01、阿峰·览宏观
①平对川藏铁路开工建设作出重要指示。
②国常会：加强公共卫生设施和垃圾、污水等处理设施建设。
③银保监会：消费金融、汽车金融公司可申请将拨备覆盖率监管要求降至不低于130%。
④商务部：抓住二手车等关键环节，入推进汽车流通体制改革。
⑤国家市场监管总局联合三部：网络平台不得强迫商家站队“二选一”。
⑥央行：继续推进以信息披露为核心的注册制改革。
⑦最高检：持续加大对财务造假等危害证券期货市场秩序犯罪的惩治力度。
⑧证监会：积极推动完善证券民事诉讼和赔偿制度，加大民事追责效率。
⑨工信部：完善新能源汽车充电、通行等使用环节优惠政策。
⑩海关总署：前10月我国进口集成电路4356.9亿个，增加22.4%。
⑪11月6日，北向资金净买入39.81亿元，已连续五个交易日净买入。个股方面，格力电器、中国中免、迈瑞医疗分别获净买入12.19亿、4.91亿、4.64亿元。
⑫央行副行长表示，下一步货币政策总体上继续保持松紧适度，政策调整要基于对经济状况的准确评估，不能弱化金融服务实体经济的效果。
⑬央行副行长表示，下一步货币政策总体上继续保持松紧适度，政策调整要基于对经济状况的准确评估，不能弱化金融服务实体经济的效果。
⑭截至10月末，我国外汇储备规模31280亿美元，环比下降146亿美元。分析人士称，当月贸易和跨境资本流入形成小幅贡献，但资本市场波动导致出现估值损失。
⑮根据深交所最新数据，大族激光、美的集团、格力电器、华测检测、泰格医药、广联达、启明星辰、索菲亚的境外投资者持股比例均已超过24%。
⑯11月6日国务院常务会议，确定加强财政民生支出保障的措施，增强惠民政策获得感和可持续性。
⑰商务部：中国将有序放宽增值电信业务等领域外资持股比例。
⑱工信部表示，下一步将完善新能源汽车充电、停车、通行等使用环节优惠政策。
⑲全球最大氢气生产企业美国空气产品公司（Air Products）中国区总裁苏俊雄表示，正在嘉兴建亚洲最大液氢厂，后年投产。
⑳深深房Ａ（000029）终止筹划与中国恒大店重大资产重组事项，11月9日复牌。
02、阿峰·挖题材
全球首个运营商SA 5G规模化商用、利好产业链
中国电信7日在广州宣布5G独立组网规模商用，这是在全球运营商中率先规模商用的5G独立组网（SA）网络。
据了解，目前5G网络分为独立组网（SA）和非独立组网（NSA）两种模式，非独立组网是在5G建设初期通过改造4G网络，将5G基站接入4G核心网的混合组网方式，而独立组网则是完全独立建设的5G网络，独立组网将更好发挥5G的技术特性。
中国电信与中国联通年底前双方还要增加5.8万个5G基站的建设任务。据了解，中国移动也已提前完成全年35万个5G基站的建设目标。工信部统计显示，我国5G终端连接数已超过1.6亿。截至目前，已有207款5G终端获得入网许可，其中包括34个品牌的180款5G手机，在近两个月新上市的手机中5G手机占比接近80%。
5G独立组网规模商用，利好产业链公司，可关注：
相关个股：
中兴通讯（000063）全球五大移动通信设备商,在超密集网络SDN等5G关键技术方面已积累多项专利,并在5G领域与三大运营商建立合作；
移为通信（300590）产品GL300MA基于新一代低功耗物联网技术LTE CAT M1标准开发，能够同时支持eMTC、NB-IoT两种窄带物联网通信制式，是5G网络针对物联网应用的最前沿技术；
超频三（300647）为国内主流5G移动通讯设备及基站生产厂商提供专业的散热解决方案，做好配套服务。
光通信企业中天科技（600522）数通光模块企业新易盛（300502）等公司。
改革提速加力、上海国企迎新一轮发展契机
