火爆，持续。
华为解决自主5G带动华为mate 60系列销量暴增，小米自研OS加上多项科技驱动14系列爆卖，加上微软AI生态全球PC也开始触底反弹，现在在自动驾驶的驱动下新能源汽车销量全线增加。
半导体是科技发展的基础。目前市场上围绕消费电子、智驾汽车、AI算力的炒作，最终都会指向科技，指向半导体。
最近，三星打响了半导体存储芯片涨价第一枪。
今年第三季度，三星将NAND闪存芯片报价调涨10%至20%之后，计划明年一季度与二季度再次逐季调涨20%，远超业界预期。
存储芯片涨价，大厂减产，供不应求，预计涨价会持续到明年一季度。那对于存储芯片公司来说，今年的年报和明年的一季报都会有积极反馈。
我们先来了解一下存储芯片这个行业。
目前，全球存储类芯片市场是以DRAM和NAND Flash为主，2022年DRAM市场规模占比56.8%；NAND Flash市场规模占比43.2%。
其中，DRAM主要作为计算机的内存，可分为DDR系列、LPDDR系列和GDDR系列、HBM系列。而NAND Flash被广泛用作大容量数据存储介质，可分为SSD、eMMC、SD卡等。NOR Flash则是市场规模第三大的存储芯片，广泛应用于需要存储系统程序代码的电子设备。
近几年，下游需求增加刺激存储芯片行业快速发展，存储芯片市场规模呈现扩大的趋势。预计2023年全球存储芯片市场规模将达1658亿美元，中国存储芯片市场规模将逼近6500亿元。
存储芯片按照制造流程可以细分为一条完整的产业链。
存储芯片产业链主要由集成电路设计、晶圆制造、封装和测试、模组厂商集成等环节组成，从经营模式来看，主要分为IDM和垂直分工模式。
IDM模式指公司业务覆盖IC设计、制造、封装和测试的所有环节，大部分国际存储芯片大厂均为IDM模式，例如东芝半导体、三星半导体、飞索半导体、美光科技等大型跨国企业。
另一种模式为垂直分工模式，即Fabless（无晶圆制造的设计公司）+Foundry（晶圆代工厂）+OSAT（封装测试企业）。
①Fabless模式是指无晶圆生产线集成电路设计模式，即公司只进行集成电路的设计和销售，将制造、封装和测试等生产环节外包，例如高通、联发科、AMD、华大半导体等。
②Foundry即晶圆代工厂，它是一种只负责芯片制造，不负责芯片设计环节的一种产业运作模式，这类企业典型代表为台积电、联电、中芯国际等。
③OSAT指专门从事半导体封装和测试的企业，比如日月光、Amkor、长电、通富微电等。
那么，从投资的角度来看，有哪些投资机会呢？
其实，存储芯片产业链相关公司有挺多的，包括江波龙、万润科技、江波龙、德明利、聚辰股份、北京君正、复旦微电、东芯股份等。今天呢，我们重点来说一下存储芯片龙头——兆易创新。
我们先来看一下兆易创新的业绩情况。
2023年前三季度，兆易创新实现营业收入43.94亿元，同比下降35.08%；归母净利润4.34亿元，同比下降79.27%。主要受全球经济环境和行业周期影响，消费电子整体市场整体较为低迷，但目前已逐渐趋于稳定。
虽然，兆易创新的业绩目前没有明显好转，但是公司的财务状况却非常干净。
兆易创新的负债率非常低，这在大额开支的半导体行业里是很难得的。2023年第三季度，兆易创新的资产负债率为8.46%，已经降到了个位数。
并且，兆易创新不差钱，目前仅账上的货币资金，就高达64亿，并且公司的短期借款和长期借款都是零。
正是因为如此，兆易创新的财务费用才会常年为负，足以证明公司的赚钱能力，这也侧面体现了公司都是实打实的现金。
那么，关于兆易创新未来的看点有哪些？
兆易创新是国内存储芯片和MCU的龙头，目前平台化布局已显成效。
兆易创新是全球第三、国内第一的NOR Flash厂商，并连续7年位居国内32位MCU厂商第一，GD32系列累计出货量超10亿颗，目前排名全球第7。
提到公司未来的看点，肯定离不开公司的产品。兆易创新的多项业务，都具有很强的成长性。
先来看一下存储芯片业务。
NOR Flash：目前兆易创新的Flash出货量已经超过200多亿颗，也可以说兆易创新的Flash支持超过200亿台电子设备的启动。从大容量到高性能，从低电压到小封装，兆易创新基本做到引领Flash市场的地位。
DRAM：LPDDR3、LPDDR4等在边缘AI和智能汽车等领域的重要性凸显。DDR3、DDR4等产品需求将长期维持稳定。兆易创新加速推进DRAM业务，而与合肥长鑫的深度战略合作也将充分保障公司产能。DRAM业务将是兆易创新未来几年成长的最大看点。
车规级MCU是兆易创新未来的重要增长点，这是一片蓝海的市场。
目前，兆易创新GD32 MCU产品已成功量产41 大产品系列、超500 款MCU 产品。公司是国内32位MCU领导厂商，市场占有率国内第一，全球第七。
随着国内新能源汽车的爆发，无论是对芯片还是存储设备的需求，都会是原来传统燃油汽车的数倍的规模。所以说，这是一个非常具有增长潜力的市场。
兆易创新持续高强度研发为公司的产品竞争力提供保障。
兆易创新近年研发投入一直保持增长趋势，2023年三季度末，研发投入7.57亿元，研发投入占营收比高达17.22%。
兆易创新作为Fabless芯片设计公司，高强度研发投入带来的高质量、高创新产品可以为公司核心竞争力提供保障，从而保障公司在存储和MCU的龙头地位。
最后总结一下，与其他半导体公司不同，兆易创新赚的是真钱，不需要靠大额的资本开支来维持增长，并且自身还具有很强的技术实力。或许，这也是私募大佬葛卫东重仓兆易创新的原因。
目前存储芯片行业的库存拐点已至，兆易创新作为行业龙头，并且公司的财务状况良好，负债率低，业绩有望得到快速修复。
当然，投资是跟踪的过程，逻辑最重要，不做投资意见。
