引爆金融危机的原理
而现在，引爆金融危机的原理也正是在这里。从某种意义上说，金融危机爆发的主要原因之一，就在于这种道德危机和逆向选择严重到一定程度，单靠金融体系本身已经无法解决；或者说，全社会的富余资金已经无法正常流到生产领域继续创造价值了，这时候问题就来了。
这种问题的恶化，可以从金融资产负债表上得到体现。从历史上看，这一次金融危机爆发前，相关国家中央银行的金融负债状况都很不好看，具体表现为国家信用扩张速度远远超过GDP增长速度。这说明，这个国家和地区的信货规模扩张出现了畸形增长；而这种畸形增长必然会因为信货规模增长速度过快产生风险，留下将来造成货款损失的隐患。
而进一步探讨这些国家信用扩张速度加快的原因，又主要有两方面:一方面是实行金融自由化，导致国外资本流入规模猛增；另一方面是，这些资金流入后一定要寻找出处，所以国内相应地会放松利率管制和借款类型限制，也就是说，本来属于正常的金融管制放松了。两者结合，在信息不对称的背景下很容易出问题，也很容易遭攻击。
例如，索罗斯在引爆亚洲金融风暴之前看到的就是这样一种局面。当时东南亚国家金融自由化后，已经程度不同地出现了过度风险，可是这些国家依然浑然不知并盲目自信，面对国际货币基金组织等专家的忠告，不屑一顾，这从某个角度激起了索罗斯要教训他们一下的念头。
索罗斯看到的这种过度风险其实一点也不神秘，普通读者也能观察得到。更具体一点，索罗斯看到的上面两个症状表现为:
一是随着金融自由化程度加大，金融机构的货代风险管理随之放松，包括主观和客观两方面。从主观上看，金融机构没有认识到这种风险管理放松所造成的严重后果；从客观上看，金融机构在风险评估系统、放贷员缺乏专业训练。
二是金融体系的规章制度不健全，而这不仅包括银行系统，也包括政府部门对银行的监管力度，从而使得这种金融体系中的不安全因素越来越多。之所以出现这种情况，一方面是因为政府看到经济发展速度快而沾沾自喜，自觉不自觉地放松了这方面的要求；另一方面是因为这些资本多是从国外流入的，流出国政府和金融机构会对流入国政府施加某种压力和蛊惑，诱使贷款流入国为了寻找新的经济增长点而放松监管要求。
可以说，以上两点在各次金融危机爆发之前都很典型，也很突出，关键是政府和银行体系是不是意识到这一点；或者在意识到这一点后，有没有力量及时加以解决。如果两者都不具备，发生危机是迟早的事。