上海市委常委会近日举行会议，通过《上海市贯彻落实<国企改革三年行动方案（2020-2022年）>的实施方案》。
点评：
上海本身就是全国金融中心，具有得天独厚的资本市场资源优势。近年来随着上海在全国科创中心建设、先进制造业体系建立方面的推进，国有企业再次迎来了良好的业务改革和转型的机会。随着《国企改革三年行动方案（2020-2022年）》实施方案的推进，国有企业有望迎来新一轮发展的契机。
相关个股：
上海临港（600848）控股股东为上海临港经济发展集团，主要经营业务房地产开发经营，物业管理等；
亚通股份（600692）控股股东及实际控制人均为上海市崇明区国有资产监督管理委员会；
华虹计通（300330）控股股东为上海华虹（集团），公司实际控制人为上海市国资委。
畅联股份（603648）、上海物贸（600822）等。
产能紧张加剧、晶圆厂加大资本开支利好设备龙头
据海外电子行业网站报道，当地时间11月5日，在意法半导体（ST）管理层决定今年不给员工加薪之后，法国ST的三个主要工会CAD、CFDT和CGT在所有法国ST工厂发起了罢工。此外，随着疫情持续升级，法国再次实施全国性封锁措施，势必也会对工厂生产造成一定影响。如果此次ST罢工不能迅速解决，原本就已缺货涨价的部分产品将会更为紧缺。
点评：
为应对晶圆产能严重紧缺局面，下游厂商纷纷上调资本开支，积极扩产。根据半导体行业观察消息，IC设计商联发科自购价值16.2亿新台币的半导体设备租赁给代工厂；中芯国际将其全年资本开支额上调至67亿美元；同时根据公司业绩会议，台积电全年资本开支也将达到170亿美元左右。下游厂商积极扩产加快设备公司的出货速度，相关数据显示，7、8、9月北美半导体设备出货额同比增速分别为27%、33%、40%，推动设备公司业绩的持续增长。
相关个股：
北方华创（002371）、中微公司（688012）等。
全线开建川藏铁路
川藏铁路（雅安至林芝段）开工动员大会11月8日在北京和川藏铁路控制性工程色季拉山隧道、大渡河特大桥三地，以视频连线的方式同时进行。平对川藏铁路开工建设作出重要指示。
点评：
川藏铁路成都至雅安段已于2018年12月开通运营，拉萨至林芝段于2015年6月开工建设，目前工程进展顺利，此次开工的雅安至林芝段位于四川省、西藏自治区境内。线路起自四川雅安，终至西藏林芝，为国家Ⅰ级双线铁路，新建正线长度1011公里，设计时速120公里至200公里。
川藏铁路作为西部重大基础设施建设项目，主干线投资1500亿元，利好当地施工、水泥及民爆企业。
相关个股：
高争民爆（002827）是西藏唯一一家民爆企业，公司正在积极参与川藏铁路项目；
雅化集团（002497）民爆生产基地大多布局于西部大开发的核心地带。公司曾在互动平台表示，川藏铁路工程量较大，公司开始实施工程后对业绩会有积极提升；
西藏天路（600326）是区国资西藏建工建材集团旗下区域水泥龙头，去年发行可转债募资10.8亿元提升昌都、林芝水泥产能，抢占川藏铁路雅林段机遇。
电工合金（300697）是国内少数获得国家铁路局、中铁电气化局相关生产、供货资质的铁路接触网龙头生产企业，公司产品成功中标川藏铁路拉林段工程。
MiniLED电视或成新宠、助力相关产业链高速增长
据外媒报道，三星和LG计划明年推出MiniLED电视机，而中国大陆电视制造商TCL、康佳和创维预计也将发布MiniLED产品。另外，据台媒指出，2020年上半年，Mini LED背光技术开始试用于55至75英寸的液晶电视，预计明年全球Mini LED电视出货量将达到100万至200万台。
点评：
