[水皮看股市]三分清醒七分醉
今天沪深股市迎来了“预期中的开门红”。为什么要说是“预期中的开门红”？因为央行降准本来就是议定中的事情。国务院已经两次强调，在新的一年中，会采取定向降准的方式从根本上解决企业融资难的问题。这个消息大家觉得元旦之前能够落实，结果落空。后来又判断是春节前可能落实，现在降准的消息在这个时间段落地，应该讲是情理之中，意料之外。
降准消息一出，还是激发了大家做多的热情。我们看到今天盘面上的成交量两市一共7515.5亿元，北向资金一共流入了113.95亿元。98家股票涨停，绝大多数股票今天迎来了自己的开门红。投资者至少今天心情是比较愉快。
与此形成鲜明对比的是资金流出的板块，我们看到主要是饮料板块，其实就是白酒股。流出的板块中还包括地产板块，甚至还有券商板块。
为什么这些板块会呈现这么巨大的流出量？实际上跟贵州茅台公布了业绩有关，贵州茅台2019年预报业绩是增长15%，2020年预报业绩增长10%。消息一出，大家对贵州茅台的高增长的业绩预期有所失望。所以今天贵州茅台的跌幅有4.48%，而且成交量放量巨大。贵州茅台的行情会不会就此结束虽然不好说，但是市场上早就有“茅台不倒，股市不起”的说法。也就是说贵州茅台还是集中了太多的关注度，太多的资金聚合在茅台上。换句话来讲，市场资金也是找不到新的投资方向。从结果上来看，贵州茅台如果股价不出现回落，资金不出现分流，其他板块的炒作也是有限的。
今天券商板块和地产板块的资金量流出这么大，应该讲还是跟前期预期过高有关。支撑这两个板块一直走强的，一方面是证券市场改革的预期，对券商股形成了一定的支撑；另外一方面，就是降准的消息，降准有可能对地产行业形成最好的直接支撑。
今天利好消息兑现了，投资人股票“变现”。所以资金短期流出也是非常正常的事情。这是比较符合逻辑的解释。我们知道，去年成交量最多的两只股票是中国平安和贵州茅台。中国平安去年成交量一共1.25万亿元，贵州茅台去年也有9125亿元左右的成交量，他们也是北向资金去年最青睐的两只股票。北向资金今天依旧继续流入中国平安，成为今天北向资金买入最多的股票，但是贵州茅台今天北向资金就是流出的，一共流出5亿元。
“茅台加平安”基本上已经成就了一个新的炒作“平台”，成为了最高的流量入口，聚集了比较多的资金。一方面说明市场主力看好；另外一方面也说明其他的投资品种的匮乏。这是现在市场真正的软肋和痛点。下一步如何发掘更多可持续，有炒作价值，能够带来高预期增长的板块？恐怕是投资者们以后必须要做好的功课。
总的来讲，在预期升温的同时，大家也要注意，要有风险意识，毕竟这种冲高是借助了降准这么大的利好，但是贵州茅台的走势让我们对白马股的成长性多多少少会多了一点的疑惑、困惑。所以大家在七分陶醉中，还是需要保持三分清醒。一句话点评：三分清醒七分醉
