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关于索芙特财务乱象的分析

时间:2018-04-15 10:39:27  来源:上市公司48大财务迷局  本篇文章有1474字,看完大约需要5分钟的时间

关于索芙特财务乱象的分析

时间:2018-04-15 10:39:27  来源:上市公司48大财务迷局

关于索芙特财务乱象的分析

关于索芙特财务乱象的分析

2009年4月9日,索芙特(000662)发布2008年度报告,报告期内,公司实现营业收入46567.23万元,比2008年减少-711.36%;营业利润-855.02万元,比2008年减少109.90%,归属于上市公司股东的净利润756.94万元,比2008年减少90.25%。

公司现金及现金等价物净增加额-25450.15万元,经营活动产生的现金流量净额-10231.89万元。4月29日该公司发布2009年第1季报,收入同比下降29%,归属于上市公司股东的净利润137万元,同比下降92%;2009年上半年业绩预计大幅下滑。

2008年末,索芙特货币资金余额1.74亿元,比2008年初净减2.54亿元,货币资金与第3季度末余额相近;但2009年第1季度末货币资金余额又升至3.77亿元,不过报表附注强调了净增的2亿元主要是短期存单质押增加所致。在货币资金增加2亿元的同时,应付票据也增加2亿。

(1)2008年初4.28亿元货币资金中起码有3亿以上资金隐瞒受限事实;怀疑主要是以票据贴现方式进行账外融资,导致上市公司年初隐瞒巨额的应付票据债务,从而间接形成大股东及关联方资金占用。

(2)2008年索芙特通过各种手段降低货币资金余额,包括支付少数股权转让款、市场开拓费用及工程费用等多种形式,其中支付少数股权转让款0.46亿元、支付工程费用0.76亿元、支付市场开拓费1亿元,三项合计2.22亿元,与2008年索芙特货币资金净增2.54亿元相当;笔者怀疑这三项支出大部分都是虚假的,目的是掩盖大股东占用资金及隐瞒债务行为,将虚增的货币资金转入其他应收款、固定资产及长期股权投资,尤其是市场开拓费用1亿元,这笔支出要么是历史潜亏,要么是变相套现。

(3)2009年第1季度末索芙特预付账款余额1.09亿元,该项目也非常反常,近两年年报没有解释预付的理由,目前全部工程都已转固,这笔支出怀疑要么是历史潜亏(广告等挂账费用),要么是变相套现。

(4)2009年第1季度索芙特货币资金与应付票据同时净增2亿元,这表明该公司票据质押保证金高达1:1,如果这样则根本达不到票据融资功能,故在短期定存增长2亿元背后,笔者怀疑应付票据或短期借款增长额不应该只有2亿元,索芙特有隐瞒票据债务的嫌疑。

(5)2008年末索芙特银行存款余额1.33亿元,根据索芙特当前资金链情况判断,该笔存款余额也有部分被隐瞒受限事实,同时隐瞒了部分票据债务。

综上判断,索芙特隐瞒债务、虚增资产在3亿元之上,包括虚增预付账款及其他应收款2亿元、隐瞒票据债务1亿元,这里不考虑固定资产虚增及货币资金隐瞒受限事实。

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