Mini LED供应链现阶段多着力于高端IT产品，出货规模相较电视要小，目前仅中国大陆品牌厂TCL推出一系列Mini LED电视，一旦更多品牌厂加入，带动出货量放大，有望进一步刺激Mini LED电视出货量增加。此外，苹果和华为等巨头也曾表示，将在今年或者明年推出Mini LED产品。Mini LED产业链企业业绩增长值得期待。
相关个股：
洲明科技（300232）现已布局多条Mini LED显示设备智能化产线，可实现洲明Mini LED显示全系列产品量产；
兆驰股份（002429）有全产业链Mini LED解决方案；
瑞丰光电（300241）Mini LED产品已与多家客户合作，部分合作开发项目已经进行产品送样、批量交货。
多国高致病性禽流感疫情扩散、疫苗动保值得关注
欧洲禽类产品出口大国荷兰10月末暴发的高致病性禽流感疫情扩散。这是一周内荷兰第二家农场暴发高致病性禽流感疫情。另外，我国邻国日本、韩国时隔近3年再次爆发高致病性禽流感。
点评：
近日分别对忠清南道、京畿道、全罗北道等地区的野生鸟类粪便进行精密检查，结果显示为H5N8型高致病性禽流感病毒，与最近在日本、荷兰、以色列等地所发现类型相同。标志着从本月起随着候鸟迁徙，韩国进入高致病性禽流感高发期。
自H5+H7三价禽流感疫苗去年投入推广使用以来，我国禽流感疫情得到控制。目前属于高发季节，免疫次数或随之增加。
相关个股：
普莱柯（603566）半年报显示公司着力推进高致病性禽流感疫苗生产车间生物安全三级防护标准升级改造及新版兽药GMP验收准备工作。目前已完成生产车间的升级改造及GMP验收准备，正在申请验收；
瑞普生物（300119）控股子公司华南生物研发的重组禽流感病毒（H5+H7）三价灭活疫苗自2019年2月份上市以来，销售量价齐升，全年实现营业收入约108%增长，整体家禽业务板块实现营业收入约50%增长。
拜登赢得大选或加速大麻合法化进程、相关公司受关注
据媒体报道，美联社、CNN、《纽约时报》等多家美国主流媒体均确认，美国民主党总统候选人乔赢得了此次大选。拜政府将在联邦层面上推动大麻合法化。
点评：
美国大选之际，迎来2020年美国大麻合法化投票活动，美国亚利桑那州和蒙大拿州在选民投票中，以压倒性票数批准了娱乐大麻合法化，分别成为美国第13个和第14个娱乐大麻合法化地区。受民主党票数领先的消息影响，美股相关大麻股票连续两日集体大涨。
假设美国实现全面合法化，美国的市场规模有望超过1000亿美元。国内券商认为，民的上台有望对于工业大麻相关产业加大支持力度，美国大麻合法化进程加速，势必带动全球大麻行业发展趋势。我国目前在云南和黑龙江两个省份实现工业大麻合法，已有企业在工业大麻种植、加工和应用方面取得积极进展。
相关个股：
福安药业（300194）深度布局美国及医用大麻，与Red Realty LLC、Golden Way Investor, LLC在工业大麻绿色种植，工业大麻产品提取、深加工等领域开展合作。
晨光生物（300138）是植物提取龙头公司，拥有工业大麻种植加工许可证，参股公司康恩谱与腾冲市人民政府合作建设一条年产5吨工业大麻CBD的生产线。
特斯拉大力建设超级充电站、行业存广阔发展空间
特斯拉官方微博11月6日表示，预计到2020年底，特斯拉在中国大陆建成近650个超级充电站（约5000余个直流充电桩）以及超过2000个目的地充电桩（交流充电桩）覆盖超过250个城市。预计到2020年底，超充和目充桩总量达7000余个，覆盖全国各主要城市及城市间连接线。
点评：
