您的位置: 零点财经>>读懂上市公司> 688008,利润大增1000%触底反转,A股下一个紫金矿业!

688008,利润大增1000%触底反转,A股下一个紫金矿业!

2024-06-14 11:09:34  来源:读懂上市公司  本篇文章有字,看完大约需要20分钟的时间

688008,利润大增1000%触底反转,A股下一个紫金矿业!

时间:2024-06-14 11:09:34  来源:读懂上市公司

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

2024年是整个电子产业进入AI赋能的元年。

近期,苹果宣布将与Open AI合作,未来iOS18将整合Chat GPT,以便更好的打造其AI系统。

HBM、PCB、AIPC等相关概念热度颇高。兴森科技晶方科技均胜电子生益科技中科创达、鹏鼎控股、蓝思科技立讯精密等企业备受关注。

AI浪潮加速爆发,首先带动的就是其实体--服务器需求的增加。

2022年全球服务器市场规模1323亿美元,到2026年规模达到1737亿美元,其中,AI服务器市场规模将增长到347亿美元。

688008,利润大增1000%触底反转,A股下一个<a href='/shangshigongsi/374496.html'>紫金矿业</a>!

存储器是服务器的重要组成部分。在AI的不断推动下,预计2024年全球存储行业市场规模同比增长66.3%,这一增速在半导体各细分领域中位列第一。

688008,利润大增1000%触底反转,A股下一个紫金矿业!

而澜起科技在细分领域内存接口芯片市占率达到44%,被称为科创板“中国芯片设计第一股”,实力强劲,堪比紫金矿业。

先来了解一下内存接口芯片是什么

存储器又分为DRAM、NANDFlash、NORFlash几种。其中DRAM占比最大。

688008,利润大增1000%触底反转,A股下一个紫金矿业!

DDR是DRAM存储芯片的主流产品。2024年,是DDR产品更新迭代的关键时点。2024年第一季度,服务器去库存完毕以及AIPC出货拉动,预计DDR5在全球存储市场渗透率将从2023年的15%左右提升到2024年的60%。

688008,利润大增1000%触底反转,A股下一个紫金矿业!

而一套内存模组就需要配一颗内存接口芯片。内存接口芯片是CPU取放内存数据必须经过的通路,相当于存储芯片的“门”,存储芯片不断更新,对内存接口芯片的要求也大幅提高。

在存储芯片DDR4时代之前,全球还有TI、Inphi、澜起科技等多家内存接口芯片厂商。如今,全球仅有澜起科技、瑞萨电子Rambus三家公司能够提供DDR5第一子代的量产产品。

688008,利润大增1000%触底反转,A股下一个紫金矿业!

澜起科技是其中唯一一家中国企业,排名第一。能够为综合市占率超过90%的存储芯片三巨头SK海力士、美光科技、三星持续供货。

688008,利润大增1000%触底反转,A股下一个紫金矿业!

前两年,我国服务器行业处在去库存的阶段,致使澜起科技业绩出现下滑。

但2024年第一季度,澜起科技实现营收7.37亿元,同比增加75.74%;净利润2.23亿元,同比大增1032.86%,实现超级大反转。

688008,利润大增1000%触底反转,A股下一个紫金矿业!

具体到主营业务来看,澜起科技主营产品包括互联类芯片、津逮服务器平台。内存接口芯片属于第一大类。2023年公司互联类芯片营收占比达到95.57%。

对比近几年毛利率和净利率的变动,更能反映公司的业务变化情况。

澜起科技一直被称为A股最会赚钱的公司之一,DDR4时代其内存接口芯片业务毛利率能达到74%,而DDR5将具有更多高附加值功能,毛利率水平将进一步提高。

整体来看,近几年澜起科技毛利率和净利率走势基本一致,总体波动较大。

2018年,由于澜起科技剥离消费电子业务,毛利率大幅提高达到70.54%,净利率达到41.92%。

2021-2022年,因为增加了毛利率较低的津逮服务器业务,公司利率水平整体下滑。但随着行业去库存增加,产品技术不断提高,2024年第一季度,公司毛利率达到57.7%、净利率达到30.3%。

688008,利润大增1000%触底反转,A股下一个紫金矿业!

