您的位置: 零点财经>>读懂上市公司> 小北读财报:牛年赚钱第一步,看懂这个最经典的估值指标!

小北读财报:牛年赚钱第一步,看懂这个最经典的估值指标!

2021-02-18 18:02:09  来源:读懂上市公司  本篇文章有字,看完大约需要131分钟的时间

小北读财报:牛年赚钱第一步,看懂这个最经典的估值指标!

时间:2021-02-18 18:02:09  来源:读懂上市公司

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

小北读财报:牛年赚钱第一步,看懂这个最经典的估值指标!

春节刚过,牛年拉开大幕,谁不希望能在牛年赶上一轮牛市然后一夜暴富呢~毕竟梦想总是要有的。

买卖股票赚钱的本质是什么呢?简单来说就是,买入一只被低估的低价好股,然后等它被高估时卖掉,赚取差价。所以,想要赚钱不懂估值是行不通的。

股票估值的方法有很多,可以分为绝对估值和相对估值两大类。绝对估值如DCF现金流折现法,我们在之前的文章中跟大家分享过,这类方法比较复杂,而相对估值就比较亲民了,什么PE、PB、PEG大家估计都听说过。

对于最经典的估值指标市盈率PE,“拿这个指标和10、20、30比比,高了就高估,低了就低估……”很多人对它的了解仅限于此。今天我们就来点干货,看看自己真的看懂PE这个指标了吗?

一、你真的理解PE吗?

首先我们来看点基础的:市盈率是怎么算出来的。市盈率的计算公式有两种:

公式1:市盈率=每股股价/每股收益

公式2:市盈率=总市值/净利润

这两个公式的本质是相同的,都反映了市场价格为公司利润的倍数。从数学角度看市盈率的单位就是“倍”,但它其实也可以是“元”、“年”等,从不同的角度去看就会有不同的理解。

假如一个企业总市值100亿,年净利润5个亿,那它的PE就是100/5=20倍。虽然从数学角度看,不管怎么计算最终结果都是一样的,但我们可以从的财务角度去解读:

1.投资者收回本金的年数是20年

2.投资者对公司每1元净利润所愿意支付的价格是20元

3.公司需要积累20年的利润才能达到今天的股价水平

4.投资者每获得1元投资收益需要付出20元

5.公司盈利1元的能力能卖20元

假如现在公司的市盈率偏低,对应上面几个角度就意味着:投资者收回本金的年数更少;大多数人对公司每1元净利润所愿意支付的价格偏低;公司想要达到今天的股价水平需要积累的年数更少;投资者每获得1元投资收益需要付出的金钱更少;公司盈利1元的能力卖得更便宜……所以说PE偏低一般就意味着买入机会的增加。

二、相对指标要跟谁比?

然市盈率是属于相对估值法的,那么单看一个企业一个时点上的市盈率是没有价值的,只有通过比较才能让“相对”变得有意义。

那么我们要跟谁去比较呢,很简单,我们总结为三点:

1.跟历史数据比

2.跟同行比

3.跟自己的价值判断比

跟历史比,就是拿企业现有的市盈率与历史数据相比。如果你比较谨慎,可以用过去一年的市盈率均值作为参考。找到过去一年每日市盈率数据的上下四分位数,作为一个安全区间。

有些公司虽然看上去被低估,但如果它是一只常年处于低估值的票可能并不值得投资;同样,有些优质白马股看似被高估,但从历史上看它始终能撑得起高估值,这就不算高估。

跟同行比其实就是从行业的角度看估值。研究创新药的医药头部企业估值往往会高,研究高新技术的科技企业估值也会偏高,卖食品饮料的白马股在牛市基本都是处于高估值状态,所以跟同行比比很重要。

最后就是跟自己心理的估值作比较了。每个人的投资偏好不同,投资理念也不一致,根据你个人对公司基本面的研究与理解、对公司业绩、股价走势的判断,将现有价格和自己心里的价格作比较,再结合现时PE得出结论。

三、再经典的指标也有局限

然而不幸的是,就算你对市盈率这一个指标理解的再通透,就算将它与企业历史市盈率、同行业市盈率以及自己的价值判断相结合进行分析,只使用这一个指标能起到的作用还是很有限的。因为它本身就是两个简单的指标做除法,具有很强的局限性,就像你不能仅根据ROE这一个指标挑选好公司一样。

PE并没有考虑企业的资产负债结构、长期可能存在的周期性、业绩的成长性等等,所以我们还得结合PEG、PB等其他相对估值指标甚至绝对估值方法来综合考量。

好啦,今天的干货就介绍到这,另外再给大家介绍一个给体重估值的指标BMI,BMI=体重(KG)除以身高(m)的平方,大于23.9就是偏胖,有兴趣的同志们可以给自己估一估~

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金






















































































































































































































































































































































































































































































































































































































































栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除