不久前出台的《新能源汽车产业发展规划》突出强调加强充换电等基础设施建设，加快形成快充为主的高速公路和城乡公共充电网络，将对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持鼓励。海通证券房青指出，2019年底，我国纯电动汽车保有量310万辆。按此纯电动汽车保有量测算，车与公共桩的比例为6:1，车与公共及私人桩比例为2.5:1。整体而言，充电桩业务存广阔发展空间。
相关个股：
许继电气（000400）是国内规模大、市场占有率较高的电动汽车智能充换电系统制造商；
特锐德（300001）子公司特来电是国内充电桩运营行业龙头，充电桩保有量和充电量均遥遥领先。
国际铝价创19个月新高、电解铝单吨净利润超千元
6日，伦敦金属交易所铝期货收于1901美元/吨，日内最高触及1915美元/吨，创下了2019年4月以来新高。另据券商调研数据显示，目前国产电解铝单吨净利润超过1000元/吨。
点评：
混沌天成研究表示，在四季度电解铝投产增速较高、进口水平较高的背景下，铝锭和铝棒库存仍处于较低水平，表观需求较好，推动铝价强势。综合来看，电解铝供销两旺，投产提升暂未对市场形成明显供给压力。中信建投期货江露则指出，近日电解铝库存再次下滑，令市场累计库存预期进一步削弱，铝价获得较强支撑。
相关个股：
云铝股份（000807）电解铝布局均在水电丰富的云南地区，国内份额超5%；
神火股份（000933）90万吨水电铝一体化项目一期45万吨已全部通电启动；
焦作万方（000612）前三季度实现净利润3.69亿元，同比增长12.64倍。
我国成功发射全球首颗6G卫星、将开展太赫兹通信试验
11月6日，我国在太原卫星发射中心用长征六号运载火箭，成功搭载发射了电子科技大学号卫星（又称“天雁05卫星”）。
点评：
太赫兹通信作为实现6G愿景的关键技术，已得到全球通信业认可。此前，美国联邦通信委员会（FCC）投票，一致决定开放面向未来6G网络服务的“太赫兹”频谱，用于创新者开展6G技术试验。中国三大运营商之一的中国联通已宣布，成立太赫兹联合创新中心，推进太赫兹通信。
相关个股：
天银机电（300342）全资子公司华清瑞达承接了某集团客户及解放军某部指定的太赫兹通信试验技术，目前已研制成功并交付客户。华清瑞达通信射频SIP芯片也已批量出货。另外，公司“太空互联网”部件已获采购订单。
盛路通信（002446）正在自主研发5G及6G的相关产品。
电连技术（300679）全资子公司徳东（东莞）股权投资有限公司以自有资金受让南京锐码毫米波太赫兹技术研究院有限公司7%股权，落实公司在毫米波与太赫兹领域的战略布局规划；
久之洋（300516）太赫兹关键技术已经完成突破。
腾讯发布“数字云企”生态合作行动、助力中小企业数字化转型
11月6日，腾讯云联合企业微信共同召开“中小企业生态合作发布会”，并发布“数字云企”行动，深入拓展产业生态，为合作伙伴提供更好更优质的企业服务，全面助力中小企业数字化转型。
点评：
腾讯一直致力于与合作伙伴共建产业生态互联网。截至目前，腾讯云已有超过8000家合作伙伴，共同服务了30万家企业客户，在超过20个行业形成了300多个解决方案。与去年相比，合作伙伴业务增长超过了100%。截止2020年8月31日，企业微信第三方合作伙伴数量已达超过6.9万家，接入企业微信系统总数已接近1200万个。
相关个股：
常山北明（000158）与腾讯云签署了基于后者在云服务、云数据库、企业微信等基础架构方面能力的全面战略合作协议。
汉得信息（300170）致力于为企业提供高端ERP实施服务，腾讯是公司客户。
03、阿峰·读研报
