除息,为什么要除权,对股票有什么影响?

一、除权除息定义

根据上海证券交易所的有关规定,某股票在除权日当天,在其证券名称前记上XR,为英文Ex-Right的缩写,表示该股已除权,购买这样的股票后将不再享有分红的权利;证券代码前标上DR,为英文Ex-Rivident和Ex-Right合在一起的缩写,表示除权除息,购买这样的股票不再享有送红派息的权利。证券代码前标上XD,为英文Ex-Divident的缩写,表示股票除息,购买这样的股票后将不再享有派息的权利。

关于股票除权除息一般会有以下几个日期:

1、预案公布日:即公司董事会宣布分红派息的消息的时间

2、股权登记日:上市公司分派股利或进行配股时规定一个日期.

3、除权除息日:指上市公司发放股息红利的日子,股权登记日下一个交易日即是除权除息日。在股票的除权除息日,证券交易所都要计算出股票的除权除息价,以作为股民在除权除息日开盘参考价

4、红利发放日:现金分红的红利发放日期

5、送转股上市日:送股和转赠股能上市交易的那天叫送转股上市日

二、沪深交易所规则

上海证券交易所股票红股及股息的领取。根据上海证券交易规则,对投资者享受的红股和股息实行自动划拨到账。股权(息)登记日为R日,除权(息)基准日为R 1日,投资者的红股在R 1日自动到账,并可进行交易,股息在R 2日自动到帐,投资者可及时查询确定,如有问题应与证券营业部工作人员进行查询。

深圳证券交易所股票红股及股息的领取。根据深圳证券交易所交易规则,投资者的红股在R 3日自动到账,并可进行交易,股息在R 5日自动到账,投资者可及时查询确定。也就是说,无论是上交所,还是深交所,投资者的红股和股息均自动到账,无需投资者办理任何手续,只是到账的时间有所区别,投资者应注意查询确定。

除权(息)参考价格的计算公式为:

除权(息)参考价格=[(前收盘价格-现金红利) 配(新)股价格流通股份变动比例](1 流通股份变动比例)。

三、为什么要除权呢?

打个比方,一家蛋糕店卖蛋糕,假设一块大蛋糕重一斤,价格100元,但蛋糕太大,一般吃不完,所以买的人就很少,于是老板就把蛋糕切小来卖,如果切的均匀,把大蛋糕切成了5块小的,每块重2两,价格为20元;如果把它再切小一点,切成10块,每块重1两,价格为10元。你会发现,无论怎么切,重量总的加起来还是1斤,总的价格还是100元,实际并没有发生什么变化,只不过拿去卖的时候不是以一个大蛋糕的价格来卖,而是以更低的价格来卖了,这样做的目的就是为了解决蛋糕太大没人买的问题。

放在上市公司来讲,除权的行为是由于公司本身的股本增加,而每股股票所代表的公司净资产却减小了,为了解决这一问题就需要在股票市场价格上做文章。这样一来股价就会下降,从而吸引股民买股,实际上上市公司本身是没有什么影响的,这就跟上边的例子相互呼应了。

除息:我们都知道一个会计恒等式:资产=负债+所有者权益,如果其中的所有者权益减少了,那么相应的资产也就会减少。而除息则是指上市公司在发放现金股利或分红给股东后,公司市值和股票市价就会相应减小,扣除掉这部分发放给股东的现金股利或分红,就叫除息。

除权和除息有何意义呢?先不管对于上市公司来说好处会有啥,单单对于大众股民,有一点好处是可以肯定的,那就是股价下降后,便于小股民入市。因为除权除息可以稀释更多的现金,造出更多的低价股,稀释出的现金可以让部分股票交易佣金下降,低价股则可以让小股民的资产配置更加优化。当然了,股市有风险的道理大家都是懂得,买了低价股以后能不能盈利,这还是个未知数。

四、除权除息的作用

实际上,除权、除息的目的就是调整上市公司每股股票对应的价值,方便投资者对股价进行对比分析。试想一下,如果不进行除权、除息处理,上市公司股价就表现为较大幅度的波动。而进行了除权、除息,投资者在分析股价走势变化的时候,就可以进行复权操作,而使得除权、除息前后的股票走势具有可比性。

五、除权除息对股票的影响?

除权、除息一方面可以更为准确地反映上市公司股价对应的价值,另一方面也可以方便股东调整持股成本和分析盈亏变化。一般情况下,上市公司实施高比例的送股和转增,会使除权后的股价大打折扣,但实际上由于股数增多,投资者并未受到损失。除权、除息对于股东而言影响是中性的。

上市公司的股票价格进行除权后,投资者往往对填权抱有乐观预期。实际上填权不是必然的。除权后上市公司的股价是否回补除权缺口,关键在于其每股价值是否得到提升,以及整体市场因素。投资者对于上市公司的除权除息,要理性分析其原因,以及对股价的影响,对于填权行情不可过于迷信,更应看重上市公司的投资价值。

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