证券市场的风险可以分为两类：一类是系统风险，指由于经济、政治、政策、利率和通货膨胀等因素而产生的股市风险。一般来说系统风险会影响所有股票的价格。另一类是非系统风险，指由于企业或行业本身的因素而产生的风险，这些因素包括管理行为、产品、以及消费者的偏好等等。非系统风险一般只影响个别企业成个别行业的企业。
系统风险的主要特点：一是由于共同的因素所引起；二是影响所有股票的收益；三是不可能通过股票证券的多样化来回避或消除。其来源和表现主要有购买力风险、市场风险和利率风险。这种泛指所有股票投资不可分散的共有风险，对不同的股票所受影响程度是不一样的，有的股票价格易受整个经济环境所困扰，比如一些耐用消费品生产厂家的股票价格就易受到经济变动的影响，当整个经济出现不景气时，消费者首先取消的是昂贵的耐用消费品购买计划，进而影响到厂家的生产和利润，使这些企业的股价也随之变动；而粮食、副食品等基本消费品生产加工经营企业，无论经济是否景气，它们的收益均显得较为稳定，股价变动也要小一些。
从理论上讲，系统风险规避的惟一办法是投资者从股票市场退出。即在股市发生风险之前抛掉股票，而这一点对于广大投资者而言是难做到的，恐怕只有少数投资者才能够做到。这也是只有少数人在股市中真正赚钱的原因。
不过对于大多数投资者，虽然不能在股市发生风险之前抛掉股票，但可以在风险释放当中（股市下跌途中）退出，这样做虽然可能失掉原来曾经赚得的利润，却可以避免亏损的可能。坦率地讲，做到这一点也十分不容易，大多数投资者尽管可以在风险释放的过程中退出，但由于人类自身的弱点（贪婪）而不愿退出，总是心存美好幻想，期望股市重新上涨。所以最终在股市中保存不亏的投资者不会很多，绝大多数投资者在股市当中是要亏钱的。只不过由于少数人赚钱的示范效应，吸引了广大投资者前仆后继地涌入股市罢了。正是基于绝大多数投资者无法规避系统风险的原因，所以在理论上，也常常把系统风险称之为不可避免的风险。
非系统风险的主要特点：一是由于特殊因素引起；二是只影响某种股票的收益；三是可以通过股票多样化来消除或回避。其来源和表现主要有企业风险和财务风险。这两方面的风险可以通过股票持有的多样化和正确的投资组合来降低、抵消和避免，因为持有多种股票，当有些股票价格下跌、股息减少时，而另一些股票的价格和股息可能上升，这样此落彼涨就可能使风险彼此冲销。
从理论上讲，非系统风险是可以规避的。规避的办法首先是可以通过投资多元化来解决。也就是我们常说的“不把鸡蛋放在一个波子里”。由于非系统风险一般发生在个别企业或个别行业当中，所以如何进行股票投资的有效组合就十分关键了。尽管几乎所有的投资者都懂得“不把鸡蛋放在一个篮子里”的道理，但是到底把“鸡蛋”放在几个“篮子”当中比较合适，是放两个还是三个或者更多？应该说，没有一个惟一的标准答案，需要每个投资者结合自己的具体情况而独立思考决定。
其次要讲究操作策略。要以投资观念买进，以投机观念卖出：，在上升行情中，按最有投资价值的价位买入，当股价上升后要立即抛出。同时，按行情变化调整持仓比重，行情好时满仓操作，行情逆转时减磅为半仓操作。有效地规避股市的风险，要降低持股时间，即大部分时间要空仓以待时机，大行情到来时再大胆满仓操作，切忌频繁进出。做股票的原则是买卖加休息。
第三，要控制风险必须战胜自己，股市上最大的敌人便是股民自己。“追涨杀跌”和“贪得无厌”这是股民普遍存在的通病。因此，无沦行情上下浮沉，股价千变万化，从事股票投资不宜轻易放弃原则，要战胜自身的弱点，保住资本，稳步发展。，
收益与风险是股票投资的中心问题，其他各种问题都是围绕这个中心而展开。如果投资者既想要本金绝对安全，又要收益丰厚且确定，那是不切实际的。投资者承担一份风险，往往会有一定收益作为补偿，风险越大，补偿越多。所以，风险必须以收益为补偿，两者成正比例地相互交换。用公式表示：收益率=无风险利率+风险补偿
因此，在股票的买卖交易中，为了尽量回避各种买卖风险，以获得最大的投资收益，投资者必须对股票投资的风险与收益的对称关系有充分认识，以便综合权衡其利弊得失，最合理地运用投资资金，达到风险小、收益高的投资方式，避开股票投资中的陷阱，将股票投资的风险降低到最低限度，以获得尽可能多的投资收益。