1、八方股份:从自行车电动化延展到摩托车电动化，中置电机需求场景被持续打开，预计2025年全球中置电机需求规模将超过120亿元。八方股份在全球电踏车中置电机领域拥有15%左右的份额，公司具备力矩传感器核心技术及其算法，处于全球领先水平。
2、工业大麻:多家机构表示“拜登交易”开始，尤其是民主党对于大麻制品的开放态度，美股相关概念股已经集体暴动。假设美国实现全面合法化，美国的市场规模有望超过1000亿美元。国内方面，云南和黑龙江两个省份实现工业大麻合法，已有企业在工业大麻种植、加工和应用方面取得积极进展，对标福安药业、晨光生物等。
3、电源管理IC: 8寸晶圆供不应求开始向下游传到，据了解MOSFET、 面板驱动IC、电源管理IC也明显出现缺货涨价行情，尤其是电源管理IC，由于苹果取消随机附赠充电器导致快充需求爆发，目前20W PD快充非常紧张，快充芯片订货至少3个月。对标:芯朋微，是国内电源管理芯片龙头，多个解决方案出货顺利，在18W PD市占率达10%。
4、5G:11月7日电信宣布率先规模商用5GSA网络，将在300+城市规模商用5GSA，5G新一轮集采在即。外部环境可能发生积极变化，将提升产业链风险偏好。目前机构配置以及降低底部，随着负向预期消除，机构加大配置的概率较大。对标:天孚通信、和而泰。
04、阿峰·点个股
集泰股份：中集集团等5大集装箱制造企业均为公司客户
集泰股份（002909）在互动平台上表示，公司以环境友好型密封胶和涂料为核心产品，目前具备优势地位的领域主要集中于进入时间较早的建筑工程和集装箱制造行业。在集装箱制造市场，公司主要提供有机硅密封胶、其他密封胶、水性密封胶、沥青漆和水性涂料等产品。集装箱制造市场已经非常成熟，行业集中度高，已经形成以中集集团、新华昌、胜狮货柜、中国海运和马士基等大型集装箱制造企业集团为主导的行业竞争格局，该等集团享有集装箱制造市场的绝大多数份额，从而导致公司在集装箱制造市场的客户主要为上述五大集团。公司正积极向集装箱市场推出水性涂料产品，以替代现有的溶剂型涂料。
公司业绩增长的动能来源于成熟业务和新兴业务良性互动的业务结构。一方面，在建筑工程和集装箱制造等成熟领域，公司市场份额的持续扩大，行业头部地位进一步巩固；另一方面，公司也不断开拓新的产品应用领域，比如近年来公司积极布局和发展汽车胶、船舶胶等领域，以及在电商平台上也推出了防霉胶、免钉胶等环保家装胶产品；公司于2019年还收购了兆舜科技，向电子电器密封领域拓展，培育新的盈利增长点。
沃特股份：多款高亮黑PMMA/ASA项目得到整车主机厂批量使用
据沃特股份（002886）官微消息，公司汽车材料经过多年的积累和沉淀，已逐步进入技术及品牌释放阶段，产品已相继在大众、捷豹路虎、福特、吉利、蔚来、威马、理想等车型上得到认可与使用。近日，公司多款高亮黑PMMA/ASA项目得到整车主机厂的批量使用，有望在未来成为新能源及燃油汽车格栅部件主流应用材料。
目前PMMA/ASA所用的部分原料，国外厂商对国内限售，仅用于自身使用以维持技术壁垒。国内厂商制造的PMMA/ASA由于原料受限，可选原料品种较少，高剪切下粘度偏高始终难以突破，导致国内产品熔指可以超过进口产品，但注塑流动性始终偏低，注塑所需压力大、温度高。沃特股份高亮黑材料开发团队克服种种技术壁垒，通过大量的复配体系流变实验摸索，在保持了优异的力学性能和高亮黑外观的前提下，成功突破了高剪切下的粘度问题，攻克了材料性能和苛刻的生产注塑工艺矛盾，大型（3KG以上）部件格栅项目已大批量产，并得到客户好评和信赖。公司现已为5G客户提供从基站到终端的全产业链高分子材料产品。同时，公司为华为、中兴、大疆、中国中车、TCL、SONY、日本大金、福特、吉利、蔚来等行业领军客户持续提供新材料解决方案。
