A股市场的一个特征就是牛短熊长。一轮大牛市需要几年的酝酿时间。若采用死持的操作策略，对大多数个股来说，几年下来收益甚微,有的甚至会出现亏损，达不到用最短的时间来获取最大的收益的目的。若想获利，就需要我们准确地预测股市发展周期，而KDJ指标是我们判断股市买卖点的一个很重要的帮手。KDJ指标又叫随机指标，一般是根据统计学原理，通过一个特定的周期内出现过的最高价、最低价和最后一个计算周期收盘价及三者之间的比例关系来确定。其主要通过K、D、J这三条曲线所构成的图形关系来分析股市的超买超卖，通过走势背离及K线、D线和J线相互交叉突破等现象，预测股价中短期及长期趋势。
KDJ指标中K值和D值的取值范围都是0~100,而J值的取值范围可以超过100和低于0,但在分析软件上KDJ的研判范围都是0~100。K、D、J这三值在20以下为超卖区，是买人信号; K、D、J这三值在80以上为超买区，是卖出信号;在20 ~80之间为徘徊区;当K、D、J三值在50附近时，表示多空双方力量势均力敌，大于50时多方占优，小于50时空方占优。
KDJ曲线的交叉分为黄金交叉和死亡交叉两种形式。当股价经过一段很长时间的低位盘整，并且K、D、J三线都处于50线以下，一旦J线和K线几乎同时向上突破D线时，表明股市即将转强，股价跌势已经结束，将止跌朝上，可买进。这就是人们常说的底部(黄金)金叉。当股价经过前期一段很长时间的上升行情，股价涨幅已经很大，一旦J线和K线在高位(80 以上)几乎同时向下突破D线时，表明股市即将由强转弱，股价将大跌，为卖出信号。这就是人们常说的高位(死亡)死叉。
值得注意的是: J值的信号不会经常出现，-旦出现，则可靠度相当高。2009年8月4日沪指J值上触100, K值在87,而D值也在84一带，显然三线都到了80以上，为超买区。应买盘中发出了卖出信号,随后J值拐头向下，8月5日三线形成了死叉，6日K值和J值均向下突破了D线，市场转为弱势，股指开始连续下挫。这证明了高位死叉后对股指的杀伤力之大。至8月13日股指跌势有所趋缓，这时J值下触0位，K值在27一带，D值也到了47一带，离安全区不远。到了8月19日J值仍在0位，K值到了9一带，D值在17一带，三线均在20以下，股价严重超跌，发出了强烈的买进信号。事实也证明这种判断是正确的，随后的三天都以反弹为主。
通过寻找J值的信号，来把握股票的最佳买卖点，而这个信号可以说是KDJ指标的精华所在。
KDJ的缺陷是指标变化过快，准确度不好掌握，操作上跟进比较困难。在股指或股价进人一个极强的市场或板弱的市场时，股指会形成单边上升走势或单边下跌走势。在单边下跌走势中，KDJ 指标会多次发出头人信号或低位钝化，投资者按买人信号操作了，将被过早套牢，即使是在级低的价位进货的，因为股价继续下跌，低了还可能再低。如果要有效解决这个问题，可以在K线图上加一条下降趋势线。在股指和股价没有打破下跌趋势线前，KDJ发出的任何一次买人信号,都不要考虑;只有当股指和股价打破下降趋势线后，才考虑KDJ指标的买人信号。
在单边上升的走势中，市场走势极强，股指会经常在高位发出卖出信号，按此信号操作者将丢失一大段行情。 我们也可以在日K线上加一条上升趋势线。在股价或股指未打破上升趋势线前，不考虑KDJ指标给出的卖出信号;而一旦股指和股价打破.上升趋势线，KDJ 给出的卖出信号，应坚决执行，不打折扣。
在一轮强势市场中，比如2009年3月6日至2009年8月4日期间，上证指数呈上升趋势，每次调整都在原始的上升趋势线的下轨受到支撑。若简单地按KDJ买进和卖出信号来判断，往往会被指标所欺骗。2009 年3月16日.KDJ三线于47 -带形成死叉，若就此判断一波调整将要来临的话，就错了。随后4个多月，上证指数从2 124点上涨到3 478点，中间都是小幅调整,KDJ指标也反复发出过买和卖的信号,但在强势市场中这些指标就显得无能，为力了。
在一个弱势市场中同样如此，比如2008年5月7日，上证指数的下降趋势线发出卖出信号后，5月23日KDJ发出了买入信号，由于股指仍处在一个下降通道中，若此时买进承受的将是从3435点跌到1664点的后果，期间虽有反弹，但反弹的力度都不大。因此，操作时应结合趋势线来判断。
