01、阿峰·览宏观
①商务部：开展新一轮汽车下乡和以旧换新。
②乘联会：12月第一周日均零售是3.8万辆，同比增长26%。
③中国信通院：11月国内手机市场出货量2958.4万部，同比下降15.1%。
④中国半导体行业协会:2020年集成电路设计业销售额3819.4亿元，同比增23.8%。
⑤MSCI：与MSCI指数挂钩的股票型ETF资产规模突破1万亿美元。
⑥集邦咨询：明年全球车用芯片产值上看210亿美元，年成长为12.5%。
⑦北向资金10日净买入15.21亿元。多只科技股受到北向资金关注，隆基股份、韦尔股份、京东方A分别获净买入3.28亿、2.35亿、1.84亿元。
⑧光伏行业协会副理事长王勃华10日表示，根据碳达峰、碳中和目标，一般预计“十四五”期间国内年均新增光伏装机规模可达70吉瓦，乐观预计将达90吉瓦。
⑨交通银行金融研究中心预计，受低基数影响，明年一季度中国经济增速可能高达15%左右，全年增长9%左右。
⑩天眼查信息显示，快手关联企业日前入股了犀牛互动，持有25%股权。犀牛互动专注于手游和VR市场，以音乐舞蹈游戏为基础。
⑪商务部：对原产于澳大利亚的进口相关葡萄酒实施临时反补贴措施。
⑫联发科：正通过法务和美国商务部对恢复荣耀供货进行评估。
02、阿峰·挖题材
中国对澳洲葡萄酒加征反补贴税、国产葡萄酒或迎机遇
据中国商务部官网，商务部公布对原产于澳大利亚的相关葡萄酒反补贴调查的初步裁定，裁定相关葡萄酒存在补贴，中国国内相关葡萄酒产业受到了实质损害。11月28日，中国商务部已宣布对原产自澳大利亚的葡萄酒收取107.1%-212.1%不等的费用。
点评：
澳大利亚葡萄酒管理局发布的数据显示，在截至2020年5月的12个月内，澳洲在中国内地葡萄酒进口额中占比37%，遥遥领先于法国、智利等。业内认为，收取费用调整后澳洲葡萄酒的进口会受到较大影响，腾出的市场空间则为国产葡萄酒等带来新机会。中长期看，我国葡萄酒人均消费量距离世界平均水平有较大差距，消费潜力巨大。随着疫情影响的逐渐消退及政策利好的推动，国内葡萄酒市场或触底反弹。
相关个股：
莫高股份（600543）定位高端葡萄酒市场，莫高牌葡萄酒是中国高端葡萄酒代表；
西部创业（000557）自有1.5万亩酿酒葡萄种植基地，主要产品为“银广夏”和“詹姆斯酿”牌系列干红、干白、桃红葡萄酒及蒸馏酒。
苹果或将激光雷达用于自动驾驶、相关产业趋向成熟
据媒体报道，苹果正与台积电合作开发自动驾驶车辆芯片技术，双方计划在美国建厂生产Apple Car芯片，目前正在与上下游车用电子供货商进行谈判。
点评：
在自动驾驶领域，激光雷达与其它传感器互为补充，可以有效提高车辆对于周围环境感知的准确度。随着自动驾驶市场的爆发，激光雷达市场也迅速成长，进入该赛道的玩家大幅增长。据中信证券预估，2024年全球激光雷达市场规模有望达60亿美元。随着行业巨头的推进，激光雷达产业正趋向成熟，行业公司望迎来机遇。
相关个股：
万集科技（300552）研发了供自动驾驶使用的车载激光雷达和路侧激光雷达，其中车载多线激光雷达产品已用于宇通客车在郑州的无人驾驶公交车。
巨星科技（002444）激光雷达是公司重点产品之一，已销入欧美顶尖企业比如莱卡、天宝等，相杭叉集团的部分产品上已使用公司及下属子公司的激光雷达产品。
锂电铜箔景气度持续提升、龙头企业争相募资扩产
据上证报调研，在下游需求向好推动下，锂电铜箔龙头企业争相募资扩产，产品价格也出现上涨。一家锂电铜箔龙头企业表示，下半年比上半年好太多了，现在是满产满销。行业内另一家龙头也透露，目前处于满产状态。
点评：
国金证券日前发布研报称，当前铜箔加工费相对年初和年内最低点涨幅约为15%和30%。行业景气度提升有两方面原因：一是下游新能源汽车产业持续向好，今年11月，我国新能源乘用车批发销量为18万辆，同比增长128.6%；二是海外向我国的订单转移，据海关总署数据，今年8至10月，铜箔出口金额分别同比增长47%、85%、82%。
相关个股：
诺德股份（600110）日前完成再融资，用于年产1.5万吨高性能极薄锂离子电池用电解铜箔等项目，大股东斥资逾4亿元参与；
超华科技（002288）拟募资不超过18亿元，投向年产1万吨高精度超薄锂电铜箔等项目。
我国将推进报废汽车回收利用、行业发展空间广阔
