艾略特波浪理论是美国的艾略特在对华尔街股票市场长期调查研究中，探索出涨跌规律，于1927年创立的一套较完整的波浪理论经典。艾略特本人将股市的上升、下降的波动趋势形象地表示为大海的波浪，一浪推一浪，潮起潮落。交易者如能把握住股市的波浪起伏，就能够顺应潮流。其理论同样适用于期货市场。
1946年，艾略特完成了关于波浪理论的集大成之作，《自然法则宇宙的秘密》。艾略特坚信，他的波浪理论是制约人类一切活动的普遍自然法则的一部分。大多数技术分析方法在本质上都是顺应趋势的，但瑜不掩瑕，其信号必须等到在新趋势确立之后才能产生。而艾略特波浪理论对即将出现的顶部或底部却能提前发出警告信号，而这一点事后才为那些较为传统的方法所验证。
艾略特波浪理论对市场运作具备了全方位的透视能力，从而有助于解释特定的形态为什么要出现，在何处出现，以及它们为什么具备如此这般的预测意义等等问题。另外，它也有助于我们判别当前的市场在其总体周期结构中所处的地位。
波浪理论的数学基础，就是非波纳奇在13世纪发现的一组数列。该数列后来以其发现者命名，一般称为菲波纳奇数列(或菲波纳奇数字)。菲波纳奇数列还是黄金分割、黄金矩形、对数螺线的数学基础，在音乐、艺术、建筑和生物学中，都有它们的影子。
波浪理论的要点:
(1)上升态势浪一般由五个浪型组成。第一浪为启动浪;第二浪为初次调整浪:第三浪为发展浪;第四浪为再次调整浪第五浪为冲高浪。
(2)下跌态势浪一般由三浪组成。如上图所示，A浪为下跌初浪: B浪为下跌反弹浪; C浪为探底浪。
(3)从浪型构图观察:全五浪的上升态势浪和全三浪的下跌态势浪完整构成一个期市潮起潮落的态势图。
(4)波浪理论具有三个重要方面形态、比例和时间，其重要性依上述次序等而下之。所谓形态，指波浪的形态或构造，这是波浪理论最重要的部分。而比例分析的意思是，通过测算各个波浪之间的相互关系，来确定回撤点和价格目标。最后一方面是时间，各波浪之间在时间上也相互关联，我们可以利用这种关系来验证波浪形态和比例。
(5)关于各个波浪本身的结构问题，很重要一点就是要考察清楚它们的规模。我们知道，趋势具有很多的规模层次。艾略特把趋势的规模划分成9个层次，上达覆盖200年的超长周期，下至仅仅延续数小时的微小尺度。关键的是我们要记住，不管我们所研究的趋势处于何等规模，其基本的八浪周期总是不变的。这样，每一浪都可以向下一层次划分成小浪，而小浪同样可以进一步向更下一层次划分出更小的浪。反之亦然，每一浪本身也是上一层次波浪的一个组成部分。
(6)波浪理论只是根据大海的波浪起伏形象描述投机市场的升跌起落，只是为我们操作提供一个参考工具而已。但这并不是说市场就固定不变地、机械地按波浪理论事先框定的浪型、浪顶、浪底、时间、斜率等按部就班地运作。实际运作中，市场还会有其他“非典型”变化。因此，实际运用中绝对不能教条。