澜起科技拓展津逮产线不是打算用它来盈利,毕竟2023年这块业务毛利率才4.01%,再怎么技术进步,和主营业务相比也十万八千里,布局主要是为了资源和渠道客户的拓宽。

而澜起科技的高毛利和产品研发难度大、附加值高密切相关。

即使在业绩和盈利双双下滑的2023年,澜起科技依旧不断加大研发投入,不断推动产品技术突破。可见公司资金充沛,对未来发展充满信心。

澜起科技研发费用投入由2022年的15.33%增加至2023年的29.83%,2024年第一季度依旧保持在23.88%的高位,远远超过唯捷创芯、卓胜微、上海贝岭北京君正兆易创新等半导体企业。

688008,利润大增1000%触底反转,A股下一个紫金矿业!

澜起科技的研发费用都用在了哪里,未来有什么增长空间呢

一方面,内存接口芯片

2028年,全球内存接口芯片及配套芯片市场规模有望达到40亿美元。

688008,利润大增1000%触底反转,A股下一个紫金矿业!

DDR5迭代周期明显缩短,而澜起科技是存储芯片DDR5时代内存接口芯片的领跑者。

2021年公司发布第一子代内存接口及模组配套芯片,2024年1月澜起科技又发布了其第四子代RCD芯片,传输数据速率较第一子代提升约50%。

随着产品市场规模不断扩大,未来澜起科技有可能做到60亿元以上的销售收入。这时再考虑澜起科技高毛利率和净利率,净利润未来几年达到20亿元并非空中画饼。

并且,值得关注的是,2021年,澜起科技还进入全球董事会,牵头制定多款DDR5内存接口芯片标准,属于是兼任裁判和运动员了。

688008,利润大增1000%触底反转,A股下一个紫金矿业!

另一方面,互联类芯片新品

除了在复苏趋势确定的DDR5的布局,澜起科技在PCIe Retimer、CXL、CKD等互联类芯片新品的持续布局,也将为公司带来新的业绩增量。

688008,利润大增1000%触底反转,A股下一个紫金矿业!

PCIe Retimer是为了解决PCIe总线的信号衰减问题而诞生的。

据统计,一台8卡GPU的AI服务器需要8颗PCIe Retimer 4.0芯片。随着AI服务器出货量的增加,单AI服务器retimer5.0用量可高达16颗。

预计到2029年全球PCIe芯片市场规模将达到19.65亿美元。

688008,利润大增1000%触底反转,A股下一个紫金矿业!

目前谱瑞-KY、Asteralabs、澜起科技是PCIe蓝海市场中的三家主要厂商。

688008,利润大增1000%触底反转,A股下一个紫金矿业!

其中,澜起科技布局PCIe较早,是全球可量产PCIe5.0Retimer的唯一中国大陆供应商。2023年,澜起科技开始导入客户,预计2024年开始将持续出货,为公司带来新的增量。

CXL是一种互联技术,能提供更高的数据吞吐量和更低的延迟。

2023年5月,三星电子推出其首款支持CXL2.0的128GBDRAM。而澜起科技的MXC芯片是其中的核心控制芯片。

目前公司正在推进量产前的相关准备工作,预计2024年开始进入上量爬坡阶段,有望在未来的全球市场竞争中抢得先机。

此外,在5月28日回答相关提问时,公司指出将为微软AI PC项目提供CKD接口芯片。2024年第二季度交付的CKD芯片呈现出强劲的增长态势。

688008,利润大增1000%触底反转,A股下一个紫金矿业!

总的来说,2024年是全球存储芯片复苏的重要拐点,澜起科技作为细分领域内存接口芯片的绝对龙头必将优先受益。

并且,公司2024年第一季度已经实现了利润大反转,2024年全年有望继续保持增长态势,再叠加公司在互联类芯片的持续研发,未来还有广阔的发展空间。

以上分析不构成具体买卖建议,股市有风险,投资需谨慎。


阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金


























































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除