商务部10日在发布会上表示，将着力推动扩大重点商品的消费。比如，鼓励相关地区优化汽车限购措施，开展新一轮汽车下乡和以旧换新；落实全面取消二手车限迁政策，健全报废汽车回收利用体系；积极发展汽车养护、维修、保险、租赁等汽车后市场，畅通新车、二手车、报废汽车的流通循环。
点评：
不久前出台的《报废机动车回收管理办法实施细则》放开五大总成再制造环节，显著提升了报废汽车回收价值，有望从根本上改善报废机车低价进出、流入黑市的畸形行业现状。根据Market Research估计，2025年中国报废率将提升至4.9%，回收率将提升至26.2%。这将为固废处理和资源再生企业带来商业机遇。
相关个股：
华宏科技（002645）是专业制造再生资源加工设备的龙头企业，产品包括报废汽车拆解设备系列等；
天奇股份（002009）在拆解机械、拆解、流通等环节进行了全产业链深入布局。
PVC期货升至九年来新高、明年供需或维持紧平衡
10日，PVC（聚氯乙烯）期货主力合约收涨2.63%，达到8200元/吨的九年以来新高。现货市场上，电石法SG5出厂均价8512.5元/吨，较月初上涨6.24%，较去年同期上涨20.49%。目前货源紧张未改，原料电石价格推涨，现货价格持续走高，带动盘面走强。
点评：
一德期货认为，目前库存处于历史低位，外围供应缺失，不过在明年1月之后，市场供应将有所增加。中财期货认为，疫情期间，我国发挥世界工厂作用，制品出口高速增长。明年PVC供需将延续紧平衡格局，有效产能增速预计在7.8%左右，与过去两年接近，且以乙烯法为主，冲击有限。
相关个股：
中泰化学（002092）今年前三季度生产PVC树脂130.22万吨，电石196.57万吨；
鸿达兴业（002002）正在建设年产30万吨PVC及配套项目；
新疆天业（600075）控股股东已承诺，在条件成熟后，提议天辰化工和天域新实的收购议案。
固态电池应用实现突破、丰田明年将推原型车
据报道，丰田希望成为全球首家量产搭载固态电池汽车的厂商，将于明年推出原型车，在2021-2030这个十年的初期开始面向市场销售。对于搭载固态电池的汽车来说，充满电只需要大约10分钟，相比于传统电动汽车缩减了至少三分之二。
由大众和比尔-盖茨支持的初创公司QuantumScape公布了其最新固态电池惊人的性能数据。据称，它能将电动汽车的续航里程提高80%，并能在15分钟内充满80%的电量。
点评：
如果丰田的这一新型电池大规模投入使用，那么不仅是电动汽车行业，整个汽车业都将迎来颠覆性变化。固态电池被认为是未来最适合电动汽车的动力电池。此前，我国工信部等四部委印发的《促进汽车动力电池产业发展行动方案》明确提出，加大投入研发新的动力锂电体系，其中就包括固态电池等新型电池。
相关个股：
德尔股份（300473）自主研发具有全球领先技术的全固态电池。在日本设有全资子公司，主要客户包括丰田。
南都电源（300068）与业内领先厂商辉能科技签署固态电池生产技术授权协议，将建一条1GWh规模的固态电池生产线。
三部门联合发文、深入推进互联网医疗
国家卫健委、国家医保局、国家中医药管理局联合发布《关于深入推进“互联网+医疗健康”“五个一”服务行动的通知》。
点评：
目前，互联网医疗已经成为医疗改革中分级诊疗的重要突破口，它不仅有效促进了现有医疗资源的重新规划与分配，而且大大加快了国家医疗改革进程，是未来医疗产业发展的长期趋势。特别是在新冠疫情期间，互联网诊疗已经成为了第二战场。互联网医疗不仅仅是医药行业中的一环，更多地是为全产业链赋能，推动行业整体运行效率的提升，在政策、市场需求、资本等多方面的共同助力下将迎来快速发展。
相关个股：
卫宁健康（300253）开发了就医云、云医院等互联网化产品，与蚂蚁金服围绕“互联网+医疗健康”领域开展合作。
思创医惠（300078）国内医疗信息集成平台市场占有率第一，与IBM合建沃森联合会诊中心提供人工智能辅助诊疗。
北方稀土上调轻稀土挂牌价、最大涨幅超3成
12月9日，北方稀土公布12月轻稀土挂牌价，与11月相比，镨钕系大幅上涨：氧化镨钕报价42.8万元/吨，环比上调5.8万元/吨，涨幅15.68%；氧化钕报价53.4万元/吨，环比上调13万元/吨，涨幅32.18%；金属镨钕报价53万元/吨，环比上调6.9万元/吨，涨幅14.97%；金属钕报65.7万元/吨，环比上调15.5万元/吨，涨幅30.88%。
相关个股：
北方稀土（600111）、盛和资源（600392）等。
03、阿峰·读研报
1、1/张伏:天风证券最看好电池片环节技术迭代带来的设备更新和新增需求。除了具备整线供应能力的迈为股份、捷佳伟创两大白马股外，帝尔激光、金辰股份两大预期差公司也值得关注。帝尔激光是光伏激光设备绝对龙头，PERC消融设备、SE设备目前市占率已高达90%，应用于HJT高效电池的激光LIR设备近日获得欧洲客户认可，并获得量产订单。金辰股份切入电池片的异质结PECVD进展顺利，预估设备12月底能准备好，明年一季度可以把设备放到头部企业中去。
2、国六:全面梳理国六产业链机会。废气再循环系统(EGR)是增幅最大的领域，重型柴油车对应市场36.8亿，将是国五前近10倍增长。催化剂涂覆+集成封装是规模最大的市场，国六新标实施后，柴油车需加装DOC+DPF+ASC,汽油车需加装GPF，催化剂价格普遍增长1--2倍，市场空间938亿。车载监控终端是纯增量市场，OBD成为国六必装设备，会对排放超标车辆限扭、限速，车载监控终端市场规模合计60亿。相关标的隆盛科技、龙蟠科技、银轮股份、艾可蓝等。
3、大消费:12月，各家酒企在逐渐落地明年的规划。近期会出现一系列政策事 件催化引领板块的跨年行情。小酒热类似今年年初小食品行情，与龙头的估值差，和明年一季报低基数高增长背景下，短期行情乐观。12月到明年一季度调味品等食品板块从风格上还不占主线。超市因为明年一季度基数高，明年整个上半年可能会有一定的压力。百货今年疫情受损非常明显，估值当下相对也比较低。明年如果在经济顺周期下业绩弹性会比较大。
4、PTFE: PTFE是占比最高的含氟聚合物，同时是R22下游的延伸产品，2021-2025年5G年均将 贡献14亿元需求增量(增速约30%)。特斯拉积极布局干电池技术，如技术大规模使用将给行业带来巨大需求增速。国内PTFE主要上市A股公司主要有:巨化股份(PTFE产能2.4万吨，另6000吨在建)、昊华科技(2.2万吨PTFE，另5000吨在建)。
04、阿峰·点个股
中恒电气：新一代智能换电柜产品正式批量生产交付
中恒电气（002364）最新官微透露，日前，公司与哈啰出行旗下宁德惠智签订电动自行车换电柜设备采购协议，这标志着公司新一代智能换电柜产品正式进入批量生产交付阶段。今年4月，中恒电气出资2亿元战略投资宁德智享，携手蚂蚁金服、宁德时代、哈啰出行进军两轮新能源市场。作为哈啰出行重要的换电柜合作伙伴，公司依托多年的电源行业经验以及在电动汽车充换电以及储能等产业布局，组建专项小组，迅速推进智能换电柜产品研发工作。研发团队高效融合工业产品技术优势和民用产品交互体验设计，采用集中式供电电源和超高效整流等技术，推出更安全、高效、智能化的新一代智能换电柜。样机历经高低温运行、电池仓插拔寿命、环境因素防护等40余项严苛测试，以及需方联合测试和小批量试用，最终实现正式量产。近年来，共享电单车业务迅速发展，同时快递、外卖业务的发展也为电动助力车换电市场带来了巨大的空间。未来两轮电动车换电业务有望从B端骑手市场逐步渗透到C端用户市场。随着换电服务的加速普及，中恒电气相关业务望迎来机遇。
赢合科技：截至目前今年新签锂电订单合计超过30亿元
赢合科技（300457）接受机构调研时表示，公司近几年持续加强研发投入和技术创新，每年投入金额占营业收入的6%-8%，今年前三季度公司投入研发资金1.08亿元。研发人员也增长很快，预计明年研发设计工程师超过1000人。受益于持续加大研发投入，公司在新产品性能及一体化和集成化创新方面成绩很好，公司锂电设备的性能和品质行业领先市场竞争力持续提升，客户结构及订单质量持续优化。今年以来，公司已与宁德时代、比亚迪、LG化学、ATL、冠宇、中航锂电等国内外客户签订锂电设备订单，截至目前今年新签锂电订单合计超过30亿元，公司对明年市场非常乐观。公司已与上海电气积极开展业务对接，并已有业务方面的合作。作为上海电气在新能源和自动化领域的重要主体，公司亦在资源、品牌、金融、资信等方面均获得了上海电气的支持，双方的协同效应正逐步显现。上海电气入股后，公司已借助上海电气旗下公司德国Manz进一步深耕欧洲市场。在与Manz合作拓展已有成果，今年已经签下了几千万元人民币的欧洲订单。
